纽约证监会主席命令SPAC借壳上市必须严格监管： 推荐新的投资者保护措施

Posted 2022-01-04 KlipC

美国证券交易委员会主席Gary Gensler表示，随着当局对空票公司借壳上市提起一连串诉讼，监管机构准备加强对这些公司的审查。

KlipC 的风险经理 Philip Nucci 说:“随着美国证券交易委员会高层详细要求对特殊目的收购公司(简称SPACS)的监管提出建议，打击行动终于开始了,因为在过去的一年里，许多投资者在投资SPACS 损失了很多钱。”

 

政府将对选择通过SPACS上市的公司展开调查。（SPACS是通过合并让私人集团上市的上市空壳公司）监管机构担心，这些交易可能绕过了适用于传统首次公开发行(IPO)的审查。据 KlipC 报道，自 IPO 以来，许多SPACS的价值下跌了 90%，交易流动性极低。

 

本周，数字世界收购公司（一家正在与川普的娱乐初创公司，特朗普媒体和科技集团合并的 Spac）表示，美国证券交易委员会正在寻求有关实体之间交易的信息，他们才会在 10 月份披露他们的计划。

电动汽车集团Lucid Motors在有史以来最大的 Spac 交易之一中上市，美国证券交易委员会也正在对其空白支票合并进行调查。这家汽车公司表示，它收到了监管机构的传票，要求提供有关其财务预测的信息。

在一次会议上的演讲中，Gensler 要求 SEC 工作人员就如何确保 Spac 投资者获得与传统上市相同的保护提出建议，Gensler 先生说：“目前，我认为投资大众可能得不到传统 IPO 和 SPACS 之间的保护，尤其是 SPACS ，这是极其危险的。”

SPACS 的批评者长期以来一直质疑寻求 Spac 合并的年轻公司是否有能力向投资者呈现乐观预期，因为与传统的IPO相比，这些公司的法律风险更低。

鉴于这些交易涉及“各方之间的不一致和差异披露”，SEC 负责人正在就如何澄清空白支票公司的披露要求寻求指导。他以散户投资者可能没有收到有关其股票稀释的“充分信息”为例。

主席还对 Spac 赞助商在与目标合并之前没有足够的声明来“支持他们的主张”“为市场做准备”表示担忧。

Gensler 说：“投资者可能会根据不完整的信息或纯粹的炒作做出决定。”并补充说他已向 SEC 工作人员寻求指导，以指导如何防止“实际上可能是对 Spac 目标 IPO 市场的不当调节”提供指导。

SPACS 在过去一年中人气飙升，成为华尔街最热门的投资产品，但随着近几个月市场大幅降温，大多数SPACS价值大幅下跌。投资者一直在以更高的利率赎回现金，而一个重要的机构融资来源已经枯竭，迫使公司寻求更昂贵的资金来源。