谁拥有穿越周期的眼光？

Posted 2022-08-08 david_lv

（1）时代

2008年，美洲遭遇全球金融危机，欧洲遭遇国家主权债务危机，欧美订单下滑严重。

中国出口制造措手不及，只能死马当活马医：

1、出口转内销

2、批发贸易转零售

3、出口制造企业在国内没有销售渠道，死马当活马医，尝试线上零售，从而使中国零售从线下转线上

2018年，中美贸易战正面冲突打响。

今年是2022年，四年过去了，我们能洞察出来有什么产业格局改变吗？

（2）中国经济

中国经济三驾马车：

1、政府固定资产投资：现在主要靠政府建设重大基础设施工程在拉动相关产业。这是中国经济目前主要的增长力量

2、出口制造-国际消费：遭遇中美贸易战

3、内需制造-内需消费：房和车是老百姓消费的最大两个。房的消费在消减，但新能源汽车的消费增长很快。其他消费，受制于整条产业链的滞胀：原材料大幅涨价-生产聚集疫情防控-仓储物流配送疫情防控-线下服务业疫情防控。

（3）中国企业全球化

一、两个极端

1、体制内：大型特大型巨型央国企，跟随中国国家一带一路战略和亚投行投资，去做一带一路国家的基础设施建设。从管理者到工程师到劳动力，全是中国人。世界上这本质是传统的合并报表，而非真正的全球化。

2、体制外：中型中大型民营企业，依托中国成熟的产业链产业聚集，立足中国，行销全球。这有点中间路线，产业链分工很长，产业链的一半是中国人一半是外国人

二、潜在威胁

2022年5月，美国携日韩、澳大利亚、新加坡、东盟、印度，成立印太经济框架。中国低端出口制造（如服装鞋帽），加速转移到东南亚。

三、他山之石：欧美过去做全球化怎么做

1、设计中心：在欧美

2、采购中心：在新加坡或中国上海

3、生产基地：在中国大陆

4、营销中心：在欧美

5、销售中心：在各国分公司

6、客服中心：在印度

7、财务结算中心：在新加坡

8、税务中心：在英国

按照价值链，一个商品从生产到履约交付，需要全球各个地区的人员基于同一套线上平台来整合协作，他们处于不同语言、不同时区、不同汇率、不同合规政策下。

我预计，随着印太经济框架的成熟，中国低端产业链会转移到印太框架，中国企业会升级到中端，全球化的模式会越来越靠近欧美模式。但这是个平滑渐进的过程，不是个咔咔咔很明显的短时间剧烈变化。

（4）跨境格局分析

一、国家宏观政策

1、国内：国内大循环，国外双循环

2、国际：中美贸易战、印太经济框架产业转移

二、价值链

1、营销：搜索平台流量（Google、Bing）、社交平台流量（Facebook、Twitter）、电商平台流量（Amazon、Ebay）、手机应用商店流量（Apple ios、Google android）。目前中国在外海的流量Tiktok崛起

2、交易：平台（Amazon、Ebay）、独立站（Shopify、BigCommerce）

3、通关/仓储物流：中国正在加大海外仓建设，但仓储物流配送，目前仍然以欧美厂商为主

4、支付：金融业务，仍然以欧美厂商为主

5、客服：英语客服能力。印度为佳

6、财务结算/对账：新加坡是亚太金融自由港，外汇处理极为便利

7、税务处理：爱尔兰是全球税务洼地、英国是全球金融发达市场，成熟的产业链

三、甲方：中国跨境电商企业

1、亚马逊在2020-2022，杀了40%的中国商家，都属于违规（如刷单、刷评论）。华南城四少、坂田五虎纷纷折翼

四、乙方：中国跨境SaaS企业

1、Shopify股价折损超过50%。欧美中国风险投资纷纷看低跨境电商独立站SaaS赛道

谁拥有穿越周期的眼光？