辟谣|香港被踢出SWIFT，港币美元脱钩？

Posted 2021-03-29 三零年代

好久没怼人了，今天本来是发另一篇文章的，想想还是禁不住辟谣一番。

关于美元脱钩，三哥第一时间也发了相关文章，有兴趣的可以点击《》查看，不过这里要说的，所有的信息都是来源于路透社的一篇《中资银行准备针对美国制裁威胁制定应急计划》的文章，随后，英文网站Zero Hedge引用路透社，并且开始添油加醋。

如果你经常上外网就知道，Zero Hedge在英文世界臭名昭著，维基百科甚至解释它为“金融行业中的前沿新闻，谣言和八卦”的来源。

2020年2月的时候，因为撰写新冠疫情是中国科学家制造的，Zero Hedge曾被twitter永久封号，后来又放出来了。

看点

01

关于路透社的原文报道

原文章由于需要翻墙，这里不再放链接，路透前两天发布标题《Exclusive: Chinese banksprepare contingency plans over threat of U.S. sanctions - sources》的文章，大意是：

中国银行和中国工商银行（ICBC）正在考虑的最坏情况下，考虑被切断美元汇率或失去获得美元结算的机会。原因呢？是因给被制裁者提供金融服务。

中国银行正在考虑的最坏情况还包括——如果客户担心香港的分行而挤兑美元，将会发生什么情况。

——所以，路透说的就是几家可能被制裁的中资，考虑应急计划和压力测试。到这里，我觉得这个新闻一切正常，没什么大毛病。

然而谣言就这样传开，从芝麻传成恐龙，从中资四家银行传成香港所有银行，担忧变成了实施，这特么特朗普也不敢这么传。

看点

02

自媒体乱象

首先作为读者的我们一定要有常识性的判断，别被一些自媒体博眼球的文章吸引，闹出常识性的错误。

像今晚这次的香港被切断SWIFT啦、港币要被挤兑啦、中国要和美国脱钩啦，赶紧换美元吧，外资已经出逃了等等。甚至煞有其是的把这两天股市联想成外资出逃，这些人不去做编剧真是电影业的悲哀。

算了，不多说了，看到有些金融同业也在转这样的文章，心凉了一半，金融素质呢！

看点

03

香港联系汇率会一如既往的稳定

1983年，香港实施联系汇率制度，该制度一直是保持香港货币和金融稳定的基石。这一制度下，港元兑美元汇率一直维持在7.75-7.85港元兑换1美元的区间，香港金管局承诺在汇率达到强方兑换保证水平（7.75）时卖出港元，达到弱方兑换保证水平（7.85）时买入港元。也就是每一港元背后都有相应数额的美元为其提供支撑。

香港维持联系汇率的能力归根结底取决于它的外汇储备充裕度，而外汇储备充裕度的衡量指标就是外汇储备与货币基础的比率。

截至5月底，香港的外汇储备官方数据是4,420亿美元，货币基础是1.71万亿港元，外汇储备大约相当于是货币基础的两倍。

当联系汇率遇到风险是，香港金管局如何来捍卫？

极端情境下，香港金管局可以抛售半数外汇储备将市场上的港元尽数收回

这种情况下，任何做空港元的投资者都将无法进行空头平仓，除了违约别无他法

与此同时，金管局手中却仍有大约2,200亿美元的外汇储备

比如当金管局卖出美元买入港元时，港元资金池将会快速萎缩，从而导致当地货币市场利率出现更快速度的飙升

这将大大推高港元空头的成本，到了一定时候就会促使空头解除头寸

港元贬值压力终而将因此得到缓解

1998年亚洲金融危机期间联系汇率面临投机攻击时这种市场机制就发挥了作用。香港金管局当年7-9月在港元面临最大贬值压力时仅动用81亿美元（总量的12.5%）的外汇储备便解决了问题

如果不是非经济原因，政治风险的话可能破坏联系汇率吗？

三哥认为，如果老美修订《美国-香港政策法》以阻止美资银行用美元兑换港元。考虑到美资银行是美元的主要供应方，这种情况将会极大削弱香港银行获得美元的能力。

非美资银行仍可进行两种货币的兑换，但即便如此，这样的做法也会对可自由兑换性这种美元赖以成为储备货币的根基产生巨大的打击。

将香港银行排除在SWIFT系统门外产生的影响会更大--香港以及与香港市场相关的所有金融交易将因此而陷入实际上的冻结状态，而国际清算银行2019年的一项调查结果显示，香港在全球外汇交易中的占比高达7.6%

如此极端情境下，放弃联系汇率制度的可能性不能完全排除。但是作为世界主要储备货币的美元的信誉可能因此而受到的打击，以及随之而来全球金融系统可能因此而遭受到的破坏，杀敌一千，自损八百，老美难道不会算这个账吗？

往下翻，去评论吧，舞台交给你们。

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今日汇率：1美元=7.155人民币

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来源：金融简约派

整理：三哥