云计算中寻找十倍个股

Posted 2021-04-29 百股精学堂

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云计算作为一个炒作很久了的概念题材，其实很多投资者都不太清楚云计算是什么，以及云计算的运用场景等。

云计算（cloud computing）是分布式计算的一种，指的是通过网络“云”将巨大的数据计算处理程序分解成无数个小程序，然后，通过多部服务器组成的系统进行处理和分析这些小程序得到结果并返回给用户。云计算早期，简单地说，就是简单的分布式计算，解决任务分发，并进行计算结果的合并。因而，云计算又称为网格计算。通过这项技术，可以在很短的时间内（几秒种）完成对数以万计的数据的处理，从而达到强大的网络服务。

现阶段所说的云服务已经不单单是一种分布式计算，而是分布式计算、效用计算、负载均衡、并行计算、网络存储、热备份冗杂和虚拟化等计算机技术混合演进并跃升的结果。

“云”实质上就是一个网络，狭义上讲，云计算就是一种提供资源的网络，使用者可以随时获取“云”上的资源，按需求量使用，并且可以看成是无限扩展的，只要按使用量付费就可以，“云”就像自来水厂一样，我们可以随时接水，并且不限量，按照自己家的用水量，付费给自来水厂就可以。 

从广义上说，云计算是与信息技术、软件、互联网相关的一种服务，这种计算资源共享池叫做“云”，云计算把许多计算资源集合起来，通过软件实现自动化管理，只需要很少的人参与，就能让资源被快速提供。也就是说，计算能力作为一种商品，可以在互联网上流通，就像水、电、煤气一样，可以方便地取用，且价格较为低廉。

总之，云计算不是一种全新的网络技术，而是一种全新的网络应用概念，云计算的核心概念就是以互联网为中心，在网站上提供快速且安全的云计算服务与数据存储，让每一个使用互联网的人都可以使用网络上的庞大计算资源与数据中心。

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阿里云与亚马逊AWS分别为中国、全球收入体量最大的IaaS云计算巨头，AWS对阿里云的成长空间、估值方法等亦有极大的参考价值。参考欧美市场过去数年的发展历史，我们预计国内云计算市场中期仍有望继续维持30%以上增速，阿里云增速则有望保持在40%以上。同时，在规模效应凸显、产品结构优化等因素的驱动下，阿里云有望在份额上持续领先，在盈利能力上不断改善。参照AWS的发展轨迹及估值变迁，我们看好阿里云长周期的成长前景，并估算其中期合理价值应在千亿美元级别。

亚马逊AWS 2019年实现收入347亿美元，收入体量在全球市场位列第一，份额占比超过30%；而阿里云2019年实现收入超过50亿美元，在国内市场同样居首，市场份额超过40%。2020Q2，阿里云季度营收123亿元（同比+59%），营收增速显著高于同期的AWS（+29%）、Azure（+47%）、谷歌云（+43%）等。

（云计算产业链代表企业）

今年的疫情对行业云化进程加速明显。突发疫情带来了在线办公、远程教育、 在线游戏、视频流媒体等需求的井喷，为云计算带来强劲动能。以在线办公为 例，从我们监测的数据看，春节前后主要在线会议 APP 下载量增长了 10 倍。虽然近期疫情得到控制数据有所回落，但这次疫情极大的降低了企业数字化转 型的普及和教育成本，整体云化趋势得到加强。

受疫情影响，二季度线上需求继续释放，海外巨头云业务收入环比增速提升。自 2 月底 开始，海外疫情加速蔓延，欧洲、中东、北美等地区的新增患者大幅增加。为防止疫情 进一步扩散，意大利、西班牙、美国等多个国家相继宣布进入紧急状态，多个城市陆续 停工停学，限制非必要的人员流动。受此影响，在线视频、在线游戏、远程办公、远程 教学等线上需求在一季度出现集中式爆发，云计算的使用量出现大幅度增长。进入二季 度，海外地区疫情有所加剧，远程娱乐、远程办公等需求继续得到释放，海外三大云计 算巨头（亚马逊、微软、谷歌）的云业务收入也因此延续一季度增长的态势，二季度环 比增速较一季度均有所提升。

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传统企业上云率提升和上云程度的不断深化将是中国云计算未来高增长最主要 的逻辑。我国与全球云计算市场有较大结构性差别；全球以 SaaS 为主（64%， 2018），我国以 IaaS 为主（62%，2018）。美国云计算市场领先我国 3-5 年：IaaS 层领先 3 年，SaaS 层领先 5 年，我国云计算市场规模尚不及美国十分之 一。从需求端来看，发达市场如美国早已进入云计算 2.0 时代，我国处云计算 1.0 向 2.0 转换期，传统企业上云比重较低。未来在政策和需求双重驱动下，传统企业上云大势所趋。2018 年中国云计算产 业行业结构中互联网企业份额占比达 60.3%，包括政府在内的传统企业份额占 比仅 39.7%，传统行业中交通物流行业占比最高，但也不足 10%。根据国务院 发展研究中心，预计至 2023 年政府和大型企业上云率将超过 60%，上云深度 将有较大提升.

美国 FAMGA 资本开支超过运营商，我国 BAT 资本开支仍有巨大空间。2018 年美国 FAMGA 资本开支合计增长 51%，总资本开支达 790 亿美元，超过美国 前四大运营商总资本开支的 557 亿美元。我国 BAT 总资本开支每年约 100 亿 美元，相较于运营商约 500 亿美元的资本开支差距较大。云巨头的资本开支主要呈以下几个特征：1）规模大，近似于运营商资本开支；2）增速高，增速可达 30%-40%，2019 年云巨头资本开支略有下滑，2019Q4 开始回暖；3）全球配置，运营商资本开支集中在本国范围开展基础设施建设， 云巨头的资本开支全球配置。云巨头资本开支集中度与运营商类似，长期看投 资规模超越运营商是大势所趋，云计算产业链投资机会值得关注。

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云计算的运用主要场景包括：

1、存储云

存储云，又称云存储，是在云计算技术上发展起来的一个新的存储技术。云存储是一个以数据存储和管理为核心的云计算系统。用户可以将本地的资源上传至云端上，可以在任何地方连入互联网来获取云上的资源。大家所熟知的谷歌、微软等大型网络公司均有云存储的服务，在国内，百度云和微云则是市场占有量最大的存储云。存储云向用户提供了存储容器服务、备份服务、归档服务和记录管理服务等等，大大方便了使用者对资源的管理。 

2、医疗云

医疗云，是指在云计算、移动技术、多媒体、4G通信、大数据、以及物联网等新技术基础上，结合医疗技术，使用“云计算”来创建医疗健康服务云平台，实现了医疗资源的共享和医疗范围的扩大。因为云计算技术的运用于结合，医疗云提高医疗机构的效率，方便居民就医。像现在医院的预约挂号、电子病历、医保等等都是云计算与医疗领域结合的产物，医疗云还具有数据安全、信息共享、动态扩展、布局全国的优势。 

3、金融云

金融云，是指利用云计算的模型，将信息、金融和服务等功能分散到庞大分支机构构成的互联网“云”中，旨在为银行、保险和基金等金融机构提供互联网处理和运行服务，同时共享互联网资源，从而解决现有问题并且达到高效、低成本的目标。在2013年11月27日，阿里云整合阿里巴巴旗下资源并推出来阿里金融云服务。其实，这就是现在基本普及了的快捷支付，因为金融与云计算的结合，现在只需要在手机上简单操作，就可以完成银行存款、购买保险和基金买卖。现在，不仅仅阿里巴巴推出了金融云服务，像苏宁金融、腾讯等等企业均推出了自己的金融云服务。 

4、教育云

教育云，实质上是指教育信息化的一中发展。具体的，教育云可以将所需要的任何教育硬件资源虚拟化，然后将其传入互联网中，以向教育机构和学生老师提供一个方便快捷的平台。现在流行的慕课就是教育云的一种应用。慕课MOOC，指的是大规模开放的在线课程。现阶段慕课的三大优秀平台为Coursera、edX以及Udacity，在国内，中国大学MOOC也是非常好的平台。在2013年10月10日，清华大学推出来MOOC平台——学堂在线，许多大学现已使用学堂在线开设了一些课程的MOOC。 

5、云游戏

云游戏是以云计算为基础的游戏方式，在云游戏的运行模式下，所有游戏都在服务器端运行，并将渲染完毕后的游戏画面压缩后通过网络传送给用户。在客户端，用户的游戏设备不需要任何高端处理器和显卡，只需要基本的视频解压能力就可以了。云计算（cloud computing），是一种基于互联网的计算方式，通过这种方式，共享的软硬件资源和信息可以按需提供给计算机和其他设备。提供资源的网络被称为“云”。

标的选择上面包括：

（1）服务器：

（2）云基础设施层：

（3）云平台层：

（4）云应用层：

具体标的和买卖点，晚上二师兄在陪跑课上面给大家分析。

声明：本分析学缠之用，非投资建议。如对您有些许帮助，欢迎转载以示鼓励。

学习“缠论”应该注意什么？

 

1、学习“缠论”，应重点研读原文。原文是“纲”，基于原文之上的其他解读是“目”，纲举才能目张。包括我们给大家录制的“缠论系统教学视频”，是给大家在学习“缠论”路上的参考和帮助，因为原文词句繁杂，很多朋友因为看不懂而放弃，实为可惜。可先学习视频，对知识点都有非常清楚的认识后再读原文，可能会轻松许多，也会豁然开朗。

2、学习“缠论”，要一念生净信。有些朋友在交易中总是今天用这方法，明天用那方法。对于缠论的学习和应用，也是始乱终弃，这是缺乏耐力和定力的表现。学习缠论，就以缠论为主，其他所有方法，都是为了完善你的缠论交易体系服务的，如果一个方法和缠论相悖，那么就放弃他，如果一个方法让你觉得你对缠论的理解豁然开朗，更上一层楼，那么就吸收它！

3、学习“缠论”，不能完全陷入技术分析之中，应该遵循乘法原则，从基本面、技术面、比价关系构成操作系统视角整体反握市场趋向。提高交易的境界，单纯的技术是无法解决的。但技术却是真正落实到买卖点实际操作的。

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