压力测试后，有“钱途”的P2P平台长啥样？

Posted 2021-05-02 钱皓频道

钱皓频道

VC视角解读互联网行业趋势

“黎明前最后的黑暗。”有人如此形容当下的网贷行业。未来网贷行业将会向哪儿走？给投资人敲响了怎样的警钟？这些都是我们亟需探寻的答案。

撰文 | 钱皓，何玉嘉亦有贡献

排版 | 千亦

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行业趋缓

龙头马太效应初显

近期，在脱虚入实的大方略下，“去杠杆”进入到全新的“稳杠杆”阶段，货币政策也适当放宽，市场流动性得以改善，网贷的挤兑压力也减少了。

 

据统计，近期央行MLF操作至少有2.3万亿元，同时还进行了三次定向降准，一共释放了1.55万亿元，累计在一起相当于又一次“四万亿”。另外，监管层还发布了资管新规执行细则、理财新规，来缓和金融市场的流动性。

 

这也意味着网贷平台的挤兑风险适当缓解，市场的流动性危机暂时解除，又进入到一个相对平稳的市场节奏里面。

 

退潮之后，裸泳者被暴露无疑。而装备齐全的游泳好手们，则各凭本事来抢占那些被丢下来的市场份额。

 

皓哥认为，凭借AI技术+大数据，风控能力和运营效率更高的平台，方能在行业动荡之际抵抗风险，并在环境趋缓的下一阶段，继续稳步快跑。

 

风控系统是网贷业务的生命线，唯有基于金融技术，建立起新型的风控体系，才能减少坏账风险，保证平台稳定性。此番爆雷潮的推动力之一，便是资产端一些骗贷公司、借款人恶意骗贷，导致坏账率提升。而利用完善的风控体系，能高效精准的拒掉欺诈和恶意用户，并对潜在风险进行及时预警，降低违约率。

 

同时在获客和批贷环节拥有更高运营效率的平台，更易吸纳用户、降低成本，获取更大的盈利空间。一方面，技术强劲的公司能通过大数据和算法，优化投放渠道和定向投放人群，实现更精准的触达；另一方面，大数据风控体系在降低企业资金风险的同时，还能实现智能化自动审批，减少人工审核，降低经营成本。

 

皓哥同时认为，P2P行业在经历压力测试后，将进入下半场：劣币淘汰出局，头部平台凭借硬实力及综合价值，优势将更为凸显，马太效应凸显。

 

行业头部平台基于自身硬实力，以一种最具说服力的方式，在行业风声鹤唳之时，反而俘获了消费者的信赖和信心。

 

一方面，普通民众极度缺乏优质的理财渠道，楼市价格太贵、股市风险太高、银行存款利率又低，种种原因将使得无处安放的闲置资金投向P2P。而经过市场检验的头部品牌，尤其是综合性的平台，将成为投资人的首选。

 

另一方面，就像王兴当年所说“不可胜在己,可胜在敌”，商战的取胜也依赖于自己的不出错和对手的出错。在行业的压力测试下，同业竞争者自己绊倒，劣质平台出局，反而为头部平台赢得更多机会与空间。

 

而如何从头部平台中作出最后抉择？皓哥认为，综合性金融平台更具优势。主要原因在于，综合性平台往往涵盖包括网贷、基金、保险、财富管理等多个业务，对金融行业理解更深刻、全面，也拥有更充沛的人才储备及深厚的技术沉淀，值得信赖。且由于综合性平台多个业务之间具备互补性，核心是分散了风险，平台整体抗风险能力更强。

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佼佼者画像——以凤凰金融为例

以凤凰金融为例，它属于综合性金融科技平台。除了网贷外，其还为用户提供基金、保险、海外等多类产品，满足用户的一站式智能投资需求。

 

凤凰金融提供多种金融产品满足不同客户需求

拥有极强的品牌背书能力，具备天然公信力，获客成本更低。

 

凤凰金融身后的凤凰卫视集团，涵盖电视、互联网、印刷媒体、户外媒体、电台等业务，且拥有两家上市公司，是不折不扣的巨头型全媒体集团。且凤凰金融豪华股东阵容中不乏中信、中科院等国资金融股东，实力雄厚。

 

过去几年，凤凰金融凭借强大实力、科技能力、全球化布局，已经积累了一批忠实的中产和新兴富裕阶层的用户，并且在行业中跻身第一梯队，成为头部的综合性平台之一。长期来看，凤凰金融依旧具备持久的吸引力，并将继续收获投资者的青睐。

 

具备扎实的AI、大数据技术实力，拥有极高的风控、运营效率。

 

在运营方面，凤凰金融的人工智能体系布局，已覆盖到渠道、用户、产品、财务管理等多个维度，大幅提高了业务效率。尤其在用户管理方面，智能系统能精确洞察用户所需，不仅能为辅助制定更符合用户需求的产品组合，并且能优化投放渠道并确认定向投放人群，大幅提升营销效率。

 

至于风控能力，其在成立之初，便搭建起“全生命周期风险管理体系”。包括前期风险因子萃取、中期量化信用模型评估、后期动态风险监测等。并且，大数据引擎还能根据宏观环境、动态管理变化，自动优化升级，为风险管理体系提供最佳决策支持。

 

业内领先的全生命周期风险管理体系

对接优质资产端，提供更安全可靠的产品和服务。

 

资产端健康与否，关系着P2P业务的兴衰。行业不乏一些骗贷公司以及恶意欠款的个人，其恶劣行径，会导致平台坏账率提升；同时也有一些普通企业，突发经营问题导致还款困难。可见，平台需要通过严格的风控筛选掉恶意借款者，并尽量对接抗周期、有潜力的优质资产。

 

凤凰金融联合各类金融机构，深度挖掘优质金融资产，在机构准入方面非常严格。比如，在近600家各类金融机构的申请中，只有约50家最优机构获准入驻，准入率仅约8.3%，且85%以上的机构主体信用评级为AA级或AAA级，足见准入之严格。贷前、贷中、贷后的各个环节都会筛查风险因素，慎重审核后及时制定相应策略，全面、有效把控风险。

85%以上的机构主体信用评级为AA级或AAA级

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压力测试后

劣币出清，良币崛起

此番爆雷危机就像神话中上帝制造的一场洪水，将洗涤乱象，而搭载上诺亚方舟的最为优越的“生灵”们，将开启P2P网贷产业新纪元的大门。

 

行业爆雷后，投资者在经历资产损失的教育后，会变得更加理性。

 

资金的损失，赤裸裸的展示了投资的风险性，为全国的民众上了代际昂贵的一课。这时，他们终于明白银保监会主席郭树清的提醒：“高收益意味着高风险，收益率超过6%的就要打问号，超过8%的就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。”

 

银保监会主席郭树清

未来投资者会针对网贷平台，做更严格、审慎的甄选。当资产收益率过于诱人，必须要更加小心谨慎，关注平台的资金流动性、股东变更、合规性、资产质量、舆情消息等多个维度，慎重选择合适的投资方向，而不是被虚假的利益蒙蔽了双眼。

 

这场压力测试，对企业是道德诚信和商业经营能力的双重考验。压力测试后，网贷行业将呈现集中化趋势，头部良币崛起，行业进入加速整合的新增长阶段。

 

中金研报显示，在满足监管合规要求基础上，再考虑运营成本的攀升，预计三年后正常运转平台不超过200家，即目前运营平台的10%左右。而行业前100家平台合计贷款余额占成交量比例将达到70%到75%。

 

同时，产业的发展将类似经典Gartner技术曲线发展规律，从第一波快速增长之后断崖式降至阶段性谷底，而后重新进入到新一波上行阶段。即便爆雷后的产业满目疮痍，但不可否认的是，在这个过程中，产业的问题被真正得到关注、重视和解决。随着劣币淘汰，投资者得到教育，监管的持续强化，产业有如刮骨疗毒，逐步康健。

 

此轮风波过后，网贷平台的风控意识加强，会有意识的寻求并对接更优质的资产端，投资者的闲置资金将流入具备周期性、潜力好的资产中，以此推动整个实体经济的良性发展。

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结语

醉过方知酒浓，爱过方知情重。因为都深深的醉过，所以知道投资不能盲目，资产端的选择同样不能草率；因为爱过，所以知道投资靠谱平台有多安心，资产端的优质多么让人省心。

 

皓哥以为，黎明前的黑暗固然可怕，但走过这一场寒彻透骨、惊心动魄的夜路，便能伸手拥抱远方渐露晨曦和喷薄欲出的朝阳。

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