量化交易之单因子策略
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篇首语：本文由小常识网(cha138.com)小编为大家整理，主要介绍了量化交易之单因子策略相关的知识，希望对你有一定的参考价值。
量化交易之单因子策略
单因子策略
你知道剩男剩女是如何剩下的吗？
许多年后，他们都一样，都会发现自己其实可能有过一次以上的机会（虽然不一定吧）。可当初他们为什么没有出手选择呢？你再跟他们聊聊，他们都一样的，都认为自己的要求并不高，不求最有钱最好看…… 他们是这样想的：
- 长相不能太丑吧？
- 个子不能太矮吧？
- 人不能太无趣吧？
- 收入不能太低吧？
- 学历不能太差吧？
- ……
看起来，确实各个都是很一般般的要求，都没要求最好，只要求 1/3 以上，咋就找不着呢？
这是个简单的数学应用题，每个要求都只剩下 1/3 的选择，最终，只剩下差不多 4% 的选择 —— 而事实上，每个人在适龄期间，能够足够深入了解的人数不超过 150 人（包括同性），于是，得活上三辈子才有可能真的碰到。
- 这还没有算上另外一个因素：对方也在挑！
然后，那些没剩下的人，好像在这方面也没花多少心思，就直接没有了另外一些人的烦恼 —— 让人感觉真是“不公平”！
那些没剩下的人如何想的呢？他们在这方面其实都是差不多的，他们的思考模式大抵上是这样的：
- 对方只要满足最重要的一条就足够了……
绝大部分人都不是高富帅/白富美，一般是又懒又馋，工作态度能力都很糟，但身体好，心宽，生的孩子都挺可爱，或者节俭、踏实、忠诚，这些都是适合结婚的因素。
漂亮重要吗？重要，但显然有比它更重要的考虑因素。身材好重要吗？重要，但显然有比它更重要的考虑因素。学历重要吗？重要，但显然有比它更重要的考虑因素…… 经过反复探究“什么更重要”？我终于找到了一个“最重要的因素”：
- 对方是不是一个能讲道理的人？
这可能是唯一最重要的因素 —— 因为这一条满足之后，几乎没有什么问题是不能解决的，不是吗？而后来，一不小心遇到了一个各方面都不错，却竟然还是个“能讲道理”的女生。
比如说，我男人懒得令人发指（懒、没有上进心、还不愿意沟通、生活和工作态度消极），怎么办？
- 想想自己是否对亲近之人有过高期待，如果说期待不高，但他自己的生活一团糟，如果是男朋友，换了比较好
- 如果说，虽然他不上进，但他孩子、家庭照顾的很好，是一个好父亲，那就不要去要求他上进了，温和的沟通、讲道理，相当于发脾气改造他，引导他上进，不如让他支持你这个上进的人，也许效果会更好。
可能你们之间有差异、三观不同，但俩个讲道理的人在一起，也会越来越舒适、舒服。
单因子选取思路：什么更重要？什么更重要？什么更重要？······ 什么最重要？！
小市值选股策略
小市值选股策略是单因子策略的一种，以市值因子与股票收益率的相关性作为依据，选取市值较小的股票。
小市值策略诞生以来，在美股市场经过了大量的数据验证，因为收益高，有部分声音甚至认为它是过去几十年最有效的策略。
在 A 股市场上的表现也同样出色，在 2017 年以前，A 股市场上市值因子的显著性甚至超过了欧美等发达国家市场。
它来源于 1981 年美国经济学家 Banz 对纽交所长达 40 年的数据进行的一次分析统计，他发现小市值股票月均收益率比其他股票高 0.4%。
背后的原因是小市值的公司价格普遍偏低，甚至低于成本价，以及在实际的金融市场中，相较于大市值公司较为平稳的价格，小市值公司的价格波动性更强，更容易出现价格快速增长的情况。
因此投资者们会偏爱小市值的公司，期望在小市值的成长和价格波动中获得收益，从而也导致了小市值有较高的预期收益率。
由此产生了小市值策略，即投资于市值较小的股票。
不过，需要注意的是，由于小市值的核心理念就是投资市值较小的股票。
但是市值规模较小的股票在拥有更高的成长空间的同时，也意味着相较于市值规模较大的股票，有不稳定、抵御风险能力差以及消化风险能力差等缺点。
而对于 A 股市场来说，总市值规模较小的股票，往往伴随着较高的因财务状态而被退市的风险。
此时，一旦我们选中的小市值股票被退市，就会给我们带来较大的损失，策略的表现也会大受影响。
在网站的搜索框里输入：市值最小的 50 只股票，
得到了目前整个 A 股市场总市值从小到大排名的前 50 只股票。
但是仔细看的话，可以发现其中包含了不少 *ST 股票和 ST 股票。
而 *ST 股票表示着该公司的经营处于连续三年亏损的状态，退市预警。
ST 股票表示着该公司的经营处于连续二年亏损的状态，特别处理。
简单来说，这些股票有极高的被退市风险。
当我们使用小市值选股策略筛选买入这类股票时，一旦退市，将对我们的策略表现造成极大的影响。
因此，在筛选小市值股票时，这类股票是需要被我们排除的。
此外，我们不一定在整个 A 股市场挑，因为后面的可能是最不太好的股票，那家公司可以小，但一定得有未来、可增值。
更稳妥的方法是，在上证 50、中证 100、沪深 300、中证 500、中证 1000 里面选。
再选一次，发现中证 1000 最适合这个策略。
我们把中证 1000 指数作为筛选范围，从其中的 1000 只股票筛选市值较小的股票。
可是市值较小的标准究竟是什么呢，是以一个市值数值作为标准，小于标准数值的即为“市值较小”吗？
而在小市值选股策略中，我们是让股票按照总市值的大小进行从小到大排序，选择市值最小的第 i 名至第 j 名。
- 筛选标的：中证 1000
- 筛选标准：选择市值最小的第 i 名至第 j 名
- 筛选数量：在标的（中证 1000）池总数量的 1% ~ 5% 左右
- 筛选方式：一般来说，当我们进行策略研究的时候，选择最小的那部分即可，而当应用到实际市场的时候，就需要考虑风险等因素来决定是否排除市值最小的那几只，比如最后 5 名不要，因为他们随时都会掉出中证 1000
- 买入卖出：根据对公司特性和当下市场环境的研究，可以选择每个月都进行筛选买入，动态更新自己持有的标的，也可以选择只进行一次标的筛选，买入并长期持有筛选好的标的
移动平均线：如何躲过股灾和大跌
移动平均线，是计算股票之前若干天收盘价格的平均值，而后连城一条线，刻画的是价格变换的趋势。
计算均线需要先设置均线周期，将均线周期设置为 15 日（国内长期一般 120 - 240 天，短期 2-4 周），就能进入下面的计算：
- 将第 1-15 个交易日的收盘价求和，除以 15，就能得到第一个均价；
- 向后移动一个交易日，再将第 2-16 个交易日的收盘价求和，除以 15，得到第二个均价；
- 在当前交易日，股票前天 15 日均价大于昨天 15 日均价，昨天 15 日均价小于今日 15 日均价，这时均线会出现「向上的拐点」，则大概率认为股票价格在未来一段时间内上涨；
- 而当该股票前天 15 日均价小于昨天 15 日均价，昨天 15 日均价大于今日 15 日均价，均线出现「向下的拐点」，则大概率在未来一段时间内下跌。
只要投资组合收盘价高于 15 天移动平均线至少 1 个百分点，就买入；若低于 15 天移动平均线至少 1 个百分点，卖出。
这个策略会使得整个投资的波动率大幅降低了，能避开绝大部分的灭顶之灾的日子，大幅降低了股灾的一些，但也会多很多小幅但亏损，把极端风险平摊到平时了。
『布带林线：衡量市场的波动性/趋势』
布带林从统计学的标准差演变而来，由 3 根线构成，分别是上轨、中轨、下轨，形状像一个宽窄不一的“通道”。
中轨将“通道”分成了上下两部分，中轨到上轨为强势区，中轨到下轨为弱势区。
那布带林线怎么计算呢？
- 中轨：周期 N 日的移动平均线
- 上轨：中轨 + 俩倍的标准差
- 下轨：中轨 - 俩倍的标准差
股价基本都是围绕着中轨运动，并且在大部分时间股价都运行在布林带的上轨和下轨之间，小部分时间里，股价会“跑”到布林带外面去。
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当股价处于中轨以上、上轨以下，说明投资者对其看好，预计还会涨，持有或者买入
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当股价处于中轨以下、下轨以上，说明投资者对其看坏，预计还会跌，卖出或者不买
布带林的作用：
一、可以指示超买和超卖：
- 超买就意味着买多了，买多了，股民就需要进行卖出。可以观察到，当股价突破上轨的时候表示超买，此时极有可能回调。
- 另一方面，当股价跌落到下轨之下的时候，那么这个时候表示超卖，超卖就是卖多了，此时极有可能出现反转，有原来的下跌转变为上涨。
二、指示趋势
中轨作为一个重要的指标，可以用来指示趋势。当中轨往上运行的时候，表示市场是一个逐渐上涨的趋势。
同样的当中轨是朝下运行的时候，意味着现在是一个下跌趋势。
特别要说明的是，当股价运行在中轨和下轨之间，并且中轨是向下运行的时候，表明市场是一个非常疲软的趋势。在这样的情况下，要特别注意交易当中存在的风险。因为在这样的情况下进行股票的买入有极大的风险，可能导致较大亏损。
三、指示通道作用
当看到股价涨跌幅度加大时，布林带的带状区会变宽，表明新一波行情的到来；当股价涨跌幅度变小的时候，那么带状区域就会逐步变窄，表明现在进入盘整当中。
以上是关于量化交易之单因子策略的主要内容，如果未能解决你的问题，请参考以下文章