Polkadot + DeFi | 透明公平高效交易的去中心化金融未来可期

Posted 2023-03-29 OneBlock Community

拥有投资理财意愿的人士，对金融领域的关注热度一直居高不下。从传统的金融产品，到去中心化金融产品的体验与尝试，借助区块链技术实现资产存储、资金交易行为范式的变革。无论是股票、期权，还是其他金融资产形式，DeFi（去中心化金融）不断实现对传统中心化金融缺陷的“补偿”，从而成为一股新星力量推动金融交易与资产流动。今天就让我们一起来探索。

什么是中心化金融（CeFi）产品？

中心化金融产品，即传统意义上人们进行交易流通的经济资产形式，它包括股票、债券、期权、期贷等形式，主要包含存款、贷款和结算三大传统业务。其实对于非金融投资领域的专业人士来说，大部分传统的中心化金融（CeFi）产品的交易以及流通模式、规则都比较晦涩难懂。资产交易的牵头者往往是银行、债券公司等服务型机构主导，普通群众大多在规则协议之下被动管理自己的资产。

简单来说，CeFi 当道的时代，金融资产在市场上的运作由以下三个要素组成：
金融机构：提供金融服务的金融中介机构，包括银行业务、证券、保险、信托、基金等。
金融工具：货币资产，以纸质文件、法律协议、虚拟合约为主。所有证券和金融资产都属于广义的金融工具。
金融市场：指发生金融工具交易的任何市场，聚集了卖家和买家一起构成市场交易的流动性

中心化金融（CeFi）的

弊病与困境

CeFi（中心化金融）时代，普罗大众虽然也能通过各类资产交易形式盘活资产，实现个人资产收益和增值，但是其固有的弊病和困境长久以来并未得到明显改善。

首先，银行等大型金融机构主导的中介者角色，极大地遮蔽了资产交易和流动的透明性和自由度。

中介商作为介绍人或者负责人，往往以利于机构行业的角度出发向用户推销各类金融产品，同时收取不低的服务费或手续费，设置一定的存储、提现、流转壁垒让用户难以实现资金自如流动。

其次，看不见的隐形推手暗中操控、监控用户资产体系。

无论是银行等中介商，还是投资理财顾问等，包括一些第三方机构，它们就像一只无形的手暗中监视着用户资产流动，同时通过信息流推送对用户如何操作资金“指手画脚”。

再来，用户参与金融活动的束缚性较强。

传统的财务系统至少需要三个组件才能工作——运营基础设施（中央银行、存款和投资银行、资产管理公司），指导运营和保护参与者的机构（政府和监管机构），以及衡量价值的交换手段（法定货币，例如美元）。繁琐的运作流程和多元的参与主体让资金交易的灵活性进一步降低。

去中心化金融（DeFi）的

破困路径

众所周知，随着区块链技术的兴起，诸多在链上实现的技术革新与应用形式迅速抢占人们的眼球。

金融产品这个赛道，也被区块链“盯上了”。这种新型产品形式被称为 DeFi —— 建立在安全、分布式账本系统上的金融产品和服务集合。从 2019 年初起，DeFi 成为区块链领域里的长线热点话题，提供DeFi 服务的平台和产品也如雨后春笋般破土而出，2021 年市场上 DeFi 交易的锁仓量总值一度突破了 1.5 亿美元。

在讲去中心化金融（DeFi）的优势之前，我们先来分析 DeFi 为何出现？
它的出现对传统中心化金融产品来说意味着什么，又能带来什么好处？
在传统的金融产品服务体系中，用户最关心的问题是信任度。而提供这种信任安全感的最大靠山往往是银行等中央机构，它们为用户提供托管、调解等常用服务，同时向用户索取高额的服务费用，这些费用侵蚀了财富并给收入较低者使用银行服务增加了障碍。

然而，区块链能够抓住“信任”这一关键因素，提供更为健全和去信任的机制保障。借助由共识机制支持的可审计、不可篡改的帐本以及开源的智能合约，去中心化技术能够将信任的重担从中央机构和其他交易者处转移到软件上，并且存在诚实，活跃的大多数，他们在历史上一直是信任的可靠保证。

以以太坊为例，其链上的所有 DeFi 项目由跨链资产——wrapped BTC (wBTC)和链下托管共同打造用户金融交易的安全屏障。wBTC 具备用户可以检查的透明特性；链下托管可以让用户行使对托管机构的审查和核验。

除了信任以外，传统金融产品模式下，我们受训于银行、证券公司等各类金融机构，它们掌握着资产控制的主导权利，拥有对用户资产分配和流转的天然话语权。同时，我们也会觉得它们更为专业和权威，深陷被操控的处境而不自知。久而久之，用户常在一些资产转移和交易纷争中暴露出“求之无门”的迷茫感，被专业机构威慑却没有足够的力量与之抗衡。

由此，区块链技术不仅以 DeFi 的全新模式引领用户走出困境，还推出了去中心化交易所（DEX ）—— 去中心化金融（DeFi）形成的生态交易圈。DEX 允许用户交易各类数字资产，解决中心化交易所带来的各种权威压制与话语权抢夺问题，在中心化交易所用户不拥有资产的私钥，但 DEX 也并不控制资产，这对传统金融产品交易渠道来说是颠覆性的改革与拓新。在 DEX 这样的交易平台背景下，用户对个人资产的访问不受空间限制，没有中心化控制；所有协议都是开源的，任何人都可以在协议上合作构建新的金融产品。

再来，相较传统金融模式现有的痛点来说，DeFi 也提供了严密周全的外在机制保障。针对 DeFi 机构，没有像 SEC、IIROC 或 FCA 这样的传统监管机构或 SRO（自我监管组织）。DeFi 奉行的代码是法律，代码智能合约自动执行被先前设定的所有关系和交换规则，这样无需监管或政府背书的保障机制，更能从外围为用户构建起自由交易和存储的金融的藩篱，让 DeFi 在 Web2 转向 Web3 的时期成为冉冉升起的新星。

那么 DeFi 主要有两种投资回报形式：

资本收益：根据估值和市场情绪增加，NFT、数字货币等 Web3 工件的价格升值带来收益。
Staking 奖励：DeFi 主要卖点，参与者可以通过在 DeFi 项目的流动资金池中提供数字货币来获得质押奖励作为补偿。
在 DeFi 中，你可以将去中心化钱包中的数字货币直接提供给需要流动性的公司和项目，并获得由当前市场条件决定的 APY/APR（年收益率/回报率）。

波卡生态如何孕育

卓越的 DeFi 项目

面对去中心化金融的火热兴起，作为 Web3 时代深刻践行去中心化优势的公链——Polkadot，在 DeFi 赛道上又有什么亮眼的表现呢？

谈到这里，不得不提及 Polkadot 公链上围绕 DeFi 发展起来的各大项目：

不同于以太坊 DeFi 发展的智能合约，异构多链架构让波卡生态的 DeFi 形态更加灵活和多样化，也在 借贷、DEX、合成资产、流动性抵押方面有着出色的表现。

Acala
全球首个去中心化开放式金融联盟，旨在联合 Polkadot 生态系统创建开放式金融框架。由支持跨链多资产抵押的稳定币 Honzon 协议和释放质押资产流动性 Homa 协议组成，旨在为全球加密资产带来稳定性，提高流动性。
Zenlink
首个基于波卡的跨链 DEX 协议，致力于建设新一代跨链 DEX 网络。使用 Zenlink DEX 模块的平行链可以快速拥有 DEX 能力，并与其他平行链共享流动性。Zenlink DEX 聚合器可以将所有 DEX DApps 链接到 Polkadot，提供轻松、快捷、低滑点的交易体验。
支持合成资产和保证金交易的开放金融平台。将黄金、股票、期货、外汇等传统金融产品带到链上，并且可以进行保证金交易，在交易的同时还可以获取收益。
Bifrost
Bifrost（彩虹桥）是波卡生态 DeFi 基础协议，致力成为质押资产提供流动性的基础设施，允许用户使用可质押的数字货币铸成 v货币（凭证代币）的协议，v货币代表了原质押物的所有权和收益权。在 Bifrost 用户可以随时将 PoS 币种兑换成 vToken 从而获得 Staking 收益和流动性，优化 PoS 资产交易，同时保留用户治理权和增加原链去中心化程度。

波卡生态：去中心化金融

发展的掌舵者

随着 Polkadot 平行链插槽竞拍、XCM 跨链协议上线、网络安全治理 Gov2 推出等一系列 2.0 版本的深化发展，不难看到未来 Polkadot 生态上的 DeFi 项目能够实现更加自如地灵活运作，同时更强交互操作性与去中心化趋势的推动也能为 DeFi 赛道注入全新的活力与生机。不仅仅是 Acala 获得了新的发展机遇，而是整个 Polkadot 发展理念与 DeFi 在 Web3 时代追求更透明、更公平、更高效的资产交易目标相适应。

综上，Polkadot 的设计相比现有公链来说，为 DeFi 的发展提供了几个明显的优势：可扩展性（承载大容量交易与用户数量）、可升级性（完善数字交易体系和成熟度）、透明的治理和跨链可组合性（营造公平可见的交易环境）。

不难看到未来的 Polkadot 还将为 DeFi 的长足发展提供源源不断的动力，那就让我们拭目以待 Polkadot + DeFi 的持续化学反应！

参考文献：
Crow&Mirror｜中心化金融与去中心化金融之比较（CeFi vs. DeFi）
DeFi去中心化金融究竟是什么？
行业资讯 ｜为何去中心化金融（DeFi）近年持续火爆？它的金融生态是怎么样的？
「金融视角」传统金融视角下的去中心化金融（DeFi）

BSV 上高效的多方公平交易

我们为多方安全计算（MPC）引入了一种高效的协议，以公平地交换他们的秘密输入。确切地说，我们指的是以下两个保证：

1. 忠实遵守协议/合同的诚实方永远不会损失押金（如果有的话）。
2. 如果背离协议的恶意方获得了所有秘密并因此可以计算输出，则他应补偿所有诚实方。

允许安全且经济地收集所有输入，这为各种 MPC 在 BSV 上进行打开了大门，而无需依赖各方的合作。

多方安全计算（MPC）

之前，我们以去中心化抽奖为例介绍了如何对 BSV 进行 MPC。有一个严格的限制，因为它假设所有各方都是诚实的并且将提供他们的秘密输入。这种假设在实践中不太可能成立，特别是当各方发现他们会因此泄露秘密。

两方公平交易

一种迫使每一方透露其秘密的方法是使用如下所示的定时承诺方案 (TCS)。P2 必须在时间 τ 之前透露他的秘密 T，否则 P1 可以拿走他的存款 q。

TSC

不成熟的方法

不成熟的双方交易

人们可能会想在 P1 和 P2 之间使用两个 TCS 来交换秘密。但是，P2 可以通过步骤 1 获取 P1 的 q 个硬币，拒绝在步骤 2 中存款来攻击协议。从本质上讲，即使 P1 行为诚实，他也会失去他的押金，根据我们的标准 1，这种方法是不公平的。

公平的方法

公平的双方交易

在我们的新方案中，要让 P2 给予 P1 押金，除了他自己的 W2 之外，他还必须知道 P1 的秘密 W1。如果 P2 在第 2 步中止，他就不能再取回它。因此，它可以防止上述攻击。

多方公平交流

我们将把交换协议推广到 n 方，其中 n > 2。一种直接的方法是在每对之间简单地运行两方公平的协议。运行每一对需要 2 个交易。因此，它总共需要 O(n²) 次交易。

我们展示了一个更高效的协议，它只需要 O(n) 个交易。

不成熟的方法

不成熟的多方交易

使用上述方法扩展两方公平交易看起来很好。但是，如果 P1 和 P2 勾结，它很容易受到攻击。要了解原因，只需将 P2 和 P1 视为同一方即可。首先，P1 在步骤 3 中揭示 w1。作为诚实的一方，P3 在步骤 2 中揭示 w3。P2（本质上是 P1）在第 1 步中止，并在时间 τ3 后取回他的押金。现在 P1 拥有所有秘密，但 P3 不知道 w2。根据我们的标准 2，这是不公平的。

公平的方法

为了公平交易，它分两个阶段进行：

1. 第一阶段：各方存款到 Pn。这可以同时在一轮中发生。
2. 第二阶段：Pi 交替地给予 P(i-1) 押金，从 n 到 2。这种情况一个接一个地发生。

要了解为什么会这样，很明显，在第二阶段结束时，除 Pn 之外的所有各方都已公平。如果 Pn 没有提供第一阶段的押金，那么诚实的一方会通过第一阶段退款获得 q 个硬币。否则 Pn 也公平参与。如需严格证明，请参阅论文¹。

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[1] 如何使用比特币设计公平协议。伊多·本托夫；兰吉特·库马雷桑。计算机科学讲义| 2014 年 8 月。