达里奥：比特币应占20％的投资组合，木头姐卖特斯拉买Coinbase，比特币交易所上市在改变投资人操作？

Posted 2021-05-03 聪明投资者

比特币 From 聪明投资者 00:00 10:42

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这几天，“币圈”投资者过得应该比较刺激：近十日来，比特币经历了两轮快速跳水，一度从此前接近 6.5万美元的历史高点下跌超20%至4.8万美元附近 ，如今价格又回到 5 . 2 万 美金以上 。

 

比特币价格一向处于剧烈波动中。过去三个月，比特币的价格从3 2000 美元左右上涨到4月2 6 日的5 2000 左右， 涨幅超过6 0% 。

 

4月1 4 日，成立于 2012年 的 Coinbase（COIN） 于纳斯达克上市， 成为有史以来第一家公开发行加密货币的交易所。

 

4月1 4 日当天，比特币的价格达到史高，超过了6 4000 美元。

 

Coinbase 的 上市 也 推动 了 其他加密货币 的上涨 ， 例如 以太 币、 狗狗币也 在4月1 4 日 达到了高点。

 

比特币 1 个月价格走势，来源：coindesk，截至 2021年4月26日

 

在4月1 6-17 日的 德克萨斯州A＆M 的 比特币会议 （ Texas A&M Bitcoin Conference 2021 ）上，桥水基金创始人 雷·达里奥公开表示了对比特币的认可 ：

 

“比特币应该在任何投资组合当中，它很值得。”

 

在 Coinbase上市之日,即市场情绪高涨之时, “木头姐”凯瑟琳·伍德 就购买了Coinbase ，价值约 2.46亿美元。 为此，她还卖掉了部分特斯拉股票。

 

此前， 但斌也曾表示，他在海外的基金已经试水买入少量比特币E TF 。

 

如今比特币的价格达到5 0000+ 美元一枚，多数投资者都嫌贵。此外，波动过大的币价也容易将投资者“套住”。

 

那么，Coinbase的生意模式独一无二吗？它的上市对加密币行业，对于加密币进入传统投资圈的买入名单会有帮助吗？

 

Coinbase的表现如何

上市首日，Coinbase的开盘价为 381美元 ， 之后在交易的前几分钟内，其股价一度上涨至 429.54 美元，从而使Coinbase的估值超过1100亿美元 。

 

随后，该股收于328.28美元 ，Coinbase于上市前一天 设定的参考价格为250美元，但没有以该价格执行任何交易。

 

4月 23 日，Coinbase的收盘价为 291 . 60 美元。

 

 

Coinbase上市以来的股价走势图，来源：Yahoo  F inance， 截至 2021年4月26日

 

Coinbase开盘当天的估值为 850亿 美元， 这 比该公司在2018年融资 时的 80亿美元估值高出 1 0 倍 ，但低于一些分析师的1000亿美元的预测。

 

这 也 使Coinbase的市值超过了 约260亿美元市值的纳斯达克 (Nasdaq Inc., NDAQ)和约 690亿美元 市值 的 纽交所的 母公司洲际交易所( Intercontinental Exchange Inc., ICE) 。

 

随着比特币和其他加密货币价格的上涨， Coinbase的盈利能力出现了爆炸式增长。

 

4月上旬 ，该公司 公布了惊人的第一季度收益 ，预计第一财季收入18亿美元，利润将在7.3亿至8亿美元之间，是2020年全年利润的两倍多。

 

达里奥：投资者应持有比特币以分散投资组合

当地时间 4 月1 6-17 日，桥水基金创始人雷·达里奥 参加了德克萨斯州A＆M 的 比特币会议 。

 

会议上他表示， 随着世界面临全球货币贬值威胁，投资者应多元化，包括持有一些比特币。

 

达里奥认为比特币有价值： “比特币已经被证明是具有估算价值（ imputed value ）的货币。”   

 

他也重申了比特币的安全性，比特币从未遭受过黑客攻击，同时他还补充说其采用率一直在增长。      

 

达里奥声称，投资者不应专注于一件事。相反，他们应该努力用比特币使投资组合多样化：

 

“我很看好这种资产的多元化。比特币应该在任何投资组合当中，它很值得。”

 

他还 指出， 比特币应占约 20％ 的投资组合 。

 

达里奥认为，美元从未遇到过竞争对手，但是比特币和中国潜在的数字货币可能会挑战美元，尤其是在如今美债增发的背景下。

 

此外，达里奥还批评了政府债券和现金，他建议投资者不要持有这些资产：

 

“你有多少现金？你到底为什么要持有它们？”

 

木头姐：投资Coinbase将在未来5年内看到回报

A RK 在 Coinbase 上市之日,即市场情绪高涨之时,就购买了 Coinbase 。

 

根据 ARK 网站上发布的数据，在交易的第一天， A RK 的三只基金总共购买了近 75万股Coinbase股票，价值约2.46亿美元。

 

 ARK 持有的 Coinbase股份 中， 三分之二以上 归属于 其旗舰基金ARK Innovation（ARKK），其余三分之 一归属于 ARK Next Generation（ARKW）和ARK Fintech Innovation（ARKF）ETF。

 

A RK 还出售了 部分 特斯拉（ TSLA）的股份，可能 是 为购买Coinbase股票提供资金。

 

不过 ，特斯拉目前仍是 A RK投资组合中最大的股份，占ARK Innovation的10％以上。

 

ARK的 C EO兼首席投资官 凯瑟琳·伍德评论说， Coinbase仍然 “ 有 很长的 路要走”， 它有 上行潜力， 但也有可能在 高波动中回落。

 

根据伍德及其团队的分析，在未来几年， 机构将成为比特币和其他加密货币增长的巨大推动力。

 

一些大型机构哪怕是将其资产的 5％移至 比特币， 也将 会 对 比特币的 价格产生巨大影响。

 

伍德还指出： “我们预计会有极大的波动，这将是不稳定的。”

 

这其中的部分原因是， 投资者和分析师需要慢慢地学习了解 Coinbase 的 业务以及赚钱 方式 。

 

这一机会也是“开放式”机会，因为加密货币交易仍是市场中一个相对较新的部分。

 

虽然获利的潜力很高，并且 Coinbase是领先者，但其增长的程度将取决于 它如何 利用现有 的 机会。 此外， 竞争者的增长也可能进一步加剧波动 。

 

对于Coinbase是否有长期机会，伍德认为“ 公司的交易将 ‘ 为自己说话 ’”，不过 他们 也乐观地认为 该股票 能在 五年 内提供 回报 。

 

投资Coinbase有哪些风险？

Coinbase的命运与比特币息息相关。

 

据华尔街日报报道，去年， Coinbase 净收入的96％来自用户购买或出售加密货币时的交易费 ，

 

这意味着当比特币处于 狂热 阶段时，该公司便 会 从中受益。在比特币下跌的2019年，Coinbase损失了约3000万美元。

 

此外，从长远来看，快速发展的 加密货币行业的竞争可能会影响 Coinbase的股价。

 

与其他加密货币交易所相比， 该公司收取 的 费用 较高 。

 

如果 投资者 要 购买100美元 的 比特币 ，他 将在Coinbase上支付约3.49美元的费用，并可能通过某些付款方式（例如借记卡）支付更多费用。

 

而这位 投资者 在其 竞争对手Kraken 处，仅需 支付1.50美元。在另一个竞争对手Bitstamp 处则是  50美分。

 

Coinbase不是No.1虚币交易所

币安网（Binance）才是第一

Coinbase上市的消息一出，不少媒体形容 Coinbase为“全球最大加密货币交易所”，但若以交易额（trading volume）为准则， 这 非但不准确，更是错得离谱。

 

实际上， Coinbase交易规模距离“最大”很远，甚至“不入流”。

 

根据 网络流量、 平均流动性 、 交易量 、 交易合法 性， CoinMarketCap （ 加密货币领域被投资者们使用次数较多的查看币价的网站，在美国的 Alexa最受欢迎的网站中排名44位 ）对各个 交易 平台 进行 了 评分和排名 。

 

据这份排名，综排第一位的是 币安网（Binance ）。

 

截至2 021 年4月1 9 日， 币安的 日均交易额达 5 24.7 亿美元，而Coinbase的 日均交易额约44.3亿美元 ，还不及第一位的十分之一。

 

 

 

币安大中华区负责人：

Coinbase上市代表主流世界对加密行业的认可

4月 14 日，据新浪财经报道，币安大中华区负责人 Terence Z eng表示， Coinbase上市是非常好的事情， 其 上市成功对行业来说是一种来自主流世界的认可 ，为加密资产行业或者是区块链行业的公司也提供了经验，证明交易所也是可以上市的；

 

交易所上市后，用户对交易所的信任度会大大提高，也给加密行业提供了背书。

 

Coinbase的上市 也 意味着其受到SEC的认可和监管，对于整个行业的监管发展起到正面推动作用 。

 

若上市后股价表现良好，可能会继续刺激牛市的延续 ，也为 其他加密交易平台将带来更多的用户和交易量。

 

另一方面，Coinbase上市后将引起更多传统金融领域对加密货币的关注，越来越多的机构和投资者会关注并投身这个行业 ，或将 吸引很多传统的资金。 “ 这对于整体市场行情是利好的。 ”

 

Terence 还表示， 币安 作为目前加密货币第一大交易平台， 暂时没有做上市公司的计划或准备 ，“ 这相当于对公司价值的稀释。 ”

 

“在传统行业中要么就是从 VC融资，要么就是上市，是比较单一的模式，而且在传统的行业里面，往往一家公司先IPO上市后，资金量会变得更大，在很多方面会领先行业。

 

但是 ， 上市对区块链行业的项目来说不是唯一的出路。 ”

 

香港也是加密货币金融中心

FTX主营加密货币的衍生产品买卖

继 Coinbase后，市场人士估计 将有 更多虚币交易所排队上市 ，其中几家的总部都位于香港，包括主打加密货币衍生产品的 FTX 。

 

如果说 Coinbase 是币圈的 “模范乖学生”，不 涉及 高杠杆及衍生产品交易服务 ，那么 FTX 就像个成绩不坏的 “狂野 学生 ” ——

 

F TX 主营针对比特币Bitcoin、 以太币Ethereum等主流加密货币的衍生产品买卖 ，

 

除了供散户高杠杆短炒，更重要角色是为加密货币市场注入流动性，同时为大户及机构投资者提供对冲工具。

 

此外，F TX 还提供一些“花边业务”。

 

去年美国大选 之时， F TX推出了 “赌总统”的 代币合约（Token Contract） —— 让投资者押注于特朗普或者拜登，某程度上如同网络赌场。

 

除了 FTX，多家国际级加密货币平台及相关企业的 运作大本营皆在香港，包括火币网、Crypto.com、Bitfinex、Bit-Z、OKCoin等 ，几乎囊括了全球十大虚币交易所半数名字。

 

结语

现在是否 购买 Coinbase ，取决于 投资人 对该公司未来发展方向的看法，更广泛地说，取决于 投资人 对加密 货币 行业的看法。

 

Coinbase目前仅是众多虚拟币交易所中唯一上市的一个，并且也非最大的一个。抢先买入的A RK 也表示，这将会有极大的波动。

 

A RK 预计Coinbase至少要看5年，如果你不想长期持有，如果你看不懂Coinbase的逻辑，那就谨慎下场当韭菜。

 

当然，在 C oinbase后，或许也会有更多虚币交易所将上市。投资者也可以留继续观望，留一点钱在口袋里，说不定下一个更香呢。

编辑：慧羊羊

主编：六  里

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