2000万用户，对互联网金融意味着什么？

Posted 2020-06-10

　　如今，知名的互联网金融公司有很多，但在谁都不公布交易额的背景下没有一种可以横向对比各大互金公司的评判标准，除了蚂蚁金服、陆金所、京东金融这三家之外，其他互金平台给人的感觉并没有太大的差别，不过若从用户量的维度来看，日前刚刚突破2000万的玖富算是领先于其他同行。

玖富移动用户占比高达90%

　　公开数据显示，玖富目前注册总用户量已经突破2000万，陆金所注册用户为1900万，拍拍贷为1080万，玖富成为蚂蚁金服、京东金融之外同类平台中注册用户量最多的互联网金融平台，而在这2000万用户量中移动端用户数高达1800万，占比90%，可以说玖富在互联网金融的基础上已然成为移动金融公司。

　　1800万的移动端用户与1800万PC端用户的价值是不同的，移动端用户意味着有更多的使用时间，更便捷的操作方式，进而可以带来更多潜在的转化机会，玖富在移动端用户量的快速崛起与其主打的悟空理财有直接关系。

　　玖富获取用户的方式与蚂蚁金服、陆金所、京东金融都不同，后三者都依靠集团公司的用户优势、资源优势、资金优势、品牌优势等多方面的整体实力来为互联网金融业务带来增量服务，而与这三者相比玖富的起步点就要低太多了。

　　悟空理财是玖富主推的基于微信的互联网理财产品，也是玖富旗下用户量最大的一款产品，这款产品的运营思路就是贴近粉丝去做互动营销。与陆金所众多企业级客户和大资产用户不同，玖富选择服务普通用户，并与这些初次接触互联网金融的用户做深度的情感互动，让他们理解P2P并对悟空理财产生信赖，形成产品粘性和口碑之后用户的自发传播为玖富带来可观的用户量。

　　基于微信的产品逻辑降低了玖富的用户获取成本，所以才可以短时间内实现成交量单日破1000万，23天累计成交量超1个亿的成绩。如今悟空理财注册用户已经突破1000万，玖富则达到2000万量级。

对于陆金所，用户量代表着交易额；对于玖富，用户量意味着新业务

　　陆金所与玖富不同的成长路径，意味着用户量对于他们而言具有不同的市场意义。对陆金所而言，用户代表着平台交易额，因为陆金所的用户多是对金融投资有一定了解的白领群体，整体投资能力相对强劲，所以陆金所做的工作是以陆金所为平台不断增加各种理财产品，如今的陆金所早已不是单纯的P2P平台，在去年3月份启动平台化战略之后，陆金所已转型成为金融资产交易信息服务平台，其产互联网金融理财产品也不在局限于P2P。

　　玖富用户相对更互联网化，对于玖富而言，首要任务并不是要尽可能多的以高收益的方式吸引用户投更多的钱，而是提供更多的互金产品，满足这2000万用户不同的互联网金融场景使用需求。移动互联网具有场景应用的特点，而玖富的2000万用户基础可以孵化出更多的移动金融场景应用。

　　事实也是如此，拥有1800万移动端用户的玖富旗下除悟空理财之外，还有玖富钱包、叮当贷、蜡笔分期、小金票、Wecash闪银、分期GO、随手赞、贷我飞、玖富超能、玖信等多款互金移动产品，前不久玖富还刚刚拿到北京工商局颁发的集团营业执照，正式升级为“玖富互金控股集团”。

　　如果说用户量对陆金所而言意味着交易额的话，那对玖富而言就意味着是新业务。这也是两种互联网金融的发展方向，一个是互联网理念的拓展方式，一个是金融思维的运营方向。玖富不断拓展新业务的方式与蚂蚁金服和京东金融的互联网发展思路非常相似。

从金融维度和互联网维度，用户量对互金平台估值有何影响？

　　对于其他互联网行业而言，用户意味着一切，用户量是互联网公司非常核心的指标之一，但在传统金融市场，用户量并不是被主要关注的指标。因为1000个只能投资1元钱的用户不及1个能投1000元的用户价值大，因为对于金融公司而言同样是卖出1000元的金融理财产品，前者要服务1000个人而后者只需服务1个人，明显后者的成本更低、效率更高。

　　不过，互联网金融是“互联网”+“金融”的结合，所以如何看待互联网金融用户量的问题是一个值得深入探讨的话题。目前市场对于已经上市首家P2P平台宜人贷是出于对传统金融逻辑给出的市值，因为宜人贷的上市招股书显示其实际投资人数只有6万。但从互联网的角度而言，资本会给诸多互联网公司超高的市盈率很重要一部分原因是出于对这些互联网公司手中掌握的大量用户而对他们未来有更多的期待。若从互联网用户为王的思维来看，宜人贷并没有获得太强的溢价能力。

　　金融行业估值与规模、人数、客户数、逾期率、团队、风控能力等都有很重要的关系，但陆金所185亿美元的估值已经远远超出了人数为估值带来的价值，资本市场对陆金所的估值也是遵循传统金融的思维，然而如果仅仅按照金融方式看待互联网金融公司，那互联网金融的价值也就失去了一半。虽然陆金所不能体现出互联网金融中互联网的价值，但京东金融的466.5亿的估值则把互联网的用户量价值充分呈现出来。

　　资本市场看好蚂蚁金服、京东金融都是因其拥有大量用户，尤其是京东，实际上与蚂蚁金服的余额宝、招财宝相比，京东金融并没有极其出众的互金产品，但京东金融仍获得466亿的超高估值，这主要还是资本市场看中京东金融手中1亿用户在未来的潜力。用户量对于互联网金融企业意味着更多的可能，不能忽视。

　　按照互联网的发展思路，拥有用户量意味着可以扩展更多的业务，蚂蚁金服、京东金融、玖富都以用户量为基础拓展出诸包括信用消费、分期付款、移动支付、消费金融等诸多金融产品。而陆金所遵循的仍是传统的金融逻辑，运营重心在于借贷B端，对C端用户的价值挖掘不充分，而蚂蚁金服、京东金融、玖富都在充分挖掘C端用户的价值，传统的金融产品只能一鱼一吃，而互联网讲求一鱼多吃，用户量越大，“鱼”就越大，吃法也就越多。

文/科技不吐不快  公号：tucaokeji