商汤已通过港交所IPO聆讯，占市场份额11%，募资10亿美元

Posted 2021-12-23 大力财经

　11月22日，据港交所文件披露，商汤集团股份有限公司（下称“商汤集团”）已通过港交所IPO聆讯，其上市进程又向前迈近了一步，标志着AI第一股即将到来。

　　商汤集团成立于2014年，是专注于计算机视觉软件的人工智能软件公司。根据沙利文的报告，以2020年收入计算，商汤集团是亚洲最大的人工智能软件公司，同时也是中国最大的计算机视觉软件公司，市场份额达11%。此次IPO将至少筹集10亿美元。

财务方面，商汤科技2018年、2019年、2020年、2021年上半年，营收分别为人民币18.53亿元、30.27亿元、34.46亿元、16.52亿元；净亏损分别为人民币34.33亿元、49.68亿元、121.58亿元及37.13亿元。

　　最新披露的聆讯后资料集显示，商汤集团此次IPO募集资金，预计将有60%用于研发，其中35%用于投资SenseCore，25%用于产品开发以及其他人工智能技术研究；15%用于业务拓展，投资新兴商业机会以及提高产品及服务在国内外市场的渗透率，15%用于潜在战略投资及收购机会，10%用于运营资金及一般用途。

　　作为最早一批应用层面的计算机视觉领域的AI创业公司，在业内，商汤集团与旷视科技、依图科技、云从科技共同有着 “AI四小龙” 的称号。

　　过去一年多来，“AI四小龙”纷纷紧锣密鼓地筹备上市，冲击“AI第一股”。相较其他三家企业的上市坎坷，商汤集团从今年8月递交上市申请，到11月通过港股聆讯，仅用了三个月时间，足以看出市场对其的青睐。

　　事实上，商汤集团自成立以来实现了强劲的业绩增长。招股书数据显示，2018年至2020年以及2021年上半年，商汤集团的营业收入分别为18.53亿元、30.26亿元、34.46亿元、16.5亿元，三年半累计收入近百亿。而在净利润方面，亏损净额分别为34.32亿元、49.6亿元、121.58亿元及37.12亿元。对此，商汤集团解释称：“期内的亏损净额主要源于优先股的公允价值亏损。”

　　在消除了管理层认为不能反映经营表现的项目的影响后，经调整亏损净额分别为人民币2.2亿元、10.4亿元、8.8亿元及7.3亿元。

　　商汤集团的毛利率也在持续提升。数据显示，2018年至2020年以及2021年上半年，商汤集团的毛利率毛利率由2018年的56.5%增至2019年的56.8%、2020年的70.6%，并进一步增至2021年上半年的73.0%。

　　近年来，商汤集团不断加大研发投入。根据招股书数据，2018年至2020年以及2021年上半年，商汤集团的研发开支则分别为人民币8.48亿元、19.16亿元、24.53亿元及17.7亿元，三年半累计研发支出近70亿。

自成立起，商汤科技总计获得12轮投资，总融资金额为52亿美元。其主要投资人包括软银、春华、银湖、IDG、中国国有企业结构调整基金、上海国际集团、赛领和鼎晖等。软银持股14.88%，淘宝中国7.59%，春华资本3.08%，银湖资本3.05%，IDG持股1.42%。