NHOA计划获得2.3亿欧元的新财务资源，以实现Masterplan10x计划和战略目标

Posted 2021-08-29 sinat_41698914

强调储能和电动出行技术的作用，同时树立拥有和运营Stellantis首选电动车快速充电网络的宏伟目标

巴黎--(美国商业资讯)--监管新闻：

NHOA首席执行官Carlalberto Guglielminotti向董事会介绍了对NHOA (Paris:NHOA)进行全面战略审查的结果。此次审查是管理层在新的大股东TCC (TWSE: 1101)与ENGIE签署协议之后启动的，旨在更新短期和长期目标，并规划布局，以便在与TCC携手同行的新背景下指导未来的增长和发展。

NHOA董事长张安平(Nelson Chang)先生表示：“最近西欧和中国中部的大规模洪水以及北美洲的山林大火等自然灾害充分表明，全球变暖对人类生存构成了真正威胁。NHOA认识到这一形势的严峻性，将全力帮助我们的世界减少碳排放，以减少气候变化的威胁。”

这次战略审查的结果产生了新的短期目标和远期前景，即由NHOA执行委员会制定并经董事会一致批准的“Masterplan10x”和NHOA的新战略目标（“战略目标”）。

在这种情况下，NHOA已经在2021年4月提出了新的简化运营模式，该模式围绕下述两条全球业务线(“GBL”)构建：

• GBL Storage，由总经理Giuseppe Artizzu领导，跨三个地区运营：美洲，欧洲、中东和非洲(EMEA)，亚太区；以及
• GBL eMobility，代表Free2Move eSolutions，这是与Stellantis共同组建的合资企业，由担任首席执行官的Roberto di Stefano负责领导，以eMobility品牌从事运营。

“Masterplan 10x”和“战略目标”是由Guglielminotti先生提出的，目标是在2025年之前将公司的增长率提高10倍。

更具体地说，Masterplan 10x的目标是：

• 为NHOA制定2021年和2022年的短期目标，并公布修订后的指引；以及
• 确定NHOA 2025年和2030年的远期前景。

此外，NHOA宣布，在与Free2Move eSolutions和Stellantis签署谅解备忘录之后，将构建一条名为“Atlante”的新的全球业务线。2021年7月14日，欧盟委员会通过了“Fit for 55”一揽子计划，其目标之一是到2035年注册的汽车实现100%零排放，并在主要公路上间隔一定的距离设置充电桩和加氢站，每60公里可充一次电，每150公里可加一次氢。Atlante项目就是在这样的背景下应时推出的。通过Atlante全球业务线，NHOA的战略目标是在南欧拥有和运营电动汽车快速充电网络，正如在2021年7月8日“2021年Stellantis电动汽车日”期间所宣布的那样，该网络将成为Stellantis及其客户首选的快速充电网络。此外，在时机成熟时，GBL Atlante计划在台湾和其他选定的亚洲国家/地区部署其快速充电网络，并与GBL eMobility一道模拟其在北美市场的商业模式，正如在2021年7月8日“2021年Stellantis电动汽车日”期间所宣布的那样。

NHOA管理层预计，在Masterplan 10x计划下公司资本结构的加强和实现“战略目标”的初始融资将需要超过2.3亿欧元的新财务资源。

截至今天，在台泥集团(TCC)的支持下，NHOA已批准并获得5,000万美元的信贷额度，并正在与多家金融机构进一步谈判，以获得多达6,000万欧元的额外贷款，总计将获得超过1亿欧元的新信贷额度（“新融资”）。

此外，预计在9月份完成简化的公开收购（“潜在增资”）后，将发行约1.3亿欧元的配股(rights issue)。TCC将作为大股东，在获得内部批准和监管机构批准的情况下，认购其应享权利的比例，并在必要时认购该金额，以实现成功的潜在增资。

Masterplan10x的短期财务目标和远期前景

	收入目标和远期前景	目标EBITDA利润率
2021	2,600万欧元至4,000万欧元，具体取决于电动汽车的产量加大情况和储能供应链的交付进度	不详
2022	1亿欧元（2020年收入的10倍）到1.5亿欧元，具体取决于电动汽车的产量加大情况和储能项目的执行进度	EBITDA 盈亏平衡
2025	超过6亿欧元，占2019年宣布的2025年管理目标的150%	低两位数 （超过10%）
2030	NHOA的2022年收入的15倍以上	中两位数 （约15%）

战略目标：初步假设以及对Masterplan 10x计划的潜在影响

	初步假设
2021-2030	在2021-2030年期间，每个搭载了储能和太阳能技术的车辆电网整合(VGI)快速充电设备的额外资本支出在10万至14万欧元之间	假设NHOA保持对AtlanteCo的控制权，并逐行合并其财务报表（定义见下文）
	装机量战略目标	对Masterplan 10x计划的潜在影响
2022	在50个不同地点安装约100台快速充电设备，预计在Stellantis及其合作伙伴的支持下可以得到保障，Mirafiori工厂的车辆到电网(Vehicle-to-Grid)项目还要安装500多个快速充电站
2025	在1,500多个不同地点安装约5,000台快速充电设备，其中约300个为微电网配置（与太阳能电池板、储能系统和10MW储能系统的额外空间相结合）	潜在额外收入超过1亿欧元	NHOA的EBITDA利润率为中两位数
2030	在约9,000个地点安装超过3.5万台快速充电设备，占南欧市场份额的15%	Masterplan 10x的目标是2030年收入的2倍	Atlante GBL的EBITDA利润率约为50%

Masterplan10x：主要绩效指标和行业业绩提高10倍

Masterplan10x是NHOA管理层制定的一项计划，旨在到2025年将NHOA的增长率提高10倍。为了实现这一计划，NHOA需要将下列主要绩效指标和行业业绩提高10倍：

• 储能装机量：在潜在增资完成并由此实现资本重组以后，NHOA将能够投标于一些重大项目，NHOA认为这些项目将有助于实现安装目标，使其在2025年安装的储能总装机量为2015至2021年间的10倍（超过170MW）的目标。这反过来意味着，NHOA的目标是在2025年新增1.7GWh的储存容量，这些容量来自于必须在2023年年底之前中标的项目。
• 扩大生产：NHOA计划通过其GBL eMobility将产量扩大10倍，将每周的电动汽车充电设备产量从1,500台增加到2025年的1.5万台。只有通过进一步加强我们与合作伙伴的关系才能实现这一目标，例如利用Stellantis的行业地位以及TCC进入独特的世界级供应链的有利条件。
• 电动出行客户的生命周期价值：NHOA计划通过其GBL eMobility将电动出行客户的生命周期价值(Life-Time-Value, LTV)增加10倍。实际上，如果将wallbox充电设备捆绑到包括电动汽车充电能源在内的长期合同中，wallbox的价值几乎能增加10倍。
• 女性工程师：NHOA的员工中29%为女性，NHOA打算打破天花板效应，缩小工科女生的结构性性别差距（例如，在意大利，只有20%的工科学生是女生），目标是到2025年将其雇用的女性工程师人数增加10倍。
• HSEQ：NHOA预计，到2025年，公司在健康、安全和质量方面的投资将增加10倍以上，以支持Masterplan10x目标的实现，同时尽可能降低其执行风险。
• 项目管道：为了根据Masterplan的目标促进到2030年的持续增长，NHOA还设定了2025年项目管道的目标。NHOA的目标是将2020年实现的10亿欧元管道规模扩大10倍，到2025年将达到100亿欧元，其中，GBL Atlante预计将对该管道做出实质性贡献，其余部分将由GBL eMobility和GBL Storage完成。

宏伟的战略目标：以ATLANTE为基石

Atlante是NHOA战略目标的核心，它代表着Engie EPS从纯技术企业到基础设施开发商、所有者和运营商NHOA的结构转变，NHOA致力于充分利用储能和电动出行领域的完整产品组合和垂直集成技术。

包括意大利、法国、西班牙和葡萄牙在内的南欧公共快速充电市场仍处于起步阶段，预计将在2030年前实现快速增长。到2030年，大约90%的南欧在途(on-the-go)快速充电网络尚未建成和开发，这是一个巨大的潜在商业机会。

特别是，根据GBL mobility在麦肯锡公司(McKinsey & Co)支持下进行的分析：(i)纯电动汽车(BEV)和插电式混合动力汽车(PHEV)在南欧的普及率预计到2030年将增长26倍，达到1,300万辆BEV，而到2025年将首先达到300万辆；以及(ii)预计到2030年，在途快速充电需求将增长46倍，达到9 TWh，到2025年将最多达到1.9 TWh。充电系统运营商和充电站运营商将在该市场占据中心地位，所有者和运营商的角色将成为公共快速充电市场中极具吸引力的长期机会。

鉴于这一市场的潜在规模，GBL Atlante的目标是在未来10年内建造南欧首屈一指的车辆电网整合(“VGI”)快速充电网络，以满足Stellantis（“Atlante网络”）不同客户的需求，并有志于按照Stellantis在2021年7月8日“2021年电动汽车日”期间宣布的计划发展这一网络：

• 到2025年：在南欧的1,500多个地点建立充电站（其中300个为微电网设置，定义见下文），配备大约5,000台搭载储能和太阳能技术的VGI快速充电设备（“第一阶段”）；以及
• 到2030年：在南欧大约9,000个地点建立充电站，配备超过3.5万个集成了储能和太阳能技术的VGI快速充电设备（“第二阶段”）。

关于Atlante网络的所有细节以及在麦肯锡公司支持下制定的战略目标，都在此日期发布的专门新闻稿中作了说明。

此外，NHOA将利用第一阶段将开发的1,500个充电站，到2025年使微电网装机量达到在2015至2021年期间投入运行的微电网总装机量（即30个微电网）的10倍。因此，到2025年大约有300个微电网（在将要安装快速充电设备的1,500个地点中占20%）将配备太阳能发电和储能设备。这种技术配置将构成真正的微型电网，不仅提供车辆到电网的服务，还可为商业和工业客户提供电表后端服务(behind-the-meter services)和业务连续性服务。此外，NHOA计划为每个这样的微电网提供高达10MW的储电装机量，并将300个具有高达3GW储能服务潜力的微电网嵌入其中。得益于NHOA创新的PROPHET能源管理系统（“微电网设置”），这将打造有史以来规模首屈一指的虚拟电厂(Virtual-Power Plant)。

融资计划

在Masterplan 10x计划实施的背景下，加强NHOA的资本结构和战略目标的初始融资将需要大约1.3亿欧元，预计将由潜在增资提供资金，在此背景下，TCC作为大股东，在获得内部批准和监管机构批准的情况下，将认购其应享权利的比例，并在必要时认购该金额，以实现成功的潜在增资。

对此，在完成公开收购后，NHOA计划召开一次特别股东大会来审议、决定和批准潜在增资。NHOA打算任命法国兴业银行(Société Générale)担任潜在增资的独家全球协调人。

潜在增资所得将用于(i) NHOA的资本重组，以及(ii)为GBL Atlante的第一阶段资本支出和相关战略目标提供资金。战略目标的进展将取决于潜在增资计划的成功执行。

的确，发展Atlante网络需要为NHOA提供大量额外资源，并需要利用有形资本支出。对此，NHOA的董事会要求管理层在潜在增资之前为GBL Atlante制定一份详细的业务和融资计划。

在现阶段，NHOA管理层的当前分析和初步假设如下：

• 在此期间，每个搭载储能和太阳能技术的VGI快速充电设备的资本支出在10万至14万欧元之间
• Atlante网络的利用率在2022年的4%至2030年的15%之间；
• 在第一阶段，Atlante网络的开发将由NHOA的资源提供资金，包括(i)新融资和潜在增资带来的资金，其本身将满足AtlanteCo的2022-2024年的现金需求；以及(ii)来自其他潜在投资者的额外资源，包括Atlante网络的主要创始投资者TCC，以及按照NHOA计划的EBITDA增长轨迹（从2022年的EBITDA盈亏平衡到2025年低两位数的EBITDA利润率）构建其他形式的债务或股权融资；
• 在第二阶段，制定Atlante网络发展的融资计划，以受益于预期的强劲现金流生成，从而优化债务与股本比率的资本结构，并有可能有股权或股权类工具的战略合作伙伴参与。

每季度发布最新交易和运营情况，严格监督执行

新战略意味着高执行风险。为此，NHOA计划定期发布“最新交易和运营情况”，其中包含一系列绩效指标，这些指标将以透明的方式概述Masterplan10x计划和战略目标的执行水平。

首次最新交易和运营情况将在潜在增资前发布，然后每季度定期发布。

季度绩效指标（未经审计）将针对：

- NHOA，例如销售、积压和订单接收，全部按全球业务线分类；

- GBL Storage，例如正在筹备的入围项目、MW在线项目和开发中项目；

- GBL eMobility，例如Stellantis电动车季度销售额中wallbox和订购的转化率，Stellantis以外的wallbox和订购总量，以及制造能力更新；

- GBL Atlante，例如Atlante网络的利用率，充电站、快速充电设备和在线微电网数量，充电站渠道更新和转化率。

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NHOA

NHOA开发的技术助推全球向清洁能源和可持续出行过渡，塑造下一代与我们的星球和谐共处的未来。

NHOA (NHOA:PA)在巴黎泛欧交易所监管市场上市，是CAC® Mid & Small和CAC® All-Tradable金融指数的一部分。公司注册地址为巴黎，在意大利进行研究、开发和生产。