云锵投资 2020 年 01 月简报

Posted 2021-03-12 zgynhqf

2020 年 1 月云锵投资团队月报：

云锵基金投资

云锵投基使用自动化程序进行量化选基。其中包含了多个策略。本集合投资目标是通过选择优质基金，来获取更高的 Alpha。一般情况下会保持满仓，较少情况下会通过主动管理资金仓位来提高 Alpha 及 绝对收益。市场极度高估情况下，会降低一部分仓位，持有现金类资产。

概况：

本月底仓位 99.98%，持有 20 只基金，本月涨幅：+7.27%。

同期上证指数：-2.41%；本月战胜大盘9.68%。由于过春节，数据更新较慢，所以全国排名数据本月不好统计，但这个收益率应该是表现极佳的，排名肯定能进前 20%，甚至 10%。

云锵投基，目前上线五个月，每个月都战胜大盘。Alpha 值表现也比较稳定。

由于本月收益过高，所以对策略所持仓基金再次检查，担心它们以创业板为业绩比较基准。但是发现这些基金大部分都是以沪深 300 为业绩比较基准，本月沪深300为 -2.26%。未再详细地对这些基金其下的股票再做检查，因为业绩比较基准以沪深300 为主，那么就算持有创业板股票，也可以认为这样产生的 Alpha 属于基金经理主动管理能力。

分支策略：

基金策略 001：使用 2015 年至今持续运行的量化策略，每季度底调仓。本月：+8.82%。

基金策略 002：使用第三方 FOF 基金策略。本月收益收益率为+0.276%。依然是不持仓，继续观察。

基金策略 003：使用2019 三季度新研发的量化基金策略-αDragon，每双月底调仓。本月：+5.36%。

月度收益统计：

云锵股票投资

云锵投股使用多个量化投投策略混合投资。每个策略有自身的量化选股方案、买入卖出方案、资金仓位管理方案。

概况：
目前帐户仓位：97.91%。本月涨幅 +-3.67%。

同期上证指数：-2.41%；云锵本月跑输大盘 -1.26%，表现应该属中。

自动化：
随着前期的问题逐渐修复完毕，目前自动化系统比较稳定，连续九个月未再出现任何 BUG。

量化策略：

暂停使用 YQ3.2（全面风格策略组合）；继续使用 YQ4.0（火热风格策略组合） 中三个策略中的两个；

人工策略：
全面停止使用。

后续计划：

4.0 波动性较大，上个月较优，这个月以较一般，所以继续观察。

月度收益统计：

致股东

风物长宜放眼量。

云锵投资，目标是做出高 Alpha。但是，毕竟股票、基金投资，随市场波动大（Beta），时涨时跌。所以其必然是整个家庭资产配置中的前锋。但是却是一生的投资。所以各位股东需要以更长远的视角来看待它。

云锵量化投基，目前上线五个月，每个月都战胜大盘。Alpha 值表现也比较稳定。目前正在考虑转换为正式的私募产品。

云锵量化投股，波动性大，风险较大，收益也较大。继续观察，后续暂无计划。