A股大跌只是压力测试？莫慌！看看社保和外资此前都干了什么

Posted 2021-05-02 Wind资讯

来源：香港万得通讯社

周二，A股放量重挫逾3%，逾800股跌停。众多投资者再次担心，市场是否会继续大跌。银河证券首席策略师孙建波认为，投资者不必担心，此次大跌，这是对中级反弹幅度的一次压力测试。

香港万得通讯社认为，目前，股指跌破5日均线，促使节后的反弹走势遭破坏，股指短期有望展开横盘震荡或继续回探的走势，但依此断定反弹走势就此终结还为时尚早。

后市，如果大盘可以成功守住10日均线，则显示多方实力仍然较强，市场经过短期调整后仍有望再次展开上攻，而短线减仓或离场的投资者亦可在股指有效突破60日均线后再次入场；但如果大盘继续展开下探，则回撤幅度仍以不有效跌破30日均线为佳，否则股指的下探空间恐将进一步扩大。

孙建波：这是一次压力测试

银河证券首席策略师孙建波认为，本次大跌，是对中级反弹幅度的一次压力测试。就像历次市场大跌之后的反弹一样，在达到20%附近总是存在压力。由于三季度的大跌幅度大，时间急，虽然市场下跌幅度够了，但情绪恢复的时间还远远不够。8月底以来，大批成占股长期投资价值凸显，出现短期快速反弹也就难免，然而长期投资价值毕竟是长期投资价值，当短期反弹50%乃至100%的时候，必须要调整震荡，来消化时间。换句话说，转型不是一蹴而就的事情，这些远期成长的故事，也不是短期内能实现的，而需要经过反复考验。

他指出：展望后市，本轮调整将表现为反弹过程中的“价值夯实”的过程。也是一次去伪存真的寻找新蓝筹的过程。市场今后三个月的大概率表现形态是“垃圾时间”，市场在阴跌中存在结构反弹。

此前外资干了什么

现在我们不妨看看，此前外资和社保基金都干了什么。

外资机构对市场一般都具备敏锐的洞察力，多次精准的抄底或逃顶。此前外资集体唱空中国，随后出现的A股股灾，让提前做空的外资机构赚的盆满钵满。而10月份后开始纷纷唱多。

10月，花旗集团研报指出，在截至2016年底的未来五个季度中，全球范围内最值得看好的是亚洲股市，其中包括A股在内亚洲新兴市场有望上涨30％。而在9月份，高盛、瑞银、野村证券等国际投行也都不约而同地唱多A股市场。高盛指出，在排除发生重大金融危机的前提下，到今年年底中国股市将会从8月底的水平上涨36％。野村证券则表示，A股年内最好时光在第四季度。

此次外资机构集体看好A股四季度表现，而作为普通投资者，紧随外资机构的步伐，不失为一项很好的投资策略。

QFII现身10家公司

随着三季报的逐步披露，三季度有QFII加仓的上市公司相继浮出水面。截止10月20日，已有142家上市公司率先披露了三季报，其中有10家公司三季度股东榜出现了QFII的身影。其中有9家公司三季度期间获得QFII建仓或增持。具体分别为：、、、、、、、、。其中雏鹰农牧、安纳达、精华制药三家公司今年以来首次出现了QFII身影。

名称	变动持股数量(万股)	变动占流通股比例(%)
海康威视	1,958.4214	0.62
雏鹰农牧	841.4943
歌尔声学	674.2522	0.55
东阿阿胶	278.5028	0.43
金正大	233.2338	0.20
立讯精密	223.1660	0.19
安纳达	179.5300
精华制药	110.5010
海螺型材	15.8873	0.04
	-943.6906	-1.60

数据来源：Wind资讯

8股获沪股通席位累计净买入过亿元

三季报披露的数据有着一定的滞后性，10月份以来的外资动态在三季报中无法体现出来。我们可以出从沪港通角度窥探其一二。一段时间内，沪股通席位累计资金流入金额较大的公司，说明公司基本面为外资所看好，具备一定的投资价值，可适当关注。Wind数据显示，10月以来，有多家公司获得了外资的净买人，其中、、、、、、7家公司外资净买入金额居前，累计流入资金均超过1亿元。

简称	外资净买入(亿元）	10月以来涨幅（%）
中国平安	12.2	10.21
贵州茅台	4.8	6.13
海螺水泥	4.7	8.31
中国太保	4.2	12.17
伊利股份	3.7	4.75
恒生电子	2.9	65.43
用友网络	1.7	32.75
	1.0	17.02
	0.7	3.98
	0.6	2.94
	0.5	13.64
	0.4	-4.39
	0.4	4.93
	0.3	9.20
	0.3	13.09
	0.1	11.25

数据来源：Wind资讯

社保基金都买了啥？

看完了外资，再看看社保基金。股灾中社保基金新开户数逆市创历史新高 ，他们究竟买了啥？

今年7月股灾中，社保基金大幅新开46个账户，据Wind数据显示， 这是社保基金自2014年7月后再度重启新开账户，而且新开账户数也创出有数据统计以来的历史新高，不仅是历史上当月新开户数最多的月份，也是这么多年以来年度开户数最多的一次，见下图：

数据来源：Wind资讯

随着社保账户的不断增多，社保在A股上的投资也越来越大，而社保基金资金雄厚，并且投资稳健，投资实力很强，伴随着三季报的不断披露，社保基金的持股也不断显露。据Wind数据显示，截至到10月21日收盘， 沪深两市已披露三季报的上市公司有142家，而社保基金组合重仓的个股仅有40只，占已公布三季报上市公司总数的28.17%。这一比例要远小于国家队救市时横扫各大上市公司股票（备注：据Wind数据显示，截止到20日，国家队持股个数占已经公布三季报上市公司总数近50%），因此社保基金买入的个股都是精挑细选的，为投资获利而买入的意图远大于股灾救市的意图，所以社保基金进场的个股较"王的女人"更值得投资者长期关注，这些个股对我们后期的投资具有较好的参考价值。

社保组合最多的个股

因社保基金的不同组合由不同的基金管理人管理，因此这些基金共同看好的个股属于社保最青睐的个股，这些个股最先值得我们关注。在目前社保进场的40只个股中，有13只个股由2家或2家以上的社保组合持有（见下表），其中以有6家社保组合同时进场排在首位，分别是全国社保基金101、103、104、110、403和413组合。

股票名称	社保组合数
华侨城A	6
	4
	3
	3
	3
	2
	2
	2
	2
	2
	2
	2
	2

数据来源：Wind资讯

持股比例最高的个股

经过两轮股市大跌后，目前来看三季报中社保基金总体持股比例不仅没有减少，反而是大幅增加，目前这40只个股社保组合共持股为9.81亿股，较中报的6.59亿股有大幅的增加，增幅达48.88%。而这些社保持股占上市公司总股本比例很高这些个股，尤为重要。社保基金持股超过总股本5%以上的个股如下：

股票名称	持股比例（%）
华侨城A	10.93
海澜之家	7.99
巨化股份	7.27
国药股份	7.05
冠昊生物	6.90
永鼎股份	5.92
三维丝	5.10

数据来源：Wind资讯

进场资金最多的个股

由于每家上市公司总股本和股价都不同，因此社保基金买入比例较小的个股并不一定花费的资金就少，因此对于社保买入个股的总市值也值得关注。附：社保持股市值最大的前10只个股。

股票名称	持股市值（万元）
华侨城A	241951.27
海澜之家	172177.17
巨化股份	161839.04
康得新	104057.79
东阿阿胶	61903.70
国药股份	57425.42
冠昊生物	45970.93
信维通信	41072.54
永鼎股份	31894.40
航民股份	29399.56

数据来源：Wind资讯

社保三季度逆市新进场的个股

在第三季度市场行情不好的背景下，社保基金新进场的个股最引人瞩目，这些个股受到社保大跌中强烈看好，后市机会或许较多。附：社保三季度新进场个股数量超过1000万股的股票。

股票名称	持股数量（万股）
巨化股份	13168.35
华侨城A	3294.01
	2451.44
海澜之家	1819.71
信维通信	1479.03
	1021.98

数据来源：Wind资讯

社保三季度减持的个股

而社保基金三季度减仓的个股也需要投资者关注，如果该上市公司业绩大幅下滑，后市投资中需要谨慎，但总体来看社保三季度减持的个股很少，只有6只个股，占比很小，而且减持较多的个股主要是社保前期买入数量过多的个股。如下：

股票名称	减持数量（万股）
	-148.71
	-17.71
康得新	-14.56
金正大	-92.44
华侨城A	-200.00
海澜之家	-891.66

数据来源：Wind资讯

找数据、导数据烦死人？长按二维码，轻松搞定。

权威数据，一键定制！