考点视频连载 | 快速掌握"二叉树模型"高频考点

Posted 2021-04-03 期货从业资格考试之家

交易担保 亿题库学习中心 高频考点视频连载：二叉树模型 Mini Program

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二叉树模型

二叉树模型是由约翰•考克斯、斯蒂芬•罗斯和马克•鲁宾斯坦等人提出的期权定价模型，该模型可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价。

一、单步二叉树模型定价公式

其中：p也被称为风险中性概率，计算方法是：

计算上，已知股票的历史波动率（年），可以取 

二、两步二叉树模型定价公式

由单步二叉树模型可较容易推演出两步二叉树及多步二叉树模型，在第一个时间间隔末T时刻，股票价格仍以u和d的比例上涨或下跌。

如果其他条件不变，则在2T时刻，股票有3种可能的价格。当步数为n时，nT时刻股票价格共有n+1种可能，故步数比较大时，二叉树法更接近现实的情形。

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二叉树模型

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