瞿秋平：分布式架构在证券业信息化建设中的规划思考

Posted 2021-04-14 海通证券广东分公司

文 / 海通证券股份有限公司总经理 瞿秋平

证券业信息化建设发展历程

中国证券行业是国内信息化建设最领先、也是最充分的行业之一。两大证券交易所从诞生之日起就采用了电子撮合交易系统，奠定了中国证券市场信息化发展方向。各证券公司也先后实现了证券交易的电子化集中处理。经过二十多年的发展，我国证券业已基本实现电子化、无纸化、网络化的交易结算体系，有力地推动了多层次资本市场的快速发展。

我国证券业信息化建设大致经历了以下三个阶段：一是交易电子化阶段。证券市场建立初期，各证券公司积极引入计算机、通信网络等信息技术，用于替代传统的人工交易模式，实现交易结算等核心业务的电子化。二是交易大集中阶段。2001年开始，部分证券公司先后启动了交易系统集中工程，从最初的区域集中到最终的全国大集中。2007年，海通证券已基本实现全国所有营业部的集中交易处理。至 2008 年，全国大部分证券公司也陆续实现了全国性的集中交易。三是网上交易阶段。2000 年 3 月，中国证监会颁布了《网上证券委托暂行管理办法》，部分证券公司开始尝试建设网上交易系统，至 2000 年底，共有 70 多家证券公司开通了此项业务。2008年，网上交易已成为市场投资者主要委托方式，占整个市场交易的 65%以上。

证券行业信息化建设面临的主要挑战

1.交易系统安全性和快速创新要求越来越高。一方面随着交易处理的集中，风险也在集聚，一旦发生问题将会影响全局，如何提高交易系统的安全性可靠性已成为重中之重；面对证券交易复杂性的特点，如何提高交易系统处理能力，尤其在业务突发增长情况下的快速扩展能力将成为关键。此外，随着业务创新步伐日益加快，在支持新业务快速研发和投产的同时，如何保持对现有业务影响的最小化，也需要从交易系统架构层面进行规划。

2.经营管理精细化要求越来越高。随着互联网在证券行业的应用普及，证券行业的业务模式、盈利模式和竞争手段趋于同质化。部分证券公司利用互联网优势，采取低佣战略，传统经纪业务利润空间进一步收窄。如何以客户为导向，以满足客户全方位需求为目标，实施专业化、差异化的策略，需要信息技术新架构的有力支撑。

3.外部竞争压力越来越大。与金融行业其他领域相比，证券行业门槛相对较高，但是以同花顺、大智慧为代表的科技公司，已在客户流量入口占据明显优势。同时，互联网企业通过并购持有证券牌照，开始大举进入证券行业。传统证券公司如何实施业务转型，如何形成新的核心竞争力，也需要从信息化建设战略视角进行思考。

 

分布式架构在证券行业的规划方向

为了有效应对业务创新和技术发展对信息化建设的新要求、新挑战，就必须加大对信息技术的投入和前瞻性研究，根据海通证券未来五年的科技发展规划，已将分布式架构作为重要的战略研究方向之一。由于分布式架构涉及的范围比较广，以下主要对交易系统、大数据和区块链的分布式架构规划布局进行探讨。

1.推动交易系统向分布式方向转型。目前大部分证券公司的交易系统采取集中式架构，虽然支持多点接入，但核心数据库仍为集中模式。根据规划，海通证券将开展新一代核心交易系统建设，全面支持“两地三中心”架构，零售经纪业务核心交易将按照沪深基地节点实现分布式部署，各节点可支持并行清算处理，并支持客户交易负载的动态调配。同时，整合分布式缓存和计算前移等新技术，进一步提高系统交易处理能力、降低交易响应时间。此外，还将对核心业务架构按松耦合要求进行优化，形成更加完善的面向服务架构体系，全面支持快速迭代和敏捷开发。通过交易系统架构的优化，交易系统处理能力、清算处理效率都将有较大提升，同时在系统可靠性和易扩展性方面也将进一步增强。

2.构建以分布式架构为主的大数据平台。以开源分布式架构为基础的大数据应用已日益广泛，根据海通证券规划，在易扩展、高可用的框架下，将进一步规范数据生成和采集机制，推动实现更广泛的半结构化、非结构化数据的集中采集、加工、存储、分析和应用，丰富公司数据资源。同时，与现有企业级数据仓库（EDW）一起，整合第三方合作机构的外部数据，利用大数据平台的高效运算能力，开展大数据挖掘分析，完善客户画像，为客户服务、精准营销、产品创新、流程优化、经营管理等业务领域提供全面支持。此外，随着大数据技术平台的完善，还将统一管理金融企业内部多源异构数据与外部征信数据，进一步提升公司风控体系的时效性和有效性。

3.开展区块链技术研究和探索。区块链技术之所以成为国内外研究的热点，主要在于它为金融业信用机制提供了新思路、新方法。现有托管机构、第三方支付平台、公证人、银行、交易所等中介机构普遍存在高成本、低效率、单点故障等现象。区块链技术采用全新的加密认证技术和去中心化共识机制来维护一个完整的、分布式的、不可篡改的账本，让参与者在无需相互认知和建立信任关系的前提下，通过一个统一的账本系统确保资金和信息安全。

从证券行业来看，主要应用价值有：

一是提高交易效率。一般的证券交易日和交割日时间间隔较长，以美国的交易模式为例,证券一旦上市后,证券交易日和交割日之间存在3天的时间间隔。而采用区块链技术之后，则可以缩短至分钟级。以澳大利亚证券交易所的DAH清算和结算系统为例，允许所有的参与者,在同一个数据库中进行实时的资产交易;它能够让数字资产在交易的对手方之间进行转移而无需任何中央机构来负责记录交易,因而达到实时交易效果,实现结算时间由当前的两个工作日减少到数分钟。目前这方面国内尚处于探索阶段，可以作为一个研究切入点。

二是降低运营成本。金融机构各个业务系统与后台工作，往往面临长流程多环节，货币转移要通过第三方机构，这使得跨境交易、货币汇兑、内部核算、时间花费的成本较高，并给资本带来风险。区块链技术能够简化、自动化冗长的金融服务流程，减少前台和后台交互，节省大量的人力和物力，这对优化金融机构业务流程、提高金融机构的竞争力具有重要意义。

三是提高交易透明度。区块链技术可准确实时地记录交易者的身份、交易量等关键信息,有利于证券发行者更快速更清晰地了解股权结构变化,提升商业决策效率;公开透明又可追踪的电子记录系统同时减少了暗箱操作、内幕交易的可能性,有利于证券发行者和监管部门维护市场。