素问 - REITs

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篇首语:本文由小常识网(cha138.com)小编为大家整理,主要介绍了素问 - REITs相关的知识,希望对你有一定的参考价值。

摘自《小韭的学习圈》


Q

一直以来对REITs感兴趣,看过您微信公众号对REITs的分析,年化8-10%,长期收益稳定,且与其他投资品种关键性低,是很不错的分散配置选择。 您推荐的广发美国房地产指数000179,我在天天基金上看了净值变化,目前的净值处在六年高位,不算值得买入的低位。请教以下三个问题:

  1. 它跟踪的指数是MSCI REIT US Index 吗,我在东方财富和同花顺上都没找到,请问哪里能看到?
  2. 如果要买,等到回调到哪个位置比较合适?有类似估值,或其他的衡量指标吗?
  3. 该品种合适的仓位比例,您建议多少呢?

A

一、它跟踪的是MSCI US REIT INDEX,但是在这之上还要跌加人民币汇率的变化。

这个指数investing上有它的数据:https://cn.investing.com/indices/msci-us-reit-chart

这里是它的关键信息表:https://www.msci.com/documents/10199/08f87379-0d69-442a-b26d-46f749bb459b

二、等回调这个事情很难判断。过去30年来,无论投资REITs还是美股,最好的时机就是2008年次贷危机砸出的大坑,导致那个时候REITs和美股都处在估值非常低的位置,这才诞生了从那之后至今10年大牛市的基础。像这样的史诗级大坑,谁也不知道多少年才会再来一次。

这之后REITs就只有一些小坑了,比如美联储进入加息和缩表周期之后,REITs类资产的价格明显受到压制,这时候就出现了小坑,而现在市场又预期美联储重回宽松,所以这个阶段REITs涨得就特别好,恰好又搭上RMB贬值,收益就很不错。

我觉得现在REITs总体来说没什么便宜可捡,因为现在大家对宽松的预期是比较一致的,资金又都回流到了这些资产上,而人民币汇率距离7关口也并不太远,还有多少贬值空间也不一定。如果未来经贸摩擦有所缓和,人民币能够适当升值,而美联储再7月不降息,那或许可能出现个短期的情绪利空,那时候应该会有更好的价格。但是,这些都依赖于未来的事件,如果这些事件没发生,美联储超预期的宽松,REITs也有可能继续涨上去啦,所以我觉得该做基础配置,还是要配置,也不能因噎废食,光等。

三、一般来说,REITs在整体资产的配置比例大约为5%-20%就可以了,考虑到对现在的价格不一定很满意,可以选择一个较低的配置比例开始,如果有机会再提高就好了。

以上是关于素问 - REITs的主要内容,如果未能解决你的问题,请参考以下文章

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