凛冬还是盛宴？谈印度央行“数字货币禁令”

Posted 2021-04-26 印度兰迪LANDING

 

前言

近日，2018全球首届万国区块链技术博览会在深圳万国召开，区块链和数字货币市场一片红火。然而，就在我们隔壁的印度，一场数字货币的凛冬似乎正在酝酿。

2018年4月8日，印度央行（The Reserve Bank of India RBI）发布了《关于发展和监管政策的声明》（Statement on Developmental and Regulatory Policies），表示禁止银行与虚拟货币交易商发生任何关联，并表现出发行自己的数字法币意向。一时间，印度交易商的各类数字货币的价格大幅下跌。乱局之下，丰饶的市场、态度暧昧的政府、“赤膊上阵”的央行、挣扎求生的交易商、另谋出路的散户，在印度数字货币市场，上演着一场“权”“利”的游戏。

 

 

 

一、丰饶的市场

尽管政府一再警告数字货币投资的危险性，但印度民众似乎并不买账，绝大多数印度人对数字货币的未来感到乐观，印度媒体将该国的数字货币现象描述为“浪潮”。

根据数字货币购买咨询机构Pundi X联合NEM.io Foundation和Stellar.org通过Opeepl移动“现场采样”技术进行的一项调查表示，全球每10个比特币交易就有一个在印度发生，7％的印度人承认他们拥有比特币，68％的印度人认为大多数人将在未来十年内使用数字货币。

调查报告

数字货币在印度形成的“浪潮”有其天时地利人和。由于种姓等级制度和贫富分化，印度有将近一半的民众没有身份证明或没有办理身份证明，有三分之二的民众没有开立银行账户，大部分财务往来通过现金完成。

而就在2016年11 月 8 日，印度总理莫迪颁布“废钞令”，废除500及1000卢比两种大额纸币。这场“废钞运动”一下子让占印度货币总流通额86%的现金变成“废纸”，法令生效后，意味着这些无辜民众手头上所持有的大量货币因无法证明其合法性而导致财产贬损。在印度现金短缺的状态下，印度的网上支付反而有了“顺势而上”的机会。印度最大在线交易平台之一Snapdeal的副总裁维卡斯·班戈表示。“‘废钞令’的颁发使越来越多的印度客户愿意接受网上支付。”

比特币作为一种点对点的电子现金系统，其所依托的区块链底层去中心化技术的属性，让政府无法对其发行与存废进行控制。作为一种数字货币，其一定程度上的匿名性又让政府难以监控大多数人的资金流向。因此，比特币在印度市场的购买量大幅增长。印度最大比特币交易商Unocoin的数据显示，相比国际价格，印度交易商比特币溢价近12%。

 

印度比特币购买量的变化

 

二、态度暧昧的政府

然而，印度当局对这样一个狂热的市场的态度却很暧昧。自数字货币方兴未艾，印度当局就一直在努力尝试控制它，在政府无法完全控制却又试图控制的心理下，就形成了一种半否定（semi-denial）的暧昧状态。政府官员们一面口口声声的表示数字货币是违法的，但另一方面却试图对其征税（不合法何来征税）。

值得一提的是，对于印度央行的“数字货币禁令”，政府本身依然态度成迷。目前央行的《关于发展和监管政策的声明》尚未正式纳入政府政策。

 

三、“赤膊上阵”的央行

尽管政府在对待数字货币上态度暧昧，但有一点是印度政府和印度央行统一的，那就是虽然比特币相对安全，但比特币交易平台很脆弱。在印度，当局对数字货币机构的反感并不是秘密。其实，银行早就开始限制数字货币交易所获得金融服务的权利，近几个月，印度的数字货币交易量已经跌了近90%，当地民众也很难以用存在银行的资金进行数字货币交易。

印度央行在《关于发展和监管政策的声明》的12和13条表达了其打击数字货币交易商的决心和主导数字货币的野心。印度央行表示：

1）虚拟货币（VC）也称数字货币，其有利于技术创新，并有助提高金融体系的效率和包容性。然而，其不利于消费者的保护和市场完整性的保持，还可能引起洗钱等问题。鉴于相关风险，央行决定，由RBI监管的机构（即各银行）不得向涉及虚拟货币交易或提供虚拟货币存储的任何个人或商业实体提供服务。已提供此类服务的机构应在规定的时间（三个月）内关闭相关业务。

2）此外，由于支付行业的快速变化以及诸如私人数字代币的出现以及管理纸币/金属货币的成本上涨等因素，导致全球各国央行探索引入法定数字货币的选择。虽然央行仍在参与辩论，但储备银行已经组建了一个跨部门小组，研究并提供引入中央银行数字货币的可取性和可行性的指导。

这两点声明，透露出印度央行眼中的数字数字货币是未来的发展方向，因而投入资源从事这方面的研究，以使本国的货币体系在未来不落后于潮流。而比特币作为非主权性货币，一旦在全国范围内广泛流通，势必对国家的货币主权造成影响，因此印度央行希望通过种种监管与限制手段把控国家的货币发行权，缩小比特币等去中心化数字货币在国内的发展空间。

印度央行logo

四、挣扎求生的交易商和另谋出路的“散户”

活着就有无限的可能，交易商和商户们自然也不可能坐以待毙。挣扎求存和另谋出路的策略，大抵可以分为三类。

第一类——意欲远走海外。

据经济时报（Economic Times）报道，很多数字交易所希望将其总部迁至印度以外的地区。考虑迁往海外的交易所包括Unocoin，Zebpay，Coinsecure，Buyucoin和Btcx India。交易所正在考虑的地点包括新加坡，特拉华和白俄罗斯。Buyucoin的CEO Shivam Thakral表示：“我们必须将我们的公司转移到一些的法规政策友好的国家，另外我们不会以印度数字法币进行交易。数字货币必定是全球去中心化的运营，而不是以印度为中心的运营。”

同时，随着法规收紧，印度人更希望在海外购买比特币。据调查，比特币爱好者认为从美国交易所购买数字货币是一种更受欢迎的购买方式

 

第二类——寻求宪法保护。

印度“币圈”从未停止过争取像其他任何行业一样在该国自由经营的权利。最近的一次反抗是数字货币商Coin Recoil的幕后公司卡里数字生态系统公司，向法院申请确认印度央行的“数字货币禁令违宪”。其认为该禁令主要在两点上违宪：(1)职业自由：印度宪法第19条规定保障公民进行任何职业，贸易或业务的权利。印度央行阻止交易商进行数字货币交易的行为，构成了对公民职业自由的侵犯。(2)不合理差别：印度宪法第14条规定禁止基于任意和不合理分类的歧视。他们认为将数字货币交易商和普通交易商进行分类，不是出于正当目的进行的分类，构成了不合理差别。

同时，就在银行“数字货币禁令”发布的同一天，超过一万六千名印度人共同签署请愿书，向中央银行和印度总理提出请愿，呼吁政府不要试图扼杀数字货币。请愿书中指出许多国家举行的试图阻止优步却最终失败而作为反面教材的案例，并指出中央银行考虑发行自己的数字硬币的虚伪性。

 

第三类——寻找政策漏洞

    印度官方一面追求禁止，一面追求自营的矛盾行为，自然存有大量漏洞。早在印度央行“数字货币禁令”发布之前，孟买的二手车市场的运营商Truebil就提出过类似的政策规避策略。Truebil的市场主管Shubh Bansal表示：“我们并不直接接受数字货币的付款，而是通过第三方Unocoin交易平台接受数字货币，在将其转换成法定货币（即卢比）后再汇入我们的银行账户，这并不违反现有政策。”

    在印度央行禁止银行为数字货币交易商提供服务后，数字货币交易平台Coindcx抓住了该禁令并没有否定交易商本身持有数字货币的合法性的漏洞，在Truebi策略的基础上进行改进，直接绕开卢比进行交易。其提供超过30种的数字货币配对，在收取0.1％手续费后，Coindcx就能将这30多种数字货币兑换为比特币或以太坊，为用户进行存储。

 

兰迪评论 凛冬还是盛宴

就目前而言，各国对数字货币的监管意见并不统一，政策的差别自然带来了模糊和真空，自然也带来了机遇。以印度为例，印度央行的“数字货币禁令”其实指向的是交易商，而并不针对数字货币本身，从当局和央行的长期政策指向来看，印度当局显然更为希望的是有自己发行的数字法币，促成一个受控制、受监管的数字货币市场。

一个规范的市场才能长远，一个规范而长远的市场，资金才愿意进场，监管反而才更利于数字货币市场整体的发展。

而在政策是监管还是封禁明朗之前，不管是拟外迁的交易平台，还是寻求域外交易平台的散户，还是拟发行的印度央行数字法币，是印度本土数字货币商的一次冲击，却也是域外数字货币商的一场盛宴。

《漫谈投资印度》

《漫谈投资印度》由兰迪(印度)律师事务所赞助出版，通过二十多位作者讲述自己的故事、经历与感悟，以此为热衷于来印投资交流的人士提供一定的参考，让读者在各方面更加浅显易懂的了解印度。

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