巴菲特+查理芒格+投资理论+经典语录+给韭菜的启示

Posted 2021-06-27 Data+Science+Insight

巴菲特+查理芒格+投资理论+经典语录+给韭菜的启示

 

巴菲特：

一个老年人在零售店里发现老婆丢了，恰好遇到一个年轻人也在找自己的另一半，老人问：你妻子长什么样？年轻人答：“她可真是个金发美人啊，身材火爆的能让大主教从教堂的窗户里跳出去，而且她今天穿着白色小短裙。你太太呢？”老人回复说：“别管她了，咱们一起找你老婆吧。”
 

在别人恐惧时我贪婪，在别人贪婪时我恐惧。

拥有一只股票，期待它下个早晨就上涨是十分愚蠢的。

任何不能永远发展的事物，终将消亡。

市场就像上帝一样，帮助那些帮助自己的人，但与上帝不一样的地方是，他不会原谅那些不知道自己在做什么的人。所以不懂的东西不要碰。

人生就像滚雪球，最重要的是发现很湿的雪和很长的坡。”

“不能持有十年，就不要持有10分钟”

“查理和我，我们两个一开始就知道我们将来一定会极其富有的。因为我们知道那肯定会发生，所以我们一点都不着急。里克跟我们一样聪明，但是他着急。”

买股票，就是买公司，买股权

我的一生中，从未遇见一位没亏过钱的富人！却遇见许多从未亏掉一毛钱的穷人。

买股票就是买公司，而不是买股价。

“要与伟大的公司为伍”。

如何提高准确率？关键在于活得长，看的远。

 

芒格：

不要同一头猪摔跤，因为这样你会把全身弄脏，而对方却乐此不疲。

对我们来说，投资就是出去赌马。我们要找的是一匹获胜几率是二分之一，赔率是一赔三的马。你要找的是标错赔率的赌局。你必须有足够的知识，才能知道赌局的赔率是不是标错了。这就是价值投资。

对于复杂的适应系统以及人类的大脑而言，如果采用逆向思考，问题往往会变得更容易解决。

你需要的不是大量的行动，而是大量的耐心。你必须坚持原则，等到机会来临，你就用力去抓住他们。

如果你把葡萄干和粪块混合在一起，那它们就都成为粪块了。

如果你看清了这个世界，必定因为它的荒诞而变得幽默。

要得到你想要得某件东西，最可靠的办法是让你配得上它。

在我这漫长的一生中，没有什么比持续学习对我的帮助更大。

 

 

给中国国投资者的建议：

1、中国人不管什么都能做好，除了炒股票，因为他们足够努力勤奋，但炒股票和努力没关系。

2、年化收益率超过10%，就超过了90%的a股散户，你没看错。

3、99%的人始终是处于最底层的99%，跨越不了阶级，这就是现实。

4、要有自己的能力圈，才能做好投资，并且这个能力圈一定是有边界的，没有边界的能力圈不算能力圈。

5、炒股票，尤其要学会延迟满足，只有延迟满足的人，才能成为最终的赢家。

6、你不需要每年都抓住很多机会，事实上真正的好机会一年只有一两次，你只要抓住了，就足够获得可观的收益。

7、把我和巴菲特那些伟大的投资案例拿开，我们的成绩惨不忍睹，我们并不总是成功，但关键的几次成功了，这就构成了我们的现在。

 

 

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1、找到杰出的公司

巴菲特的第一个投资原则是“找到杰出的公司”。这个原则基于这样一个常识，即一个经营有方，管理者可以信赖的公司，它的内在价值一定会显现在股价上。所以投资者的任务是做好自己的“家庭作业”，在无数的可能中找出那些真正优秀的公司和优秀的管理者。

巴菲特总是青睐那些经营稳健、讲究诚信、分红回报高的企业，来最大限度地避免股价波动，确保投资的保值和增值。而对于总想利用配股、增发等途径榨取投资者血汗的企业一概拒之门外。

2、少就是多

巴菲特的第二个投资原则是“少就是多”。他的理由同样是基于一个常识：买的股票越多，你越可能购入一些你对其一无所知的企业。通常你对企业了解越多，你对一家企业关注越深，你的风险越低，收益就越好。

他认为，投资者应该像马克·吐温建议的那样，把所有鸡蛋放在同一个篮子里，然后小心地看好它。巴菲特采用集中投资的策略，重仓持有少量股票。

3、把大赌注压在高概率事件上

巴菲特的第三个原则是“把大赌注压在高概率事件上”。也就是说，当你坚信遇到大好机会时，唯一正确的做法是大举投资。这也同样基于一个常识：当一个事情成功的可能性很大时，你投入越多，回报越大。

绝大多数价值投资者天性保守。但巴菲特不是。他投资股市的620亿美元集中在45只股票上。他的投资战略甚至比这个数字更激进。在他的投资组合中，前10只股票占了投资总量的90%。

4、要有耐心

巴菲特的第四个原则是“要有耐心”，就是说：不要频频换手，直到有好的投资对象才出手。他有一个说法，就是少于4年的投资都是傻子的投资，因为企业的价值通常不会在这么短的时间里充分体现，你能赚到的一点钱也通常被银行和税务瓜分。

有人曾做过统计，巴菲特对每一只股票的投资没有少过8年的。巴菲特常引用传奇棒球击球手特德威廉斯的话:“要做一个好的击球手，你必须有好球可打。”如果没有好的投资对象，那么他宁可持有现金。

据晨星公司统计，现金在伯克希尔哈撒韦公司的投资配比中占18%以上，而大多数基金公司只有4%的现金。

5、不要担心短期价格波动

巴菲特的第五个原则是“不要担心短期价格波动”。他的理论是：既然一个企业有内在价值，他就一定会体现出来，问题仅仅是时间。 世界上没有任何人能预测出什么时间会有什么样的股价。事实上，巴菲特从来不相信所谓的预测，他唯一相信的是，也是我们能够把握的是对企业的了解。

他购买股票的基础是：假设次日关闭股市、或在五年之内不再重新开放。也就是对公司的未来有着绝对的信心。在价值投资理论看来，一旦看到市场波动而认为有利可图，投资就变成了投机，没有什么比赌博心态更影响投资。

6、稳中求胜

巴菲特的投资哲学首要之处是：记住股市大崩溃。就是说，要以稳健的策略投资，确保自己资金不受损失，并且要永远记住这一点。其次，让自己资金以中等速度增长。巴菲特投资目标都是具有中等增长潜力的企业，并且这些企业被认为会持续增长。 投资股市时，为自己定下合理的长期平均收益率是成功的基础。巴菲特在这方面做得相当出色，他对自己要求并不高，只要他每年击败道·琼斯指数5个百分点足矣。

对那些一心想马上做大的人，巴菲特提醒：“如果你是投资家，你会考虑你的资产——即你的企业会怎样。如果你是投机家，你主要预测价格会怎样而不关心企业。”

同样，一个“企业家”会埋头打造自己的企业，而一个“商人”则更关注企业的价格。对我们大部分人来说，老老实实做“企业家”，成功的概率要比一个包装、买卖企业的“商人”更大。

7、简单、传统、容易

在别人眼里，股市是个风险之地，但在巴菲特看来，股市没有风险。“我很重视确定性，如果你这样做了，风险因素对你就没有任何意义了。股市并不是不可捉摸的，人人都可以做一个理性的投资者。”

(说到了关于股市的风险，为什么在巴菲特看来，股市没有风险？因为说到了以前罗伯特-清崎说过的一句话：投资没有风险，无知才是风险，投资者应先投资自已的头脑。)

巴菲特还说：“投资的决定可用六个字概括，即简单、传统、容易。”从巴菲特的投资构成来看，道路、桥梁、煤炭、电力等传统资源垄断型企业占了相当份额，这类企业一般是外资入市购并的首选，同时独特的行业优势也能确保效益的平稳。

8、永远不许失败

巴菲特说投资的原则其实很简单，第一条，不许失败；第二条，永远记住第一条。因为如果投资一美元，赔了50美分，手上只剩一半的钱，除非有百分之百的收益，否则很难回到起点。

9、“一鸟在手胜过百鸟在林”

巴菲特引用古希腊《伊索寓言》中的这句谚语，再次阐述了他的投资理念。在他看来，黄金白银最实际，把钱押在高风险的公司上，不过是一厢情愿的发财梦。

2000年初，网络股高潮的时候，巴菲特却没有购买。那时大家一致认为他已经落后了，但是现在回头一看，网络泡沫埋葬的是一批疯狂的投机家，巴菲特再一次展现了其稳健的投资大师风采，成为最大的赢家。

10、不迷信华尔街，不听信谣言

巴菲特不迷信华尔街，不听信谣言。他认为凡是投资的股票必须是自己了如指掌，并且是具有较好行业前景的企业。不熟悉、前途莫测的企业即使被说得天花乱坠也毫不动心。

他只选择那些在某一行业长期占据统治地位、技术上很难被人剽窃并有过良好盈利记录的企业。至于那些今天不知道明天怎么样的公司，巴菲特总是像躲避瘟疫一样躲开他们。

 

参考：巴菲特

参考：查理芒格

参考：查理·芒格近三年的52句经典语录 句句刻心和扎心

参考：投资感悟11：查理·芒格40句经典语录！

参考：查理芒格的8句经典语录