区块链发展第三阶段：去中心化金融

Posted 2023-04-05 Passport_2018

2017年12月17日，以太坊上第一个完全去中心化的数字稳定币——Dai正式发布，它是去中心化金融（DeFi）的基石。DeFi的最终目的是构建一个透明的金融系统，这个金融系统向任何可以连接互联网的人开放服务，而且无须获得任何组织的许可，不用依赖于第三方机构即可满足个人的金融需求，从而让用户在真正意义上可以控制自己的资产。DeFi的应用场景非常广泛，目前涉及资产管理、区块链基础设施建设、区块链借贷、去中心化交易所（DEX）、金融衍生品等业务。迄今为止，去中心化金融相关应用程序上的流动资金规模已经达数百亿美元，而且仍在快速增长。

DeFi从比特币开始

从某种意义上来讲，比特币是第一个基于去中心化金融的应用程序。比特币让用户在真正意义上自主掌控自己的资产，并可将自己的比特币资产发送到世界上的任何一个账户。比特币网络提供了一种机制，可以让相互不信任的人在无需任何中介机构的协助下，就交易的最终结果达成一致。比特币向所有人公开，而且任何人都无法更改它的运行规则。比特币的运行机制（例如比特币的稀缺性和开放性），都写入了程序中，这就确保了比特币的运行机制不会再发生变化。与传统金融不同的是，传统金融中，政府为了宏观调控会通过大规模印钞来提高市面上的资金流动性，然而这却会让个人用户的资产贬值。

以太坊和比特币一样，规则不会因你而改变，而且每个人都可以得到。使用智能合约技术还可以让这种数字货币具备程序化能力，使它的功能不仅限于储蓄和交易。

去中心化金融与传统金融

学习去中心化金融的最佳方法是了解目前金融体系下存在的问题。

有些人无法开立银行帐户或使用银行系统的金融服务。

无法获得金融服务会导致人们就业或创业困难。

金融服务的一个隐性收费就是用户的数据。

政府和中央机构可以关闭市场。

交易通常在限定的营业时间内。

由于人工流程的存在，转账可能需要很长时间。

因为中介机构的分成导致金融服务存在溢价。

对比

去中心化金融	传统金融
钱由用户自己保管。	资金由金融机构代持。
用户可以自己控制资金流向。	金融机构可能错误地管理资金，比如：将资金转移给有风险的借款人，导致储户资金损失。
转账在几分钟内完成。	如果有人工流程，转账可能需要几天时间。
匿名交易。	交易与用户的身份紧密相连。
去中心化金融对任何人开放。	不一定每个人都享有金融服务。
交易时间 24 小时不间断。	有的交易受限于营业时间。
建立在透明的基础设施之上，任何人都可以查看资金数据并核查系统运行情况。	用户不能查看金融机的贷款历史，资产记录，等。

去中心化金融可以做什么

作为一个创世纪的去中心化计算平台，以太坊为打造全新的金融产品创造了无限的机会。

1、不同于传统金融机构的地域限制，资产可以在全球范围内流转。

2、通过质押数字资产获得数字稳定币或者贷款，甚至无抵押贷款。

3、在区块链上开展加密货币存款业务。

4、无限制的交易各种数字货币。

5、丰富个人的投资组合，并可以方便的进行管理。

6、为自己的项目寻求融资。

7、购买保险、购买彩票。

以太坊与去中心化金融

以太坊为去中心化金融提供了良好基础。

部署在以太坊上的智能合约不被任何人或组织控制，这意味着任何人都不能改变既有的运行规则。去中心化金融产品都使用相同的平台。这意味着许多产品能够无缝衔接。用户可以在一个平台上借出代币，并通过完全不同的另一个应用程序，甚至在不同的市场上进行交易。代币和加密货币内置在以太坊网络上，记录交易和资产所有权是以太坊网络的事情，也就是说，所有基于以太坊网络的应用程序可以共享以太坊的安全性。

我们可以把去中心化金融看成一个多层次的结构：1、区块链：包含交易历史和账户状态的一个去中心化网络。2、资产：以太币和其他基于以太坊的数字代币。3、协议：提供应用程序核心逻辑的智能合约。4、应用程序：用户用来管理资产、访问产品协议的程序。

区块链去中心交易所发展及问题

伴随着2020年在区块链行业疯狂发展起来的DeFi（去中心化金融，全称为Decentralized Finance）热潮，去中心化交易所也趁势迅速崛起，开始进入到越来越多人的视野中。去中心化交易所，全称 Decentralized Exchange（DEX），指的是运行在区块链网络上的交易所。大多数去中心化交易所都是建立在以太坊区块链上的，也有一小部分是基于币安智能链等。【.本文​由qkljys123整理发布.】
DEX与CEX的区别
那么，与传统的CEX相比，两者的区别有哪些呢？本部分将从三个角度来解答这个问题。
从数字资产的角度来说，在传统的CEX里交易，用户需要将资产保管在交易所的钱包里；而如果用户选择使用DEX，那么交易资产就可以保管在用户自己的钱包里。从技术角度来看，CEX是在链下处理交易；而DEX则是通过链上的智能合约来实现交易。最后，从治理模式的角度来看，CEX与传统的企业采用相同的治理模式；而DEX的治理则是带有开放和社区驱动的属性。
DEX有哪些优势？
除了上文提到的用户资产自持的特点，相较于中心化交易所，DEX使用起来也更加便捷。因为用户无需进行注册、实名等一系列操作，仅需连接用户个人的区块链钱包即可。
区块链交易所开发-交易所开发-交易所软件
锁仓量（TVL）
DeFi领域中，我们常常会用到一个词：TVL（Total Value Locked，即总锁仓价值），它泛指一个DeFi项目中用户所抵押的数字资产的总价值。同时，我们也经常用TVL来衡量一个DeFi项目的发展状况。
总体而言，无论是整个DeFi生态的总锁仓量，还是DEX的总锁仓量，都是从2020年的年中开始进入高速发展阶段，并且于2021年以后呈现出直线上升、爆发性增长的发展趋势。尽管该趋势于最近的519市场崩盘后大幅回落，但是就整体而言，这两个数值依旧处于历史高位。相信随着DeFi生态的进一步完善，以及去中心化交易所性能的提升，该领域在未来能够迎来更进一步的发展和繁荣。
交易量
在DeFi生态中，去中心化交易所的最近24小时交易量往往被业内人士视为观察DeFi发展的重要指标。
据DeBank的数据显示，去中心化交易所的交易量在2020年6月初的交易量约为2000万美元，并于去年年底和今年年年初进入一个爆发阶段。在2020年5月19日，交易量达到峰值，最高日交易量高达210.73亿美元。而在经历过519的瀑布行情之后，目前（截至6月1日），去中心化交易所的最近24小时交易量为44.2亿美元，约占峰值时的1/5。虽然交易量回落，但相较于今年4月份之前，该数值依然处于一个较高水平。
值得注意地是，Uniswap的最近24小时交易量曾在2020年8月30日达到4.26亿美元，这是其首次超过中心化交易所Coinbase的3.46亿美元。
此外，据Glassnode相关数据显示，以太坊的地址数量已经突破1.12亿，而活跃地址数也已突破70万，越来越多地用户将会涌入去中心化交易所。我们相信，虽然要做到和中心化交易所并驾齐驱，DEX还有很长的一段路要走，但是这一天也并不遥远。
DEX目前存在的问题
本部分主要从用户实操的角度来看待问题。首先，交易速度较慢。目前的大多数DEX都是基于以太坊区块链的。而以太坊区块链打包一个区块的时间需要12秒，这就意味着一笔交易需要至少12秒才能确认完成。而当交易量增大时，则可能会造成网络拥堵，那么所需时间也就越长。
其次，跨链兑换不成熟。目前绝大部分DEX都无法进行跨链交易（比如直接把 ETH 换成 BTC），但开发者们想办法先把 BTC 跨链锚定到以太坊区块链上（比如：WBTC、imBTC 等），这样用户就可以在去中心化交易所用 ETH 兑换 BTC 了。
最后，流动性相对较差。去中心化交易所的用户数量较少，资产流动性差，导致平台无法提供用户所需要的交易深度。
想要解决这些问题，用户是基础，只有足够大的用户量才能产生足够的交易量，资产流动差的问题才能得到改善。此外，性能的完善则是另一个关键因素。更好的性能，比如交易速度更快、吞吐量更大的去中心化交易所很可能会在同类项目中脱颖而出。
总结
DEX为新项目提供了一种新的方式来上线其代币，而无需经过中心化交易所严格、限制性的上币过程。这也使CEX有机会在为更多主流用户上币之前，审查项目的运行情况。虽然真正的DEX产品仍处于起步阶段，交易量低，而且缺乏流动性使得使用它们变得更加不便，但是它们的数据更加透明，规则也更加公平。
随着DeFi的进一步发展和成功，资产的去中心化交易必将是其中的一步。毕竟，在数字经济中资产交换是刚需，而DEX则将协助实现资产的价值转移。所以，DEX对于区块链行业的发展至关重要，代表着即将到来的新一波创新与发展浪潮。
相较于更加传统的CEX而言，DEX更像是一个处于孩提时代的小学生，其发展才刚刚开始，但前途光明。当上文提到的一些限制因素得到解决之后，相信DEX的发展会迎来更为全面的爆发。【.本文​由qkljys123整理发布.】