《程序化交易初级教程》读书总结

Posted 2021-03-24 sdzr

目录

1. 导论
2. 程序化交易的基本原理和应用准备
3. 程序化交易平台：国信TradeStation
4. 程序化交易策略开发语言：EasyLanguage
5. 程序化交易系统的开发过程
6. 趋势跟踪策略
7. 逆向交易策略
8. 横盘突破策略
9. 交易策略的组合
10. 资产组合投资策略
11. 风险控制于资金管理策略
12. 加仓减仓策略
13. 交易测试系统的测试与优化
14. 交易策略系统的使用和维护

一、导论

　　1）金融交易的发展趋势

　　　　14世纪伦巴第商人对货币进行兑换，世界金融市场有八百年历史。

　　　　1611年阿姆斯特丹建立了世界上第一家证券交易所，主要是通过人工交易。

　　　　1974-1984年，纽约证交所借助信息技术的发展，完成交易电子化进程。

　　　　20世纪八十年代，自动分析、决策、交易的商业计算机交易系统涌现。

　　2）程序化交易的发展

　　　　2009年计算机高高频交易日成交两占到三分之二，电子期货和期权市场，高频交易占到50%~70%

　　3）程序化交易的基本类型

　　　　久期平均：带买高卖。只在区域波动行情有效，单边下降和上升行情；对价格波动没有影响，还有平抑波动的作用

　　　　组合保险：指在下跌行情中，给股票组合买一个期权保险。当股价没有按期望上涨，还下跌不少，则执行期权锁定损失；若上涨，则不执行期权。

　　　　指数套利：利用指数现货市场与指数衍生产品市场之间，两类产品在不同市场上出现的瞬间定价差异迅速实现低买高卖，目前程序化交易中应用最广泛的一种交易策略，占纽交所10%~%25的日交易量

　　　　量化交易：依据一个混合数量模型进行一揽子股票交易。

　　　　算法交易：运用较为复杂的数学模型来确定订单的最有执行方式。可以降低市场冲击成本，提高执行效率和订单执行的隐蔽性（拆单执行）

　　　　智能交易：引入人工智能技术到程序化交易。起步阶段，巨大潜力，发展迅猛

　　4）程序化交易优缺点

　　　　优点：自动执行，克服人性弱点；提高投资效率，释放人力；系统性交易和资金仓位管理，有利于投资组合的优化管理和风险控制。

　　　　缺点：根据历史经验开发，人的认识局限性和效率事件可能导致隐含风险爆发；市场快速波动时，羊群效应可能引发系统崩溃（闪崩）。

　　　　因此不能过度相信和依赖程序化交易系统。