创业者必读的三种股权架构设计，不看亏大了！

Posted 2021-04-23 华起股权

股权为王时代，多少英雄好汉在股权架构上吃过亏，不但多交税，而且IPO上市受阻，有的损失上千万不说，自己一手创办的企业被净身出局，很是遗憾。一套合理的股权架构是长久创业的根本，相反的不合理的股权架构的也就注定了企业短命的结局。

【为什么要设计股权架构？】

1、明晰合伙人的权，责，利

合伙创业讲究情怀没错，但最终也是要实现实际利益，怎么能够体现你的利益和价值，很重要一点就是股权、股比。后者是你在这个项目中的作用，以及利益的重要体现。

2、有助于创业公司的稳定

也许我们在创业的时候都是同学、兄弟、闺蜜，大家觉得，什么股比不股比的，先不说，先做下去，把事情做成了再说。这种情况必定会出现问题，因为在刚开始关系好的时候，大家都不能好好谈，出现问题肯定更不能好好谈，最终的结果是创业项目受到影响。

3、影响公司的控制权

通过开头的案例可以看出，都是控制权的问题，如果他们的股比能形成一个核心的控制权，争议完全可以避免。

4、方便融资

现在投资人跟你谈投资的时候，会关注你的产品，关注你的情怀，关注你的进展，也一定会关注你的股权架构合不合理，如果是看到比较差的股权架构，他们是肯定不会投资的。

5、进入资本市场的必要条件

相信每个创业者的创业项目都有IPO这个目标，只要IPO，资本市场就一定要求你的股权结构要明晰，合理。

【三种企业常用股权架构】

明确了股权设计对于企业经营各方面的把控，接下来也分享三种企业常用到的股权架构，以及使用场景。

一、有限合伙架构：

搭建办法是创始人设立一人有限公司，一人有限公司作为GP、高管作为LP共同设立有限合伙企业，有限合伙企业持股核心公司。

象马云100%控股云铂公司，云铂公司与高管成立君瀚合伙、君澳合伙，两个合伙持股蚂蚁金服，这样中间就有了防火墙。

适用情形：

1、钱权分离度极高的创始人股东，多轮股份被稀释得非常低的。

2、投资人投资后想短期套现的。

3、股权激励对象较多时，以合伙企业作为持股平台。

二、自然人直接架构：

这种很简单，就是几个人直接持有核心公司股权。优点是套现个税可预期、套现免征增值税、上市后套现可选择税负低的地点。但缺点是不利于控制权集中，缺乏利用股权杠杆的空间，对于长期持股股东的税负较高。

适用情形：

1、上市后想在股市套现的。

2、创业初期商业模式不清晰的。

三、控股公司架构：

创始人设立控股公司，旗下有多个业务板块管理公司，管理公司下投资多家实体公司，比如红星美凯龙因A股上市不能有地产，所以成立了家居管理公司、地产管理公司，分别管理家居、地产业务的公司，家居业务就可上市了。缺点是股东退出税负太高，缺乏灵活性。

适用情形：

1、想长期持股的实业家

2、多元化的企业集团

3、大股东的家族持股平台

4、已成熟期，没有上市规划，想家族传承的实业家。

股权的设计伴随着创业企业成长的各个阶段，在初期就做好股权整个规划，企业以终为始，就会为公司整个的健康发展奠定一个非常良好的基础。