详解丨如何使用G21做流动性压力测试，计算本行最短生存期

Posted 2021-05-02 成于微言

【北京丨2017年6月24-25日】

流动性压力测试是一种以定量分析为主的流动性风险分析方法，通过测算商业银行在遇到假定的小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失，从而对商业银行流动性管理体系的脆弱性做出评估和判断，进而采取必要措施。流动性压力测试需要检验银行承受流动性风险的能力、揭示流动性风险状况、检查流动性风险管理方面存在的不足并为加强流动性管理提供依据。今天来分析如何使用《G21流动性期限缺口统计表》来开展压力测试，并计算银行的最短生存期。

一

流动性期限缺口报表

1

报表结构

从报表结构看，《G21流动性期限缺口统计表》并不复杂，它由4个主要填报行、2个计算和行和1个附注行构成，主要填报行包括了资产总计、表外收入、负债合计和表外支出；计算行分为到期期限缺口和累计到期期限缺口，附注行主要用于模拟计算可沉淀活期存款的剩余期限。

而填报列根据剩余期限划分为【次日】、【2日至7日】、【8日至30日】、【31日至90日】、【91日至1年】、【1年以上】，无法确定期限的纳入未定期限，逾期的资产纳入逾期统计，最后一列为合计栏，用于和《G01资产负债项目统计表》作软校验。

对一些特殊项目，比如法定存款准备金一般无固定期限，填报在未定期限，而超额存款准备金则视为次日即可到期，填报在次日。此外，交易账户的资产一般不考虑剩余期限，统一填报在【2日至7日】中，而银行账户的资产仍需要按照剩余期限填报。优质流动性资产在做金融资产四分类一般会放入“持有至到期金融资产”和“可供出售金融资产”，不放入“交易性金融资产”科目核算。现实中，很多没设置交易账户的农村中小银行把同业存单放入【2日至7日】，会导致该表计算严重失真。

我们模拟出一家银行2017年3月末《G21流动性期限缺口统计表》，单位为亿元。

[5.到期期限缺口]是指填报机构在报告日（每季度最后一日）至到期日的【次日】、【2日至7日】、【8日至30日】、【31日至90日】、【91日至1年】、【1年以上】六类剩余期限中对应的资产与负债之差。我们可以计算出该行到期期限缺口分别为-114亿元、1亿元、-18亿元、5亿元、-2亿元和110亿元。

[6.累计到期期限缺口]是指填报机构在报告日（每季度最后一日）至到期日的【次日】、【2日至7日】、【8日至30日】、【31日至90日】、【91日至1年】、【1年以上】六类剩余期限中对应的资产与负债缺口之和。【次日】的累计缺口即为到期期限缺口-114亿元；【2日至7日】累计缺口为-114+1=-113亿元；【8日至30日】累计缺口为-113+（-18）=-131亿元；依此类推，31日至90日】、【91日至1年】、【1年以上】累计缺口分别为-126亿元、-128亿元和-18亿元。

我们发现因为活期存款的存在，次日的到期期限缺口一般都为比较大的负值。而活期存款又会有很大可能会沉淀在银行。因此，最后一行[7.活期存款]就要把沉淀下来的活期存款重新进行处理。具体方法为：活期存款中的较为稳定的部分填入【一年以上】，其余部分平均列入一年以内的各剩余期限内（以各时间段期限占比进行分配）。活期存款中的较为稳定的部分根据过去12个月最低存款额填报。例如，该行在2017年3月底的活期存款（不含财政性存款）为130亿元，在过去12个月中最低活期存款额（不含财政性存款）是94亿元，那么该银行一季度末活期存款（不含财政性存款）中较为稳定的部分就是94亿元，应在【一年以上】项目下填入94亿元；其余部分即130-94=36亿元，要平均列入一年以内的各剩余期限内（以各时间段期限占比进行分配）。

【次日】活期存款=1×（130-94）/360=0.1亿元

【2日至7日】活期存款=（7-2+1）×（130-94）/360=0.6亿元

【8日至30日】活期存款=（30-8+1）×（130-94）/360=2.3亿元

【31日至90日】活期存款=（90-31+1）×（130-94）/360=6亿元

【91日至1年】活期存款=（360-91+1）×（130-94）/360=27亿元

活期存款=0.1+0.6+2.3+6+27+94=130亿元

把加工后的各期活期存款替换[3.5.1活期存款]，则可以得出【次日】、【2日至7日】、【8日至30日】、【31日至90日】到期期限缺口分别为15.90亿元、0.40亿元、-20.30亿元、-1.00亿元。

２

监管指标

90天内到期流动性缺口率=90天内到期流动性缺口/90天内到期表内外资产×100%

数据取《G21流动性期限缺口统计表》：

(G21_[6.D]+G21_[3.5.2A]-G21_[7.A]-G21_[7.B]-G21_[7.C]-G21_[7.D])/(G21_[1.A]+G21_[2.A]+G21_[1.B]+G21_[2.B]+G21_[1.C]+G21_[2.C]+G21_[1.D]+G21_[2.D])×100%

根据该公式，该行90天内到期流动性缺口率=（-126+130-0.10-0.6-2.3-6）/（25+9+20+53+0+0+0+0+0）=-5/107=4.67%

90天内到期流动性缺口率作为监测指标最低要求为-10%。每个期限的累计流动性缺口率都可以用该期限累计缺口去除以对应期限内到期的表内外资产，但由于没考虑合格优质流动性资产可以在二级市场上变现，所以在做压力测试时还要考虑可以起到风险缓释作用的优质流动性资产视为资金来源。

一般我们认为90天内的到期流动性缺口率为正值，【次日】、【2日至7日】、【8日至30日】三个期间的流动性缺口虽然为负值，但银行能以可靠的、不受市场供求隐形的资金来源全面覆盖，该银行流动性处于低风险状态。存在一定的流动性负缺口，但银行能以可靠的、不受市场供求影响的资金来源覆盖，该银行流动性处于中度风险状态。但如果流动性缺口率大大低于指标要求，存在严重的到期日、币种错配问题，为覆盖负缺口并超出其市场融资能力，就处于高风险状态了。

３

表外理财

表外理财作为尽管不纳入银行资产负债表内外统计，但由于实质性存在刚性兑付，因此当理财出现兑付危机时，同样会对银行表内流动性产生挤压，因此我们不仅要考虑传统表内期限缺口，同时还要考虑表外理财的缺口。并且要注意的是日常情况下，表内现金流可以和表外理财现金流互补。但压力情况下，只有表内的正缺口可以用于弥补表外理财的负缺口，而表外理财的正缺口并不能弥补表内负缺口。即，压力情景下的净现金流变化=现金增加（表内）-现金减少（表内）+Min(压力情景下的表外理财净现金流变化,0)。

我们再模拟下该行表外理财正常情况下的到期期限缺口。

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二

压力测试

1

基准情况

通过G21到期流动性缺口，我们可以模拟一些情形，增加一些风险因素，来对银行流动性进行压力测试。我们先在基准情况下设置一些压力。

负债端：30日内到期存款的续存率为50%，未来30日内存款将不再续存。而不再续存的存款会不再占用法定存款准备金，于是会有存款流失部分×法定存款准备金率会现金流入。假设该行法定存款准备金率为13.5%。

资产端：30日内到期贷款的续贷率为70%，未来仍需要为这70%的贷款提供现金支持。

（1）在上述压力下，我们得出该行表内各时段模拟压力到期期限缺口为原缺口+现金增加-现金减少。比如次日缺口为15.90+4.03-4.95=14.98亿元；【2日至7日】、【8日至30日】缺口分别为-3.69亿元和-23.24亿元。

那么，该行最短生存期为何是18天了？我们可以用平摊法来计算。

最短生存期

如果【次日】出现负缺口，银行最短生存日就是明日，1天。有的银行认为是0天，今日都做完日终了，说明已经安然度过了，关键还是看明天能否度过。

如果次日缺口为1亿，【2日至7日】缺口为-3亿，累计缺口为-2亿，那么使用平摊法,2日-7日每天缺口为-3/6=-0.5亿元，次日缺口能覆盖后2天，最短生存期为3天。

如果次日缺口为1亿，【2日至7日】缺口2亿，【8日至30日】缺口-10亿，30日累计缺口为-7亿元。那么，次日至7日累计缺口是正3亿，【8日至30日】缺口为-10亿，按日平均，每天平摊缺口为-10/23=-0.43亿，因为前7日有多余3亿，从第八天开始这样能覆盖住【8日至30日】中第6天累计缺口不会出现负数，但到第7天会出现负缺口。那么最短生存期为前7天+6=13天。

用Excel公式可以表示为：

IF(【次日】<=0,1,IF((【次日】+【2日至7日】)<=0,INT(【次日】/(-【2日至7日】/6)+1),IF(（【次日】+【2日至7日】+【8日至30日】）<=0,INT((【次日】+【2日至7日】)/(- （【次日】+【2日至7日】+【8日至30日】）/23)+7),30)))

如果次日、2日至7日、8日-30日累计缺口均为正数，说明银行能够安然度过未来30天，此时，最短生存期即为30天。

（2）再加上表外理财的期限缺口，我们可以得到表内外【次日】、【2日至7日】、【8日至30日】的到期期限缺口分别为15.68亿元、-2.90亿元和-26.74亿元。可以计算出最短生存期仍然为18日。

（3）在不考虑合格优质流动性资产情况下，该行最短生存期只有18天，是不能令人满意的结果。考虑到剩余期限30天以上优质流动性资产可以随时变现或者用于抵质押融资，我们把优质流动性资产的现金流按照平摊法到3个期限中，可以得到“出售或抵押债券所产生的风险缓释现金流”。

假设该行30日以上到期的优质流动性资产为29亿元，并设置10%的折扣率,那么29亿元会获得29×(1-10%)=26.10亿元缓释现金流。平摊到【次日】、【2日至7日】、【8日至30日】分别得到0.87亿元、5.22亿元、20.01亿元的风险缓释现金流。

分别加入表内期限缺口和表内外期限缺口，可以得到表内缓释后到期期限缺口分别为15.85亿元、1.53亿元和-3.23亿元；表内外风险缓释后到期期限缺口分别为16.55亿元、2.43亿元和-6.73亿元。

由于【2日至7日】、【8日至30日】累计缺口均大于0，该行实际上能平稳度过30天。

2

压力情形

正常情况下多数银行能撑过30天，但是碰到一些流动性事件，比如，30日以上的存款大量流失、批发性融资的可获得性下降、信用违约情况大幅出现等，那么银行是否能生存30天了？我们将压力测试设置为轻度、中度和重度三种情形，压力情形持续时间设置为30天，并以此来计算不同情形下压力测试结果银行最短生存期。银行可以根据实际情况增加其他压力情形，比如如果有附属机构，压力情形下要对其提供流动性支持，以下风险因素和压力情景的参数供参考：

当然银行自身完全可以结合自身情况倒推自身能够承受压力的最大权重，并着手在某一方面做出改进。我们以中度压力来做一个测试，先将压力情形进行假设：

负债端

（1）除在基准情形下30日内流失率为50%外，30日以上的存款仍会有5%在30日内会流失。

（2）30日以上同业负债规模下降，下降规模为20%，会在30日内流出。

（3）30日内的到期贷款违约，其中未按期偿还比率为7%。

资产端

（1）30日内同业交易对手违约，资金无法收回，未收回率为5%。

（2）30日以上的优质流动性资产价格下跌或融资折扣率上升，由原来10%上升至20%。

（3）作为主发起行，其附属公司出现流动性支付危机，需要给其提供流动性支持，支持比例为10%。

表外项目

（1）30日内到期的银行承兑汇票垫款比率上升至7%，转表内贷款增加了现金流出。

（2）发行表外理财所投资的标的有5%违约，需要表内流动性支持刚性兑付。

根据上述假设，我们可以计算出不同情形下到期期限缺口：

计算出缺口后，我们可以得出该行在中度压力情形下，在考虑表外、考虑优质流动性资产风险缓释后的最短生存期如下表：

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