远期期货和互换

Posted 2020-11-09 夜游星

一、 期货（futures）

期货合约（Futures Contract）：双方同意在将来某个日期按约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式等）买卖一定数量标的资产的标准化协议。按标的物的不同，期货合约可以分为
商品期货：标的物为实物商品
金融期货：标的物为金融工具

 

二、中国期货品种

（1）上海期货交易所：铜、铝、锌、天然橡胶、燃油、黄金、螺纹钢、线材
（2）大连商品交易所：大豆、豆粕、豆油、塑料、棕榈油、玉米、PVC
（3）郑州商品交易所：硬麦、强麦、棉花、白糖、pta、菜籽油、籼稻
（4）中国金融期货交易所：股指期货

 

三、期货的基本概念：
标准化：合约规模，交割地点，交割日期
初始保证金（initial margin）: （5% - 20%）
维持保证金（maintenance margin）:
盯市（mark to market）：每天交易结束时，根据期货价格的涨跌调整保证金账户。

 

四、期货与远期的区别

远期到期结算，大多数现货。
期货每日反映盈亏状况，大多数对冲平仓。
期货具有流动性。
期货只适用于特定资产。
远期存在信用风险。