全球基金和资管的股票建仓率达到15年内新低

Posted 2023-02-24 KlipC

KlipC 的风险经理 Philip Nucci 周二提出：“据 KlipC 收集的数据，截至本月中旬，全球基金已将股票净持仓（即投资价格上涨和押注价格下跌之间的差额）降至自 2010 年以来的最低水平。这显然表明许多经理认为证券市场可能还会继续下跌。与此同时，欧洲和亚洲的许多交易员将押注下调至去年的最低水平。尽管大宗商品和货币交易量有所增加，但我们对 2022 年的资本市场发展方向仍极为谨慎。”

 

在发出警告之际，许多顶级基金经理似乎在他们的投资组合中建立看跌头寸，并使用期权和其他衍生品来对冲头寸，尽管标准普尔 500 指数今年已经下跌 18%，斯托克 600 指数下跌超过 15%，但预计还会进一步下跌。

KlipC 数据显示，股票空头头寸数量在上个季度增加了 24%，欧洲股票和指数的看跌期权数量增加了18%。这些净头寸的总价值约为 32 亿欧元。KlipC 调查显示，大西洋两岸的许多基金和交易员已经在准备抛售美国国债、股票和公司债券。

欧洲和东南亚的主要对冲基金最近转移了他们的投资组合头寸，因此对价格下跌的押注超过了对价格上涨的押注。

这种负面情绪出现之际，正值股票对冲基金非常艰难的一年，其中许多受到快速增长的科技股遭到大幅抛售的打击，同时还发现他们持有的空头头寸(押注股价下跌)不足。

根据 KlipC 的数据，今年美国多空股票基金平均下跌 13%，而欧洲基金则下跌近 9%。今年前五个月标志着股票多空基金历年来最糟糕的开局。

 

KlipC 机构用户 Jackson Chen 表示，股票而言，对冲基金也被打回原形，“所以当他们每天都在亏损，肯定需要摆脱“亏损”，为了给自己多留几条漏壶，他们必须对冲或者加仓的产品。”

Chen先生表示尽管大宗商品价格在过去一个季度大幅上涨，但许多交易员认为，随着各国开始通过更严格的货币政策对抗通胀，这种趋势不会持续下去。经济学家知道受害的是普通大众，而不是这些公司。事实上，企业在商务、私人飞机和娱乐方面的支出已达到新高，需要加以制止。”