量化交易之价格和成交量的关系

Posted 2022-04-11 Debroon

量化交易之价格和成交量的关系

• • 『价和量之间的关系』

 

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『价和量之间的关系』

交易量：价格和交易量是怎样配合的，把它们结合起来观察，可以怎样预测市场，以及你应该怎样避免风险。

交易量究竟反映的是什么呢？

• 米勒假说提出价和量之间是正相关的关系，而且当交易量变大，正相关会增强

成交，本质上反映的是意见分歧。

• 你觉得价格高估了，坚信自己的观点，所以希望卖出；
• 我觉得价格低估了，也坚信自己的观点，所以希望买入；
• 我俩谁也说服不了谁，结果如何呢？成交！

所以，交易量反映的是投资者的意见分歧程度，交易量越大，则意见分歧越大。

因为大多数市场对卖空有限制（怕你卖完拿钱跑了），看多的人可以买入股票，但是看空的人很多时候不能做空，结果就是看多的人持续推高股票看空的人没有采取行动，导致结果是股票持续高估。

所以均衡的时候股票价格一定是被高估的，价格反映的是乐观者的预期。

但美股有很多做空机制，所以股票很难出现持续的高污，而 A 股很难做空，所以很容易就是高估，大家要盈利，只能抬高股价，不能做空。

卖空有限制的市场，股价容易高估，股价有泡沫是常态，而交易量变大的股票，投资者意见分歧扩大，此时价量之间的正相关关系越明显，交易量越多，价格就越高估，也越需要警惕泡沫的存在。

而新闻、舆情对投资者的情绪影响很大，这是交易量影响资产价格的重要因素。

因为某个板块热点一出，这个时候投资者意见分歧最大，因为卖空限制，市场是偏向乐观者的，这个泡沫随时都有可能会破，应该尽快卖出。

如果一件事情还在传闻阶段，则买入，如果已经落实且发布消息了，则应该卖出。

投资者意见分歧最大，是股价极度高估的时候，那么有什么数据可以看出投资者的意见分歧程度？

• 换手率 = 交易量 / 流通股

换手率下降之前，你可以买入（不求买最低点），当换手率快速下降的时候，你则应该果断卖出（不求卖最高点）。

 

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