2020年2月第三周市场分析和执行策略

Posted 2022-12-06 Jimmy1224

市场分析

从中证500、创业板指数、沪深300指数的分位标准差看，市场处于中位数水平，此时市场行情可能调整，也可能继续上扬；因此，在这个节点上投资做波段的胜算也就越小。

图片来源：https://www.legulegu.com/stockdata/market_pe
创业板2013~2015年市盈率从低点到高点用了三年时间，从2015年高点到2018年低点也用了三年时间；具有明显的对称关系，而从2019年创业板又也开始上扬，而且指数还未高估，有理由相信将来继续上涨的概率是很高的。

图片来源：https://www.legulegu.com/stockdata/cybPE

从创业板指数和估值来看，这三年时间指数大致涨幅7倍和估值才4倍左右，之所估值低于指数涨幅，是因为公司业绩也好，业绩越好估值越低。这三年是一个典型的戴维斯双击的机会，股价会因为EPS（每股收益）的提高以及市场给与的高PE形成双倍乘数而不断上涨。

成长股价格公式：

P = EPS * PE

投资策略

在这个中位数水平，投资最好的策略就是不动，跟随市场。因为市场就像一个钟摆模型，处于中间位置，可能向左摆动，可能向右摆动，我们无法判断下一步的摆动方向。

我们只有在高估和低估的时间点，我们预测才有胜率；此时市场早晚要完成估值回归，在两个预警位置，我们要及时做出投资策略；

• 低估预警

  市场低估时，我们可以开始定投策略，极度低估时要加大投入

• 高估预警

  动态止盈，或止盈转配置

• 两个预警之间的中位数

  不做任何投资上的操作，跟随市场

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！！！注意：股市投资有风险，投资需谨慎！！！
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