中国真的会被踢出SWIFT吗？将会产生什么后果？

Posted 2021-03-29 许戈财经

受到一些新闻事件影响，不少人开始关注SWIFT银行结算系统。有人说，SWIFT是美元霸权。也有人说，应该趁早主动脱离SWIFT，走人民币国际化的道路。更有人说，停用SWIFT正好可以堵住资本外流，主动扩大内需。

今天许戈财经就和大家聊聊这个神秘的SWIFT。

什么是SWIFT

SWIFT又称：“环球同业银行金融电讯协会”，是国际银行同业间的国际合作组织，成立于一九七三年，全球大多数国家大多数银行已使用SWIFT系统。SWIFT的使用，使银行的结算提供了安全、可靠、快捷、标准化、自动化的通讯业务，从而大大提高了银行的结算速度。由于SWIFT的格式具有标准化，信用证的格式主要都是用SWIFT电文。

1980年SWIFT联接到香港。我国的中国银行于1983年加入SWIFT，是SWIFT组织的第1034家成员行，并于1985年5月正式开通使用，成为我国与国际金融标准接轨的重要里程碑。之后，我国的各国有商业银行及上海和深圳的证券交易所，也先后加入SWIFT。

在国际贸易中，各个国家/地区的交易都需要通过美国主导的国际支付系统SWIFT以美元结算。美元之所以具有世界货币的属性，是因为它在国际贸易中具有最高的使用率。统计显示，截至2020年3月，美元占国际贸易结算的44.1％，而排名第二的欧元仅为30.84％。

1. SWIFT其实就是美国利用其美元霸权在全球建立起来的美元结算系统和网络。

2. 全球每一笔美元汇款都必须经由SWIFT。

3. 虽然表面上SWIFT是国际组织，但美国有极大的影响力，过往美国利用SWIFT制裁过伊朗、朝鲜、叙利亚、古巴和委内瑞拉。

美国曾经让SWIFT把伊朗和朝鲜封号了，不过这只是整体经济制裁的一部分。这两个国家在全球贸易的体量可以忽略不计，所以美国可以在中断贸易往来的基础上，中断两国的美元支付体系。

以对朝鲜的制裁为例。因为金家炫耀核武屡教不改，对世界安全造成威胁，朝鲜被从SWIFT中除名，连国家代码都被删除了。这使得朝鲜无法与国外银行进行支付往来。而国际贸易中，大部分结算都是银行间账目结算。所以朝鲜很难与外国进行贸易往来。

在对伊朗的制裁中，美国禁止了与伊朗金融机构进行重大金融交易的外国金融机构（包括外国政府拥有或者控制的金融机构）在美国开立或维持账户。这就切断了与伊朗之间的支付结算通道，彻底隔绝了伊朗同他国的金融往来。致使伊朗经济遭受重创。

如果美国限制中国银行和企业实体进行美元交易，中国通过贸易获得美元外汇的渠道基本会被堵死。而英国是美国的铁杆盟友，如果未来欧洲也跟在美国的压力下限制中国银行获取欧元，这意味着中国外汇来源彻底将被堵死。不要说中国的银行和大企业，就算是中国的整个贸易体系，都会趴窝。大家想象一下这一招的杀伤力多大。

当然，美元系统和中国的银行和其他大型公司脱钩，还有一个杀伤力就是限制这些企业在国际上的借债。这些年不管是银行、地产开发商还有中国地方政府等，在国际上大量融资借美元债，很多商业银行这几年借债都很凶猛，美元流动性基本靠借债维持。一旦美国制裁这些中国银行，不让你借美元债了，不能借新还旧，这些银行之前的很多美元债务都将违约。最终只有破产倒闭一条路。截至2019年底，中国四大国有银行持有的以美元计价的债务已达到1.1万亿美元，与美元资产相差无几，表明美元正面临短缺。切断美元供应将使中国银行失去使用国际储备货币的可能性。

所以现在国家五大行都在做最坏的准备，防止美国制裁，准备脱钩。

那对伊朗的制裁，可以套用在中国吗？

首先，来看两国和美国之间贸易额的对比。在2018年，中国出口到美国的贸易额是伊朗的7046倍，贸易总额是伊朗的1246倍。中国是美国的第一大贸易伙伴。切断中国的美元结算，等于美国第一大贸易伙伴的关系，不仅对美国自身经济造成巨大的影响，更让特朗普辛辛苦苦谈下来的中美第一阶段贸易协议付之东流。

其次，更多的国家使用美元结算，持有美元更符合谁的利益呢？

 

在疫情爆发后，美联储大放水，但是美国国内并没有引起巨大的通胀。正是因为美元的全球储备货币地位，才把美元的通胀源源不断的输出到全球。如果越少的国家使用美元，更多的通胀将会由美国自己承担。

 

各个国家都使用SWIFT系统才能监控全球资金的流动。包括伊朗和朝鲜的交易，都是因为使用了SWIFT系统才可以发现。如果更多的国家退出SWIFT系统，使用其他方式交易，则完全离开了美国的监控。

国际结算货币是刚需，有空缺，一定会有竞争对手（欧元，日元，甚至人民币）补上。例如，2019年开始，伊朗已经开始使用人民币结算。

 

因此，更多的国家使用美元，持有美国的国债，并使用SWIFT系统进行结算，对于美国自身的收益更大。美国绝不想改变这个局面。只有各国继续使用SWIFT系统，系统本身才能继续成为美国制裁他国的工具。

2014年俄罗斯入侵克里米亚，美国和欧盟同时施压，SWIFT也没采取行动， 原因很简单，俄罗斯的GDP世界第十二位，制裁俄罗斯将使SWIFT服务的国际金融机构利益受损。

现在假设美国要跟我们中断贸易往来，要求SWIFT把中国封号，那么SWIFT会听美国的吗？ 显然不会，因为SWIFT是服务于全球银行业的，除了美国以外的其它国家，仍然要与中国保持贸易往来。美国能做的是让CHIPS不受理中资银行的业务，使我们无法用美元贸易。

这样，中国有三种选择。

第一种是改用欧元进行支付结算。

第二种，中国自己的CIPS和CNAPS系统上，增加美元清算功能，建立一个新的跨境美元结算体系。

第三种，在原有的CIPS和CNAPS系统，借机推动人民币国际化。

当然，三种选择也可以并行。看到这，大家应该明白了，只要我们保持与全世界的贸易往来，美国单方面的制裁，根本是行不通的，反而会对我们有利。

哦，忘记了，还有央行数字货币，可以把SWIFT也摆脱掉，建立一个完全中国自主的人民币跨境支付结算体系。但是这个还比较遥远。

最后，如何来看待美国的这颗“金融核弹”呢？

1、 提交总统签署的《香港自治法案》草案的确赋予了总统将中国的金融机构踢出SWIFT系统的权利；

2、 这个权利就像核武器的按钮一样，虽然有巨大的威慑力，但也会给自身的经济和利益带来巨大的伤害。再加上中间跨越了总统大选，令到总统在实际执行时有更多的顾虑。因此，实际执行的可能性几乎不存在，更多的是用于“威慑”。

3、 很多媒体出于各种目的，各种引申，联想和解读。我们完全没有必要因此而恐慌。

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