一些量化策略评估指标

Posted 2020-11-07 dylan9

 

夏普比率：反映了基金承担单位风险所获得的超额回报

其中E(Rp)：投资组合的预期报酬率

Rf：无风险利率

σp：投资组合的标准差

阿尔法系数（ α ）：是基金的实际收益和按照 β 系数计算的期望收益之间的差额。阿尔法代表基金多大程度上跑赢大盘。其计算方法如下：超额收益是基金的收益减去无风险投资收益（在中国为 1 年期银行定期存款收益 ）； 期望收益是贝塔系数 β 和市场收益的乘积，反映基金由于市场整体变动而获得的收益；超额收益和期望收益的差额即 α 系数。

贝塔系数（ β）：衡量基金收益相对于市场收益的总体波动性，是一个相对指标。 β 越高，意味着基金相对于市场基准的波动性越大。 β 大于 1 ，则基金的波动性大于市场基准的波动性。
如果 β 为 1 ，则市场上涨 10 ％，基金上涨 10 ％；市场下滑 10 ％，基金相应下滑 10 ％。如果 β 为 1.1, 市场上涨 10 ％时，基金上涨 11%, ；市场下滑 10 ％时，基金下滑 11% 。如果 β为 0.9, 市场上涨 10 ％时，基金上涨 9% ；市场下滑 10 ％时，基金下滑 9% 。