时间不多了！香港被踢出SWIFT银行结算系统后，我国银行可能面临和美元脱钩！

Posted 2021-03-29 昆仑策研究院

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【导 读】美元是用于国际支付和央行储备的主要全球货币，基本都占到了70%以上。如果美国将我们所有商业银行纳入了金融制裁，这些银行的美元来源将会彻底枯竭。

美国总统昨天已经签署了参众两院早几天通过一项法案，制裁破坏香港金融秩序的相关人员，以及与之有业务往来的银行。

其中一个选项是禁止香港的银行获取美元，将其踢出SWIFT银行结算系统，外国投资者将无法兑换港元，而美元的流入也将停止。美元是用于国际支付和央行储备的主要全球货币。如果最终决定落实该举动，香港的金融业会遭到毁灭性的打击。

此外在这种情况下，港元与美元之间长期的联系汇率制度将会脱钩。

香港目前实施的联系汇率制度开始实施于1983年，2005年推出优化措施，将“弱方兑换保证”由7.8调至7.85，该制度将港元兑美元的汇价定在7.8港元兑1美元，但汇价可在7.75至7.85港元之间浮动。如果汇价升至7.75港元，即反映港元需求增加，同时触及强方兑换保证水平，香港金管局便需要卖出港元买入美元以维持港元汇率，反之亦然。

据《路透社》7月9日报道，来自五家中国国有金融机构的消息人士称，中国的国有银行正在制订应急计划，以防美国通过立法，制裁为实施港版国安法的官员提供服务的银行。

两位消息人士称，在中国银行和中国工商银行的最坏情境预测下，银行正在考虑美元来源被切断或无法进行美元清算的可能性。截至2019年底，国际业务规模最大的中国银行的美元敞口位列四大国有银行之首，约为4,330亿美元。

“我们抱最好的希望，但做最坏的打算。你永远不知道事态会如何发展，”其中一位消息人士说。

消息人士称，中国农业银行正在考虑的较温和情境预测下，银行将需要设法解决被美国列入黑名单的客户的问题，特别是那些可能面临突然失去流动性的客户。

国际知名金融博客零对冲 (Zerohedge)也发文予以关注，认为香港银行业可能遭遇挤兑。

美国制裁！我国银行可能面临和美元脱钩

美国7月9日发布公告，宣布根据《全球马格尼茨基人权问责法》，对我国的4名尽职尽责的公务人员制裁。

针对这次的制裁决定，美国财政部长努钦说：“美国有责任尽其全部金融力量来追究责任。”美国国务卿蓬佩奥说，华府会实施进一步签证限制，将禁止他们及其直系家属进入美国。

这个制裁是分两个方面：一是外交层面，被制裁者及其直系亲属将被禁发赴美签证，如果在美国的会被驱逐出境；二是金融层面的，如果这些人在美国有金融资产的将被冻结，另外外就是限制这些官员在世界范围内的美元交易，不管是美元存取款还是跨境转账。举个例子，如果他们想要在中国国内通过银行账户将美元汇到美国欧洲等国家将会被限制，因为全世界的跨境美元汇款和结算系统都离不开美国的SWIFT系统。

中国的几家大的国有银行已经在开始做最坏的准备，防止美国对中国国有银行进行制裁，做好和美元脱钩的准备了。

两位消息人士称，在中国银行和中国工商银行的最坏情境预测下，银行正在考虑美元来源被切断或无法进行美元清算的可能性。截至2019年底，国际业务规模最大的中国银行的美元敞口位列四大国有银行之首，约为4,330亿美元。“我们抱最好的希望，但做最坏的打算。你永远不知道事态会如何发展。”其中一位消息人士说。

如果说到和美元脱钩，免不了会提到SWIFT系统。SWIFT系统是美元主导的全球结算系统，1937年建立，为全球198个国家的7000多家金融机构提供安全讯息服务和接口软件。美国可以通过SWIFT系统掌握相关国家的个人与组织的交易流水，并依借其在SWIFT的地位限制或禁止某些国家通过SWIFT进行结算，它就像国内的银保监会现在的大数据系统一样，任何的美元结算数据，只要想查都可以通过该体系查的清清楚楚。就像GPS定位一样精准打击，从而达到制裁的目的。

1980年SWIFT联接到香港。中国的中国银行于1983年加入SWIFT，是SWIFT组织的第1034家成员行，并于1985年5月正式开通使用，成为中国与国际金融标准接轨的重要里程碑。之后，中国的各国有商业银行及上海和深圳的证券交易所，也先后加入SWIFT。

美国这些制裁对中国的所有银行都是有效的。以此看来，如果美国政府要求中国所有的银行停止为这些被制裁的官员提供金融服务，冻结这些官员的个人资产，这些银行会照办吗？不照办的话银行难过关；照办的话美国制裁大棒打下来，银行可能自身难保。这就是进退两难的问题。

美元是用于国际支付和央行储备的主要全球货币，基本都占到了70%以上。如果美国将我们所有商业银行纳入了金融制裁，这些银行的美元来源将会彻底枯竭。

比如说目前国内商业银行很多一部分美元是来自于中国出口商的结汇，这些贸易商通过出口，赚取美元，然后将海外客户支付的美元通过SWIFT系统，进入中国银行账户上，通过银行获得人民币，支付国内的人工、材料、运输、税费等各项生产成本。如果美国取消了中国银行的美元结算资格，海外的进口商的美元就无法支付到中国国内银行。所以，第一种可能就是国内的出口商选择国外的银行进行结算，而国外很多银行是没有人民币结算业务的，因为人民币还不是国际货币。第二种可能就是海外的进口商选择从另外的国家进口，中国出口进一步受到打击。

这一次打击力度有多大？金融、贸易双重打击。

有的人可能会觉得，可以以人民币和欧元结算，正好推进人民币国际化。这样说明显太幼稚。因为人民币不是国际货币，在世界上是没有国家愿意收的。你拿美元可以在全世界去买东西，在很多国家的银行可以存取。你拿人民币可以在全世界去买东西可以在世界各国的银行存取吗？当然不能的。就算现在很多国家在和你互换货币，也是看在你还有一些美元外汇储备的基础上。对于没有信用的货币，是没有人愿意持有的。

欧元虽然是世界货币，但是在国际交易和储备中的份额基本是美元的一半，特别是石油的进口，基本上都是以美元定价和结算，欧元几乎没有市场。当初伊朗和欧盟搞过石油以欧元结算的，最终还是不了了之。

更何况，美国是中国最大顺差来源国，基本上是中国从欧盟获得顺差的两倍。如果美国限制中国银行和企业实体进行美元交易，中国通过贸易获得美元外汇的渠道基本会被堵死。而英国是美国的铁杆盟友，如果未来欧洲也跟在美国的压力下限制中国银行获取欧元，这意味着中国外汇来源彻底将被堵死。不要说中国的银行和大企业，就算是中国的整个贸易体系，都会趴窝。大家想象一下这一招的杀伤力多大。

当然，美元系统和中国的银行和其他大型公司脱钩，还有一个杀伤力就是限制这些企业在国际上的借债。这些年不管是银行、地产开发商还有中国地方政府等，在国际上大量融资借美元债，很多商业银行这几年借债都很凶猛，美元流动性基本靠借债维持。一旦美国制裁这些中国银行，不让你借美元债了，不能借新还旧，这些银行之前的很多美元债务都将违约。最终只有破产倒闭一条路。

所以现在国家五大行都在做最坏的准备，防止美国制裁，准备脱钩，这一天差不多快要到来了。

美国目前也正在考虑对香港进行新一轮制裁。其中一个选项是禁止香港的银行获取美元，将其踢出SWIFT银行结算系统，此事也受到国际金融业的关注。如果川普政府最终决定落实该举动，香港的金融业会遭到较显著的打击。

大家知道港币是国际货币，每流入一美元，香港的三家发钞行按照1:7.75到7.78左右的比例发行港币，目前香港美元储备有4400多亿，有人说这些钱被中国政府借走了，具体情况只有香港政府指导。这意味着，你只要拿着港币，在世界上很多国家都是可以在银行兑换成当地货币使用的，但是你拿着人民币就不一定。所以，国际化的港币，是中国可以源源不断获得美元的一个渠道，或者说一个漏洞。

美国若真要严厉惩罚，最快速最简单的方法就是将香港排除在SWIFT支付系统之外，港币也就无法与美元兑换，港币与美元也就自然脱钩。这样最直接的好处是，美国的投行、投资人再也无法兑换到港币，在香港进行各种投资活动。此外在这种情况下，港元与美元之间长期的联系汇率制度将会脱钩。美元流入香港也将停止，香港金融中心也就不复存在。

一个业内人士提供消息，说香港的外汇限制已经开始了。我知道这一天会来，但是没想到会来得这么快。

那人说香港银行向港外汇款单次限额将调到16万港币，也就是2万美元。更大额度汇款需要提前登记，说是登记，其实就是审批。这个措施大家是不是觉得很熟悉？

而在半年前这个数是50万港币，早些年是500万港币！但是现在即将到16万港币。没想到连续十多年世界最自由的经济体，在短短几年时间已经沦陷成这样了。

国际知名金融博客零对冲也发文予以关注，认为香港银行业可能遭遇挤兑。

所以给大家的建议是：香港有资产的尽量转出去。这也是这些年我一直在提醒那些想在香港投资开户的人所说的，香港资产已经成鸡肋了。现在也许是资本撤离的不多的机会。

这几天，资本市场兴旺的假象，吸引傻白甜外资流入，在拉股市的同时，也在拉外汇市场，在岸和离岸人民币汇率双双上升破七，很多人又坐不住了，认为自己的汇率换高了，在那里抱怨！

换美元的前提，是建立在官方对美元兑换的限制的收紧上，是建立在美元出去越来越难这样的基础之上。而不是建立在官方汇率的涨跌上。退一万步说，就算美元对人民币汇率到了1:6，但是你在银行换不到美元，或者换到了汇不出来，又有什么用呢？

而且美元是长期投资，让你的财富抗通胀和防贬值，不是为了赚短期一点波动的差价。这些基本常识搞不懂的人，就不要投资美元了。不要被眼前的蝇头小利诱惑，捡了芝麻丢了西瓜，就像现在进股市去淘金的这些人。

而这几天社保也开始减持，证券报也开始提醒大家注意风险。其实参照2015年，就可以知道这些都是什么信号什么节奏。

股市如此，汇率也是如此。而现在，四大国有银行都在为美国的金融制裁做最坏的准备，这些银行如果获得美元的来源被掐断，换美元也会越来越困难。时间不多了。

（来源：昆仑策网，转编自“环球财经文摘”）

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