原创 | 为什么要注重股权架构设计？

Posted 2021-06-11 陕西中泰信和税务师事务所

最近接触到三个股权架构设计的项目，一个是引入了新的投资人，创始人立刻想到的就是如何掌握控制权；另一个是曾经因为融资考虑引入了投资人，之后企业技术被市场充分认可，估值一路走高；再一个是创始人作为自然人持股，股权转让时遇到的税负问题。

这三个案例，恰好从不同的角度对“为什么要注重股权架构设计？”这个问题做出了一些解答。

案例一中的创始人显然抓住了股权的要义—获取控制权。初创企业在最初的股权架构搭建中，最忌讳的就是平均。看似平均彰显公平，但股东之间的合作是一个彼此磨合并充分认可的过程。最初的平均很可能导致矛盾与冲突，导致公司无法做出有效决策。兄弟阋墙，企业陷入僵局。典型的案例当属耳熟能详的“真功夫”案例，此处不再赘述。

显然，该创始人对依赖股权架构形成对公司控制有着充分的常识，所以在引入投资方时，特别小心谨慎。

案例二中的创始人在引入投资方时明显对企业技术估值不足，当然，也不排除当时急需资金的可能。这凸显了股权架构设计中，另一个需要考虑的问题，当引入资方、股权架构设计中除了控制权需要考虑之外，还要对企业的未来有着清晰的定位与价值评估，尽量防止用心血浇筑的技术以并不充分的对价与人分享。

同时，此时形成的股权比例，也会影响到一旦后期欲将股权作为管理手段创建股权激励平台时的可用空间。

案例三则是反映了股权架构搭建时对于股权架构调整或退出时对于税负的考量。如果说对于控制权的掌握更多考量的是法律层面的经验与工具，那么在税务考量方面，则更多运用的是税务咨询的经验与能力。对于架构对税务的影响与考量，是股权架构设计中的重要一环。该部分可参见之前文章：

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