P2P监管压力测试 ,哪些平台会“鸭梨山大”？

Posted 2021-05-02 网贷之家

2015年12月28日下午，银监会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门研究起草的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》正式发布，并向社会公开征求意见。

从征求意见稿可见，监管层对P2P网贷行业实行负面清单制，显示了监管层对行业的包容政策;同时，监管层要求P2P网贷平台做到充分的信息披露，又显示了监管层对行业的规范化管理。那么，就目前P2P网贷行业的发展现状而言，又有多少平台是符合了征求意见稿的要求，又有多少平台将面临整改压力呢?

本报告从征求意见稿的视角，对目前P2P网贷平台做压力测试。

一

测试说明

报告从机构名称更改、ICP备案/ICP经营许可证、业务模式、募集期、资金存管、风险集中度和信息披露七方面，测算征求意见稿下，各独立的风险因子对P2P网贷行业的影响。各风险因子如表1所示：

表1：风险因子

二

测试结果分析

1

机构名称更改

意见稿规定“开展网络借贷信息中介业务的机构，其机构名称中应当包含‘网络借贷信息中介’字样，法律、行政法规另有规定的除外”。目前，大多数P2P网贷平台采用“科技/技术信息服务有限公司”、“金融信息服务”、“投资管理”、“咨询服务”、“电子商务”等字眼，平台名称都未含有“网络借贷信息中介”字样。

2

ICP备案/ICP经营许可证

意见稿规定“网络借贷信息中介机构还应当依法向通信主管部门履行网站备案手续，涉及经营性电信业务的，应当按照通信主管部门的相关规定申请相应的电信业务经营许可”。

据工业和信息化部第5号《电信业务经营许可管理办法》，有关经营电信业务的有关规定如下：“申请经营增值电信业务的，在省、自治区、直辖市范围内经营的，注册资本最低限额为100万元人民币;在全国或者跨省、自治区、直辖市范围经营的，注册资本最低限额为1000万元人民币”。可见大多数线上的P2P网贷平台，经营电信业务都要满足1000万注册资本金的要求。

从行业数据统计来看，注册资本在1000万以上的平台占比85.73%。而在观测到的2000多家平台中，有ICP经营许可证仅为5.73%。目前各地区对ICP经营许可证办理情况差异较大，个别地区ICP经营许可证办理困难。可见部分P2P网贷平台有经营性电信业务时，面临注册资本门槛和现实可操作性的双重压力。

3

平台模式

意见稿明文禁止“发售银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品”、“从事股权众筹、实物众筹等业务”。据不完全统计，P2P网贷行业发展至今已有不少平台转战或打算向“一站式理财”转型;并且，目前至少有19家网贷平台兼做众筹业务。其中，开展股权众筹业务的平台有11家，开展实物众筹业务的平台有13家，同时开展股权众筹和实物众筹业务的平台有5家。这部分平台在管理暂行办法出台后，不得不调整业务模式。

4

募集期

对募集期的规范中指出，“网络借贷信息中介机构应当为单一融资项目设置募集期，最长不得超过10个工作日”。据监测到的数据分析，网贷平台标的满标时间平均为46.9小时，较大程度上短于规定的10个工作日，鲜有募集期超过10个工作日的标的。监管意见稿出台后，对线下理财业务进行限制，平台会更加注重线上业务的推广;加之意见稿引导网络借贷金额应当以小额为主，以后相应标的满标时间或会进一步缩短。由此可见，P2P网贷平台较少受10个工作日募集期的影响，承压较小。

5

资金存管

意见稿规定“网络借贷信息中介机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构”。

据调查，目前至少有25家银行布局资金存管业务，超过70家P2P网贷平台与银行签订资金存管协议(不含前期谈判、协议签订中)，占比不足3%。不过，正式完成银行存/托管系统对接的P2P平台，目前仍寥寥无几，其中包括积木盒子、德众金融、口贷网等少数平台，其银行存管系统已正式上线。P2P网贷平台与银行对接存管合作压力较大。

6

风险集中度

意见稿规定网络借贷信息中介机构应当根据本机构风险管理能力，控制同一借款人在本机构的单笔借款上限和借款余额上限，防范信贷集中风险。在观测的300多家平台借款人数据中，85.99%的借款人借款金额少于10万元，只有少部分人借款金额在100万以上(如图1所示)。

图1：借款人借款金额集中度分布

7

信息披露

意见稿规定，就P2P网贷平台自身运营数据而言，应当披露撮合借贷项目交易金额、交易笔数、借贷余额、最大单户借款余额占比、最大10户借款余额占比、借款逾期金额、代偿金额、借贷逾期率、借贷坏账率、出借人数量、借款人数量、客户投诉情况等信息。而网贷平台信息披露的现状是，较多的平台披露的信息仅限于累计成交量、累计收益、近一周/单日成交量、注册用户数、待收余额和风险准备金信息，信息披露项有较大缺口。另外，从评级的样本平台统计来看，披露两种运营数据的平台最多，占比达到31.4%，披露较多的信息是成交量(累计成交量或者近一周/单日成交量)和注册用户数;其次是披露四种及以上数据的平台，占比达到30.1%;也有部分平台没有披露信息，也没有定期报告，这样的平台占比达到17.3%(如图2所示)。可见，在信息披露上，绝大多数平台面临较大的压力。

　　图2：信息披露网贷平台占比分布

而从自身运营数据披露相对较好的平台情况来看，鲜有平台对意见稿规定的披露项全覆盖。其中监测到借贷项目交易金额平台均会披露;交易笔数、贷款余额、借款逾期金额、逾期率、借贷坏账率、出借人数等信息，大平台也较多会披露;而最大单户借款余额占比和最大10户借款余额，关乎平台借款集中度的指标则没有平台披露(如表2所示)。

表2：平台信息披露概览

总结

总体而言，管理暂行办法征求意见稿对P2P网贷行业发展持包容态度，松弛有度的监管也有利于行业的规范化发展。虽然意见稿条款对P2P网贷平台造成了不同方面、不同程度的压力，但是监管层预留了18个月的整改期。我们相信，在规范化运营指引下，P2P网贷行业会持续朝着健康方向不断发展。

来源 | 盈灿咨询

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