汇通达IPO遇冷：募资缩水至3亿美元 汪建国与阿里是股东

Posted 2023-04-04 leijianping_ce

雷递网 雷建平 2月11日报道

汇通达网络股份有限公司（简称：“汇通达”，股票代码为：“09878”）预计2021年2月18日在港交所上市。

汇通达此次引入6家基石投资者，包括创维、商汤、景林、金螳螂建筑、Windfall、海澜集团，设有6个月禁售期。

上述基石投资者一共认购1.5亿美元，其中，创维认购5000万美元，Golden Feather（金螳螂）认购4000万美元，Windfall、海澜集团分别认购2000万美元，SensePower（商汤）和景林分别认购1000万美元。

汇通达原计划募资10亿美元，但当前港股市场非常惨淡，使得汇通达的估值也大受影响。

外界预计，汇通达的发行价会定在最低端，约43港元，为发行区间43港元到48港元的最低端位置。

这意味着，若不行使超配权，基石投资者认购的资金将占到总规模的52.65%；若行使超配权，则可以认购到总规模的45.78%。

当然，一旦汇通达上市，也意味着汇通达实控人汪建国将再收获一家上市企业，汪建国的商业版图会大幅增强。

9个月营收465亿

汇通达是一家面向下沉市场零售行业企业客户的交易和服务平台，致力于通过业务模式创新和数字化能力，为零售产业链参与者提供在线线下相结合的供应链解决方案、门店SaaS+服务、商家解决方案等综合服务。

汇通达号称是“下沉市场第一股”，即通过对乡镇夫妻零售门店“十年如一日”的聚焦，创造出了一套面面俱到的下沉市场零售解决方案，改造了夫妻店的“人”、“货”、“场”，赋予了其更强的竞争力。

基于会员零售店，汇通达向其提供交易业务与服务业务——前者为农村会员零售门店的小B商户供货；后者为其提供门店SaaS及解决方案——不仅帮买，而且帮卖。

招股书显示，汇通达2018年、2019年、2020年营收分别为298亿元、436.33亿、496.29亿元；毛利分别为10亿元、12.79亿元、13.45亿元。

汇通达的收入主要来自自营业务，具体分为消费电子产品、家用电器、农业生产资料及机械、交通出行几个大类别。

汇通达2018年、2019年、2020年运营利润分别为2.07亿元、3.34亿元、4.07亿元；年度亏损分别为2.76亿元、3亿元、2.8亿元；经调整利润分别为1.24亿元、2.49亿元、3.22亿元。

汇通达2021年前9个月营收为464.96亿元，较上年同期的344.19亿元增长35.1%；经营利润为4.39亿元，上年同期的经营利润为1.96亿元；期内亏损为1.58亿元，上年同期的期内亏损为3.06亿元。

汇通达2021年前9个月经调整净利润为3.46亿元，上年同期的经调整净利润为1.39亿元。

截至2021年9月30日，汇通达持有的现金及现金等价物为22.76亿元。

阿里与央企基金为股东

汇通达董事长兼非执行董事为汪建国；执行董事为CEO徐秀贤、赵亮生；非执行董事为王健、蔡仲秋、王轶；独立非执行董事为刘向东、程子传、黄顺。

汇通达递交招股书前，曾多次获得融资。

汇通达A轮来自新天域、华晟资本、江苏省高投、顺为资本等；A+轮来自沿海资本、华夏人寿保险等；B轮来自招商银行；C轮来自中美绿色基金。这几轮下来，一共募资达到18亿元。

2018年4月，阿里巴巴与五星控股达成战略合作，阿里巴巴战略投资汇通达，总金额为45亿元。

2020年12月25日，央企基金及国调基金分别向汇通达投资5亿元及7亿元，总金额达到12亿元。

2021年1月，上海招银向南京源柏（一家由汪建国控制的有限合伙企业）转让于汇通达的13,813,069股股份（约2.72%股权），对价为2.7亿元；

2021年2月，中美绿色向央企基金转让于汇通达的10,785,788股股份（约2.12%股权），对价为5亿元；

同期，江苏沿海基金向央企基金转让于汇通达的6,471,472股股份（约1.27%股权），对价为3亿；以此计算，汇通达估值为236亿元。

2021年4月，南京源柏向民生投资转让于汇通达的2,157,158股股份（约0.42%股权），对价为1亿元；2021年4月，天津新远景向民迩咨询转让于汇通达的431,432股股份（约0.08%股权），对价为2000万元。

IPO前，汪建国直接持股为30.27%，通过五星控股持股为2.29%，汪建国持有五星控股68.4%股权。阿里巴巴持股为19.08%。徐秀贤持股为14%，五星控股总裁王健持股为5.71%；

央企基金持股为5.3%，华夏人寿持股为3.22%，国调基金持股为2.67%，深圳华晟持股为2.19%。中美绿色持股为1.92%，江苏沿海基金持股为1.63%，此外，江苏省创投、顺为、民生投资也为股东。

汪建国也是一位连续创业者，其曾创立五星电器，一度是国内电器零售业的龙头企业。2006年，五星电器引入百思买，后汪建国转让其持有的五星电器全部股份给百思买，从电器行业脱身。

同年，汪建国创立孩子王。当前，孩子王已经在深交所上市。

IPO后，汪建国直接持股为27.48%，通过五星控股持股为2.08%。阿里巴巴持股为17.33%。徐秀贤持股为12.72%，五星控股总裁王健持股为5.18%；

央企基金持股为4.81%，华夏人寿持股为2.92%，国调基金持股为2.43%，深圳华晟持股为1.99%。中美绿色持股为1.74%，江苏沿海基金持股为1.48%。

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GitLab惊艳IPO，市值达149亿美元 ！

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转载于 ：新智元

GitLab终于上市了！

知名代码和资源托管服务平台 GitLab 当地时间周四完成IPO，在纳斯达克上市交易。GitLab在本次 IPO 中筹集了约 6.5 亿美元。

GitLab此次上市价格为77美元，开盘即大涨至94美元。最终，股价在周四首日交易中大涨35%，首日收盘价为103.89美元，对应市值为149亿美元。

GitLab此前曾表示，计划IPO的每股股价大约为66-69美元。不过，周三晚些时候，公司将股票上市价格调整为 77 美元，对应估值约为 110 亿美元。

而另据TechCrunch报道，实际上GitLab最初计划的IPO价格更低，仅为55到60美元。

从第一天的交易情况看，市场和投资者显然给予了更热烈的回应。

GitHub的最大竞争对手，赶上来了

自2012年成立以来，GitLab 一直在源代码资源市场追赶 GitHub。2018 年，微软以 75 亿美元收购了GitHub，自那时起， GitLab 迅速成长为市场上唯一的「大型独立玩家」。

此前，GitLab第二季度的收入较上年同比增长 69%，达到5810万美元。不过为了建立和维护开发者用户群，GitLab 将收入的四分之三投入了销售和营销，该公司在最近一个季度净亏损 4020万美元。

GitLab 成立于 2012 年，并在两年后开始作为企业运营。在IPO前的最近一次估值是在2021年初，为 60 亿美元，比 2019 年末的 27 亿美元估值实现大幅上涨。

该公司此前曾公开表示计划在 2020 年 11 月之前上市。不过去年年初，新冠疫情爆发，扰乱整体经济后，该公司取消了IPO计划时间表，但同时表示，未来仍计划IPO。

现在，看来这个未来并没有等多久。

用户粘性极大，近400人每年付费10万美元

GitLab 提供名为 DevOps 平台的免费版本，即开发和 IT 运营相结合的综合性平台。用户可以在此处理代码、打包、发布和监控代码，也可以在任何公共云、数据中心或作为 GitLab 托管服务运行。

目前，GitLab主要的收入来源是付费版产品，基础版费用为每月19美元。此外还有高级版，提供适用于企业的工具和更快的代码审查服务，每月 99 美元。企业版客户可获得更高的安全性和合规性等功能。

GitLab在其招股说明书中表示，2021年，有383名客户每年至少付费10万美元。

GitLab表示，公司未来的成功部分取决于更多的付费产品的销售，以及将免费产品的用户转化为付费客户的能力。

衡量这一能力的重要指标之一是净收入留存率。这是订阅式软件企业的一个关键指标，它体现了企业在争取和留存付费客户方面的能力。

而GitLab这个指标在7月期间攀升至惊人的152%。单看这个指标，它已经跻身顶级上市软件公司之列。

除此之外，GitLab的另一个亮点是市值和年收入的高比值。目前以GitLab 149 亿美元的市值，相当于公司年化收入约为 64 倍，这个数字在Bessemer Cloud Index 排行榜中，在58 家公司中位列第4，高于主要竞争对手之一的Atlassian。

未来要做「世界上最透明的上市公司」

GitLab对此次IPO过程进行了线上直播。公司联合创始人Sijbrandij 表示， GitLab的未来目标是成为「世界上最透明的上市公司」。

「我们相信透明对公司的成功至关重要。因此，我们的客户可以看到的产品路线图，有时甚至会与工程师讨论技术问题，」Sijbrandij 说。 「而从人才的角度来看，这也很棒，每个人才都能够看到我们在做什么，看看自己是不是适合这里。」

招股说明书显示，目前GitLab 联合创始人 Sijbrandij 是该公司最大的股东，在IPO前拥有 19% 的股份。Khosla Ventures 持股14%，ICONIQ约占 12%，August Capital 占 11%，GV（前身为 Google Ventures）略低于 7%。

参考链接：

https://www.cnbc.com/2021/10/14/gitlab-jumps-in-nasdaq-debut-after-pricing-ipo-above-expected-range.html

https://techcrunch.com/2021/10/14/3-things-gitlabs-wild-ipo-pricing-says-about-public-markets/

https://www.bizjournals.com/sanfrancisco/news/2021/10/14/gitlab-ipo-joe-montana-google-khosla-ventures.html

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