“云计算”如何引爆市场！

Posted 2021-04-29 投资1加1服务

 

定量操盘

至简

受新冠疫情环境影响，在线需求增加，刺激云经济发展，从上游到下游利好云产业链。云经济产业链上游主要包括光模块、服务器、交换机等元器件，中游主要是云计算以及IDC数据中心营运方向，下游应用主要就是在线办公、在线教育、在线医疗、游戏等。而近期市场我们注意到下游行业整体呈现出较强的上涨，因此我们可顺势挖掘上游以及中游的短线炒作机会。

疫今天给大家讲一下“云计算”。

步入数字经济时代，云计算不仅可以实现IT资源池化、提升性能、降低成本和简化管理，更为产业数字化转型提供了丰富服务。

虽然相比欧美等发达国家，中国在云计算领域的起步稍晚，但是市场规模正在快速扩大。《中国云计算产业发展白皮书》(下称《白皮书》)预计，2019年中国云计算产业规模会达到1290.7亿元，到2021年将破2000亿元。

在产业本身大有可为的情况下，当下火热的宅经济，又给云计算加了把火。

 

云计算是驱动 服务器需求增长的主要推动力。全球云计算市场规模持续增长，复合增长率高达20%左右。

我们梳理了623家美股市值超过1亿美元的科技股2019Q4的业绩情况，其中共有62 家披露了二季度财报，总体来看 2019Q4 环比继续延续好转态势，无论是收入还是利润的同比增长情况都好于三季度，云计算和 5G 板块仍然是科技板块增长主要动力。

收入方面，62 家公司 2019Q4 总体收入同比增长 9.4%，环比增长 15.3%，同比增长速度较 2019Q3 上升 1.7%，环比增长速度较 2019Q3 上升 9.8%；中位数来看，Q4 收入同比增长中位数为 7.1%，环比增长速度为 5.4%。2019Q4总体收入无论是同比增速还是环比增速都高于对应的收入中位数增速，说明了美股科技股的增长动力进一步依靠龙头公司在拉动。

利润方面，2019Q4 总体利润同比增长 9.6%，增长速度较 2019Q3 上升 12.8%；中位数来看，Q2 利润增长中位数为-3.3%，增长速度较 Q3 提高 4.5%。我们按照净利润同比增长的绝对值，列出了增长最高的 20 家公司，其中微软、苹果、谷歌、IBM 等共 8 家公司的利润增长超出 10 亿美元，市值排名前 10%的公司利润增长额占总体利润增长体量的 115%，同样说明了美国科技股龙头效应显著。

云计算产业链延续 2019 年前三个季度，2019Q4 仍然构成科技板块增长主要动力。2019Q4 利润同比增长绝对值超过 1 亿美元的公司共有 8 家，其中 5 家公司为云计算产业链核心龙头，分别是：微软、谷歌、IBM、戴尔、慧与，5 家公司 2019Q4 利润总体同比增长 52.5%，远高于 9.6%的平均增长水平。我们认为云计算产业链是未来确定性最强的科技子板块，全球科技巨头的业绩增长不断得到验证，板块将持续迎来 EPS 和估值的共振，相关个股可以关注：

以上个股仅作为案例分享，不作为个股推荐。

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