u 单选题
- 我国第一只开放式基金是（）。C
A：基金开元
B：基金金泰
C：华安创新
D：南方宝元
页码：17；解析：我国第一只开放式基金是华安创新。
- 经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构被称为（）。A
A：合格境内机构投资者
B：合格境外机构投资者
C：合格境内、外机构投资者
D：合格机构投资者
页码：53；解析：在境内募集资金可以进行境外证券投资的机构就被称为合格境内机构投资者。
- 以下关于资本资产定价模型（CAPM）的表述，错误的是（）。A
A：假设投资者都是追求利益同时厌恶风险的
B：β系数作为衡量系统风险的指标，与其收益水平是正相关的，即风险越大收益越高
C：可以根据对市场走势的预测来选择具有不同β系数的证券或者组合以获得较高的收益或者规避市场风险
D：在熊市来临之际，应选择低β系数的证券或者组合，以减少因市场下跌而造成的损失
页码：292；解析：考核资本资产定价模型（CAPM）相关知识。
- 因与基金管理人的共同行为导致基金资产损失时，托管人应该（）。C
A：不承担责任
B：承担全部责任
C：承担连带责任
D：承担小部分责任
页码：115；解析：因与基金管理人的共同行为导致基金资产损失时，托管人应该承担连带责任。
- 基金管理公司内部控制体系中的最低层次是（）。B
A：基本管理制度
B：业务操作手册
C：内部控制大纲
D：部门业务规章
页码：100；解析：由上到下依次为：内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章、业务操作手册等4大部分。
- 某投资人赎回某某基金1万份基金份额，持有时间为8个月，对应的赎回费率为0.5%，假设赎回当日基金分额净值是1.0500元，则其可得到的赎回金额为（）。D
A：10000
B：11447.5
C：14825.5
D：10447.5
页码：65；解析：10000*1.0500*（1-0.5%）=10447.5。
- 下列关于股票型基金的系统性风险的论述，正确的有（）。C
A：系统性风险是可分散风险
B：系统性风险不包括汇率风险
C：系统性风险即市场风险
D：系统性风险包括基金管理公司的经营风险
页码：35；解析：系统性风险即市场风险，系统性风险不能通过分散投资加以消除，因此又称为不可分散风险。包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。经营风险是属于非系统风险。
- 水平分析是一种（）的债券组合管理策略。A
A：积极
B：中庸
C：消极
D：以上说法都不对
页码：358；解析：水平分析是一种积极的债券组合管理策略。
- 马柯威茨模型所需要的基本输入变量不包括（）。D
A：期望收益率
B：方差
C：协方差
D：贝塔系数
页码：268；解析：马柯威茨模型所需要的基本输入变量包括证券的期望收益率、方差和两两证券之间的协方差。
- 关于ETF的申购，下列说法正确的是（）。A
A：申购赎回基金份额需为最小申购赎回单位的整数倍
B：ETF的申购分为场内申购和场外申购两种
C：在基金份额折算日之前可以办理申购
D：申购赎回申请提交后可以撤销
页码：70；解析：申购赎回基金份额需为最小申购赎回单位的整数倍。
- 在每一年的某个月份或每个星期的某一天，市场趋势往往表现出一些特定的规律，这被称为（）。D
A：小公司效应
B：低市盈率效应
C：短期趋势
D：日历效应
页码：340；解析：考察市场异常策略中的日历效应。
- 货币市场基金的份额净值（）。A
A：固定为1元
B：固定为10元
C：固定为100元
D：会随着份额的变化而变化
页码：43；解析：货币市场基金的份额净值固定在1元人民币。
- 某投资人投资1万元申购某基金，申购费率为1.5%，假定申购当日基金份额净值为1.0500元，则其可得到的申购份额为（）。B
A：9523.81
B：9383.06
C：9852.22
D：9535.33
页码：65；解析：净申购金额=申购金额/（1+申购费率）=10000/（1+1.5）=9852.22；申购份额=净申购金额/申购当日基金分额净值=9852.22/1.0500=9383.06。
- 从资产配置的角度看，依据买入并持有策略构造的市场投资组合的价值与证券市场价值总体上保持（）。B
A：反方向同比例
B：同方向同比例
C：反方向反比例
D：同方向反比例
页码：317；解析：从资产配置的角度看，依据买入并持有策略构造的市场投资组合的价值与证券市场价值总体上保持同方向同比例。
- 基金绩效衡量的目的在于（）。D
A：衡量基金的实际收益率
B：衡量基金经理的业绩
C：鉴别投资回报优厚的基金
D：鉴别投资能力优秀的基金经理
页码：370；解析：基金绩效衡量的目的在于将具有高超投资能力的优秀基金经理鉴别出来。
- 基金产品设计的起点在于（）。A
A：确定具体的目标客户
B：了解投资者的风险收益偏好
C：选择金融工具及其组合
D：详细了解产品市场的信息
页码：135；解析：基金产品设计的起点在于确定具体的目标客户。
- 收益率为9%时某5年期零息债券的价格为64.3928元，收益率为9.02%时其价格为64.3380元，则该债券的基点价格值为（）元。B
A：0.0548
B：0.0274
C：0.0254
D：0.0200
页码：354；解析：收益率从9%到9.02%，变动了两个基点，价格从64.3928到64.3380，变动了0.0548元，则该债券的基点价值为0.0548/2=0.0274（元）。
- 开放式基金份额的认购、申购和赎回业务可以由（）直接办理，也可以由其委托其他机构代为办理。A
A：基金管理人
B：基金销售机构
C：商业银行
D：保险公司
页码：62；解析：基金管理人是直接办理即直销，其他三项为代销。
- （）发表的《证券组合的选择》标志着现代证券组合理论的开端。D
A：威廉.夏普
B：约翰。林特耐
C：简。摩辛
D：哈理.马柯威茨
页码：264；解析：哈理.马柯威茨发表的《证券组合的选择》标志着现代证券组合理论的开端。
- 信息披露义务人为吸引投资者将基金信息粉饰后再进行披露（）。A
A：违反了信息披露真实性原则
B：违反了信息披露准确性原则
C：违反了信息披露完整性原则
D：违反了信息披露及时性原则
页码：193；解析：信息披露义务人为吸引投资者将基金信息粉饰后再进行披露违反了信息披露真实性原则。
- （）是约定基金管理人，托管人和投资人权利义务的重要法律方件。A
A：基金合同
B：基金招募说明书
C：基金代销协议
D：基金托管协议
页码：202；解析：基金合同是约定基金管理人，托管人和投资人权利义务的重要法律方件。
- 当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合资产配置策略的表现（）买入并持有策略。B
A：优于
B：劣于
C：两者无法比较
D：以上说法都不正确
页码：318；解析：当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合资产配置策略的表现劣于买入并持有策略。
- 证券X的期望收益率为12%，标准差为20%。证券Y的期望收益率为15%，标准差为27%。如果两个证券的相关系数为0.7，则它们的协方差为（）。B
A：3.56%
B：3.78%
C：3.98%
D：4.20%
页码：268；解析：XY的协方差等于XY的相关系数乘以X的标准差乘以Y的标准差，即0.7*20%*27%=3.78%。
- 衡量基金绩效的指标有多种，其中属于风险调查整收益指标的是（）。D
A：现金比例变化法
B：成功概率法
C：二次项法
D：M2测度
页码：386；解析：其他三项为择时能力衡量的指标。
- 假设在20个季度内，在股票市场出现上扬的12个季度中，基金经理预测正确了9个，在股票市场出现下跌的8个季度中，基金经理预测正确了4个，则该基金的成功概率为（）。C
A：75%
B：37.5%
C：25%
D：50%
页码：389；解析：（9/12+4/8-1）*100%=25%。
- 关于两证券之间协方差与相关系数的描述正确的是（）。C
A：协方差与相关系数的符号总是一正一负
B：协方差是相关系数的标准化
C：协方差与相关系数的符号相同
D：协方差与相关系数无关
页码：268；解析：协方差与相关系数的符号相同。
- 行为金融理论中的BSV模型认为（）。D
A：投资者总是过分相信自己的能力和判断
B：投资者总是存在推卸责任、减少后悔的倾向
C：投资者分为有信息与无信息两类
D：人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差
页码：303；解析：行为金融理论中的BSV模型认为人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差。
- 基金招募说明尽收眼底的内容不包括以下（）方面。D
A：招募说明书摘要
B：基金管理人、基金托管人的核准文件名称和核准日期
C：基金资产的估值
D：基金运作方式
页码：204；解析：基金运作方式是基金合同的内容。
- 下列关于我国基金销售渠道的陈述，正确的是（）。A
A：基金公司直销中心在稳定大客户方面具有优势
B：保险公司已成为我国基金销售渠道的重要组成部分
C：证券公司目前是我国基金销售的主要渠道
D：基金公司直销中心已成为最重要的基金销售渠道
页码：139，141；解析：保险公司是国外基金销售渠道的重要组成部分；目前，我国开放式基金的销售形成了银行代销、证券公司代销、基金管理公司直销的销售体系。
- 保本基金的投资目标是（）。
A：保证获得与银行同期存款相当的收益水平
B：在锁定风险的同时，力争获得潜在的高回报
C：追求超额投资收益
D：保证本金不受损失
页码：46；解析：保本基金的投资目标是在锁定风险的同时，力争获得潜在的高回报。
- 基金管理公司的最高投资决策机构为（）。A
A：投资决策委员会
B：总经理
C：风险控制委员会
D：股东会
页码：84；解析：股资决策委员会是基金管理公司的最高投资决策机构。
- 关于债券收益率，以下叙述正确的是（）。B
A：债券发行人的信用程度越低，投资人所要求的收益率越低
B：国债与非国债在除品质外其他方面均相同，则两者间的收益率差额被称为信用利差
C：不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为基础利差
D：不同种类发行人发行的债券之间收益率的差异称为品质利差
页码：349；解析：债券发行人的信用程度越低，投资人所要求的收益率越高；基础利差是投资者要求的最低利率。
- 以下关于行为金融理论的描述，正确的是（）。A
A：委托理财、随大在流、追涨杀跌等行为都是投资者为避免后悔心态的典型决策方式
B：投资者由于受信息处理能力、信息不完全的限制以及心理偏差的影响，不可能立即对全部公开信息做出反应，因此市场是弱式有效市场
C：投资者由于心理因素，会对新信息过度反应或反应不足，导致证券价格的错定，投资者同样无法获利
D：投资者总可以通过掌握更多的信息获利
页码：303；解析：避免“后悔”心里的内容：委托理财、随大流、追涨杀跌等行为都是投资者为避免后悔心态的典型决策方式。
- 在证券投资基金营销过程管理的内容中，对营销业绩进行评估并根据结果进行行为调整的环节为（）。A
A：营销控制
B：营销实施
C：营销计划
D：营销分析
页码：134；解析：在证券投资基金营销过程管理的内容中，对营销业绩进行评估并根据结果进行行为调整的环节为营销控制。
- 周转率较高的基金，所付出的交易佣金与印花税也比较（），会（）投资者的负担。 A
A：高，加重
B：高，减轻
C：低，加重
D：低，减轻
页码：38；解析：周转率较高的基金，所付出的交易佣金与印花税也比较高，会加重投资者的负担。
- 基金信息披露的主要监管者是（）。B
A：基金托管人
B：证监会及其派出机构
C：证券业协会
D：基金业协会
页码：197；解析：常识题，证券业协会和基金业协会都属于自律性组织。在我国，证券市场的监管者都是证监会。
- 当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时，投资组合保险策略的风险资产的投资比例将（）。B
A：随之降低
B：随之提高
C：保持不变
D：不确定
页码：319；解析：当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时，投资组合保险策略的风险资产的投资比例将随之提高。
- 基金绩效衡量的分组比较法的好处在于（）。B
A：适当的，即与被评价基金具有相同风格的风险特征
B：比不分组的全域比较更能得出有意义的衡量结果
C：明确的组成成分，即构成组合的成分的名称、权重是非常清晰的
D：可衡量的，即指基准组合的收益率具有可计算性
页码：377；解析：其余是基准比较法内容。
- 公司型基金的最高权力机构是（）。C
A：基金持有人大会
B：公司董事会
C：股东大会
D：监督管理委员会
页码：8，9；解析：公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，最高权力机构是股东大会。
- 契约型基金的营运依据是（）。A
A：基金合同
B：公司章程
C：股东大会
D：会员大会
页码：9；解析：契约型基金的营运依据是基金合同。
- 朱某担任某基金管理公司副总经理，由于擅离职官运亨通，被中国证监会建议任职机构免除其职务，一年以后，另一家基金公司拟聘请其担任副总经理。以下说法正确的是（）。B
A：如果在这一年内，朱某没有其他违法违纪行为，则可以接受聘任
B：朱某不能接受聘任
C：如果这一年内，朱某没有中国证监会认为不适合担任高级管理人员的行为，则可以接受聘任
D：证监会对其重新进行资格审核后，可以接受聘任
页码：253；解析：擅离职守被免职未满2年的人员，不得聘用。
- 消极型股票投资策略以（）为理论基础。D
A：技术分析
B：基本分析
C：市场异常策略
D：有效市场假说
页码：342；解析：消极型股票投资策略以有效市场假说为理论基础。
- 目前，我国占基金销售市场份额最大的基金代销机构是（）。A
A：商业银行
B：证券公司
C：证券咨询机构
D：专业基金销售公司
页码：140；解析：目前，我国占基金销售市场份额最大的基金代销机构是商业银行。
- 已知两种股票A、B的贝塔系数分别为0.75、1.10，某投资者对两种股票投资的比例分别为40%和60%，则该证券组合的贝塔系数为（）。C
A：0.75
B：1.1
C：0.96
D：0.5
页码：288；解析：0.75*40%+1.1*60%=0.96。
- 根据有关规定，结算备付金账户以（）的名义在中国证券登记结算公司上海和深圳分公司分别设立。C
A：托管人和基金联名
B：基金
C：托管人
D：管理人
页码：116；解析：基金账户的种类与管理；托管人和基金联名的方式开设交易所证券账户，基金银行存款账户以基金名义在银行开设。
- 与债券相比，债券基金投资风险的特征有（）。C
A：随着到期日的临近，所承担的利率风险会下降
B：随着到期日的临近，所承担的利率风险会上升
C：可以通过分散投资有效避免较高的信用风险
D：可以通过分散投资有效避免较高的通货膨胀风险
页码：39；解析：债券基金的平均到期日常常会相对固定，债券基金所承受的利率风险通常也会保持在一定的水平。
- ETF基金份额折算比例以四舍五入的方法保留小数点后（）。C
A：7位
B：6位
C：8位
D：5位
页码：69；解析：ETF基金份额折算比例以四舍五入的方法保留小数点后8位。
- 下列哪一种资产配置策略的广泛实施加剧了1987年美国的股票市场灾难（）。D
A：动态资产配置
B：买入并持有
C：恒定混合
D：投资组合保险
页码：324；解析：1987年美国股票市场中众多投资组合保险策略的实施就加剧了当时市场环境恶化的过程。
- 关于两证券之间协方差与相关系数的描述正确的是（）。B
A：协方差与相关系数无关
B：不相关和协方差为零是等价的
C：协方差是相关系数的标准化
D：协方差与相关系数的符号总是一正一负
页码：268；解析：考察协方差与相关系数的关系。
- 2004年年底我国推出的首只交易型开放式指数基金（ETF）是（）。A
A：华夏基金管理公司
B：华安基金管理公司
C：南方基金管理公司
D：招商基金管理公司
页码：18；解析：2004年底，推出的国内首只交易型开放式指数基金—华夏上证50ETF。
- 公司型基金与契约型基金的主要区别是（）。A
A：法律形式不同
B：投资者的地位不同
C：基金营运依据不同
D：运作方式不同
页码：9；解析：公司型基金与契约基金的主要区别是法律形式不同。
- 证券投资基金的市场营销不包括的活动有（）。D
A：目标市场与客户的确定
B：营销环境的分析
C：营销过程的管理
D：营销的事后管理
页码：130；解析：证券投资基金市场营销涉及的内容包括目标市场与客户的确定、营销环境的分析、营销组合的设计、营销过程的管理等四个方面。
- 一般认为，股票投资风格中的小型资本股票战略的风险（）大型资本股票战略。D
A：可能高于也可能低于
B：等于
C：低于
D：高于
页码：330；解析：一般认为，股票投资风格中的小型资本股票战略的风险高于大型资本股票战略。
- 关于免疫策略，以下说法错误的是（）。B
A：免疫策略是被许多债券投资者所广泛采用的策略
B：目的是使所管理的资产组合免于通货膨胀风险
C：假定市场价格的公平的均衡交易价格
D：试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合
页码：364；解析：免疫策略目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动的风险。
- 基金净值收益率的计算方法有多种，其中常被用来对未来收益率进行估计的是（）。 B
A：时间加权收益率
B：算术平均收益率
C：几何平均收益率
D：年（度）化收益率
页码：376；解析：基金净值收益率的计算方法有多种，其中常被用来对未来收益率进行估计的是算术平均收益率。
- 关于货币市场基金的说法，正确的是（）。B
A：货币市场基金适合进行长期投资
B：货币市场基金不得投资股票
C：货币市场基金可以投资于可转换债券
D：货币市场基金可以投资于剩余期限超过397天的债券
页码：42，43；解析：货币市场基金的长期收益率较低，并不适合进行长期投次；货币市场基金不得投资于可转换债券；货币市场基金不得投资于剩余期限超过397天的债券。
- （）是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的风险。B
A：经营风险
B：系统性风险
C：管理运作风险
D：财务风险
页码：35；解析：系统性风险即市场风险，是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。
- 按照主要投资对象不同，可将基金分为（）。A
A：股票基金、债券基金
B：契约型基金、公司型基金
C：封闭式基金、开放式基金
D：公募基金、私募基金
页码：26；解析：依据投资对象的不同，可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。
- 某投资人将所持有的X证券投资基金转换成Y证券投资基金，假定T日的X基金份额净值为1.1000元、Y为1.2000元，转出份额为100万份，那么转出金额为（）。A
A：110万
B：120万
C：100万
D：115万
页码：67；解析：转出金额为1.1000*100=110（万元）。
- 关于基金依法披露的信息对投资者的价值，表述不正确的是（）。D
A：投资者能根据信息披露选择适合自己风险偏好和收益预期的基金产品
B：使投资者了解基金投资是否符合基金合同的承诺
C：使投资者判定基金产品是否值得继续持有
D：能够增加资本市场的透明度，防止利益冲突与利益输关
页码：192；解析：D项属于基金信息披露中有利于防止利益冲突与利益输送的内容。
u 多选题
- 以下属于基金利润来源中“其他收入”项目的有（）。AD
A：手续费返回
B：利息收入
C：公允价值变动损益
D：ETF替代损益
页码：184；解析：考核其他收入的内容。其他收入是指除上述收入以外的其他各项收入，包括赎回扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。
- 行为金融的BSV模型认为，投资者在进行决策时会产生的偏差有（）。CD
A：反应不足偏差
B：反应过度偏差
C：保守性偏差
D：选择性偏差
页码：303；解析：反应不足或反应过度是这两种偏差常常导致投资者产生的两种错误决策。
- 通过对低市盈率股票的观察可发现（）。ABC
A：这一类股票的市场价格更接近于价值
B：这一类股票往往是市场投资者关注较少的股票
C：这一类股票往往不是短期内的热点
D：这一类股票的价值往往被高估
页码：340；解析：通过对低市盈率股票的观察可发现：一方面，这一类股票得市场价格更接近于价值，或者出现价值被低估的情况；另一方面，这类股票往往是市场投资者关注较少的股票，或者不是短期内的热点。
- 下列关于基金份额持有人信息披露义务的表述，正确的有（）。AC
A：基金份额持有人的信息披露义务主要体现在与基金份额持有人大会相关的披露义务
B：代表基金份额5%以上的持有人有权自行召集持有人大会，该类持有人应至少提前30日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项
C：代表基金份额10%以上的持有人有权自行召集持有人大会，该类持有人应至少提前30日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项
D：基金份额持有人召开的基金持有人大会会议召开后，如果基金管理人和托管人对持有人大会决定的事项不履行信息披露义务的，召集大会的基金份额持有人没有履行相关的信息披露的义务
页码：201，202；解析：基金份额持有人召开的基金持有人大会会议召开后，如果基金管理人和托管人对持有人大会决定的事项不履行信息披露义务的，召集大会的基金份额持有人应当履行相关的信息披露义务。
- 下列关于货币市场基金信息披露的表述，正确的有（）。AB
A：包括收益公告、影子价格等内容
B：需要披露每万份基金净收益和7日年化收益率
C：需要定期披露份额净值
D：收益公告按披露程度不同，可分为3类
页码：214，215；解析：货币市场基金不像其他类型基金那样定期披露份额净值；按披露时间不同，可分为3类即封闭期的收益公告、开放日的收益公告和节假日的收益公告。
- 债券的指数化方法包括（）。ACD
A：分层抽样法
B：多因素模型法
C：方差最小化法
D：优化法
页码：365；解析：债券的指数化方法包括分层抽样法、方差最小化法和优化法。
- LOF与ETF的区别包括（）。ACD
A：ETF一级市场申购、赎回交易通常只有大资金才能参与，而普通投资者就可以投资LOF
B：LOF的投资策略可以是主动型，也可以是指数型，而ETF通常是主动式投资管理
C：LOF可以在代销网点或交易所申购、赎回，而ETF通过交易所申购、赎回
D：LOF申购、购回是基金份额与现金的对价，ETF与投资者交换的是基金份额与一揽子股票
页码：30；解析：ETF通常采用完全被动式管理方法。
- 反映股票基金风险大小的指标有（）。ABCD
A：贝塔值
B：标准差
C：持股集中度
D：持股数量
页码：36；解析：另外还有行业投资集中度等5个主要的指标。
- 信息管理平台应用系统的主要规范包括（）。BD
A：制定业务连续性计划和灾难恢复计划并不定期组织演练
B：对于关键的支持系统组成部分应当提供备份措施或方案
C：年度技术风险评估的报告应当报监事会备案
D：具有业务集中处理、数据集中存贮的技术特征
页码：160；解析：制定业务连续性计划和灾难恢复计划并定期组织演练；系统投入使用、系统重大升级、年度技术风险评估的报告应当报中国证监会备案。
- 在基金投资研究的实践中，下列关于债券研究的说法正确的是（）。ABCD
A：债券信用等级的研究有重要意义
B：债券的久期策略在实践中非常重要
C：对于国内企业发行的国内债券而言，市场利率的变动对其也有重要的影响，应密切关注
D：宏观利率走势的判断有重要意义
页码：41，42；解析：债券基金的投资风险和分析中的内容：债券信用等级的研究有重要意义；债券的久期策略在实践中非常重要；对于国内企业发行的国内债券而言，市场利率的变动对其也有重要的影响，应密切关注；宏观利率走势的判断有重要意义。
- 关于契约型基金的投资者，下列说法正确的有（）。AD
A：契约型基金的投资者是基金的出资人，基金资产的所有者
B：契约型基金的投资者的职责主要体现在基金资产保管
C：契约型基金的投资者是基金产品的募集者和管理者
D：契约型基金的投资者有分享基金财产收益的权利
页码：5；解析：契约型基金是基金的一种。
- 用以反映货币市场基金收益的常用指标包括（）。BC
A：净值增长率
B：日每万份基金净收益
C：7日年化收益率
D：风险资产投资比例
页码：43；解析：用以反映货币市场基金收益的常用指标主要包括日每万份基金净收益和7日年化收益率。
- 以下关于QDII基金的描述，不正确的是（）。BC
A：QDII是在我国人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排
B：QDII基金只可以人民币为计价货币募集
C：在境外募集资金可以进行境内证券投资的机构就被称为合格境内机构投资者，简称QDII
D：目前除了基金管理公司和证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品
页码：53；解析：在境内募集资金可以进行境外证券投资的机构就被称为合格境内机构投资者，简称QDII；QDII基金可以人民币、美元或其它主要外汇货币为计价货币募集。
- 科学合理的基金分类（）。ABD
A：有助于投资者加深对各种基金的认识
B：有助于投资者对基金风险收益特征的把握
C：有助于确保投资者的基金投资获利
D：有利于监管部门实施更有效的分类监管
页码：24，25；解析：科学合理的基金分类有助于投资者加深对各种基金铁认识；有助于投资者对基金风险收益特征的把握；有利于监管部门实施更有效的分类监管。
- 我国开放式股票基金的申购采用（）。BC
A：已知价法
B：金额申购
C：未知价法
D：份额申购
页码：63；解析：我国开放式股票基金的申购采用金额申购、未知价法。
- 基金托管人在基金运作中的作用主要表现在（）。AD
A：基金托管人的介入，使基金资产的所有权、使用权与保管权分离，从而可以防止基金资产挪作他用，有效保障资产安全
B：有利于完善基金公司的内部控制
C：提高基金管理人的运作效率
D：有利于保护基金份额持有人的权益
页码：109；解析：基金托管人在基金运作中的作用的内容。
- 以下关于封闭式基金和开放式基金的说法，正确的是（）。BC
A：根据募集方式不同，可将基金分为封闭式基金和开放式基金
B：封闭式在基金合同限内，基金份额持有人不得申请赎回
C：封闭式基金和开放式基金的交易场所不同
D：开放式基金的价格由市场供求关系决定
页码：9，10；解析：根据运作方式不同，可将基金分为封闭式基金和开放式基金；开放式基金的价格以基金份额的净值为基础，不受市场供求关系影响。
- 如果股票市场并不是有效市场，则基金管理人（）。ACD
A：采用积极的管理策略，通过挑选价值低估股票超越大盘
B：努力获得与大盘同样的收益水平，减少交易成本
C：通过对股票的分析买入价值低估的股票，卖出价值高估的股票
D：力求超越市场
页码：328；解析：考核股票投资组合管理基本策略。
- 关于证券投资组合的方差，以下说法正确的是（）。ABD
A：用来度量未来可能收益率与期望收益率的偏差程度
B：可以通过由构成证券组合的单一证券的方差来表达
C：证券组合的可行域在图上的横坐标由方差来表示
D：方差的值越大，说明该证券组合的风险越大
页码：265-277；解析：证券组合的可行域在图上的横坐标由标准差来表示。
- 从时间跨度和风格类别上看，资产配置的类别可以分为（）。BCD
A：动态资产配置
B：资产混合配置
C：战术性资产配置
D：战略性资产配置
页码：315；解析：从时间跨度和风格类别上看，资产配置的3个类别：资产混合配置；战术性资产配置；战略性资产配置。
- 根据《证券投资基金法》，基金托管人应当履行下列职责（）。ACD
A：安全保管基金财产
B：办理基金备案手续
C：按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户
D：按照规定召集基金份额持有人大会
页码：110，111；解析：基金托管人的职责。
- 申请募集基金时，基金托管人与基金管理人签订（），报监管机构核准。并在其规定的范围内履行各自的职责。BC
A：招募说明书
B：托管协议
C：基金合同
D：基金募集申请报告
页码：112；解析：申请募集基金时，基金托管人与基金管理人签订基金合同和托管协议，报监管机构核准。并在其规定的范围内履行各自的职责。
- 国内外的基金管理公司和基金组织都建立了一套完整的风险控制机制和风险管理制度，其主要是为了（）。ABD
A：切实保障投资者的利益
B：提高基金投资的质量
C：保障基金投资一定获利
D：防范和降低投资的管理风险
页码：92；解析：为了提高基金投资的质量，防范和降低投资的管理风险，切实保障基金投资者的利益，国内外的基金管理公司和基金组织都建立了一套完整的风险控制机制和风险管理制度，并在基金合同和招募说明尽收眼底中予以明确规定。
- 计算债券加权平均投资组合收益率，需已知的参数包括（）。BD
A：组合中每只债券的票面利率
B：组合中每只债券的收益率
C：组合中每只债券的存续期限
D：组合中每只债券所占比重
页码：348；解析：债券加权平均投资组合收益率是对投资组合中所有债券的收益率按所占比重作为权重进行加权平均后得到的收益。
- 基金公司和代销机构共同为即将发行的新基金推介会进行策划时，不符合基金销售机构人员行为规范的策划内容有（）。BCD
A：公布基金以往的业绩
B：采取抽奖、回扣或者送实物等方式推销基金
C：以低于成本的销售费率销售基金
D：承诺募集期间对认购费用打折
页码：149；解析：考核基金销售人员行为规范。
- 关于ETF基金份额折算的表述，正确的是（）。AB
A：基金管理人通常会以某一选定日期作为基金份额折算日
B：基金份额折算由基金管理人办理
C：基金份额折算由基金管理人进行份额的变更登记
D：份额折算后对基金份额持有人的收益有实质性影响
页码：69；解析：基金份额折算由登记结算机构进行份额的变更登记；份额折算后对基金份额持有人的收益无实质性影响。
- 基金产品设计中，主要信息输入为（）。ABC
A：客户需求信息
B：投资运作信息
C：产品市场信息
D：基金管理人信息
页码：135；解析：常识题，不包括基金管理人信息。
- QDII基金可以投资下列哪些金融产品或工具（）。ABC
A：政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可以国际金融组织发行的证券
B：与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股
C：银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具
D：房地产抵押按揭、不动产等
页码：53，54；解析：QDII可以投资对象：政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可以国际金融组织发行的证券；与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股；银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具。
- 关于ETF的说法，正确的是（）ABCD
A：是被动操作的指数型基金
B：有着独特的实物申购赎回机制
C：可以在一级市场和二级市场交易
D：与传统的指数基金相比，复制效果好，成本低
页码：49，50；解析：ETF的特点：被动操作的指数基金；独特的实物申购、赎回机制；实行一级市场与二级市场并存的交易制度。
- 关于证券投资基金的特点，下列说法正确的有（）。ACD
A：有利于降低投资成本
B：由基金管理人和托管人共同投资运作基金资产，有利于保险基金资产安全
C：有利于发挥资金规模的优势
D：投资人可以享受到专业化的投资管理服务
页码：2，3；解析：基金由基金管理人进行投资管理和运作，托管人托管。
- 以下关于加强基金信息披露的表述，正确的有（）。ABCD
A：强制信息披露可以有效的防止利益冲突与利益输送
B：真实、准确、完整、及时的信息披露是树立整个基金行业公信力的基石
C：我国的基金披露制度体系分为国家法律、部门规章、规范性文件与自律性文件四个层次
D：基金托管人、基金管理人是基金披露的主要义务人
页码：191；解析：考察基金信息披露的概述。
- 基金管理公司内部控制应当遵循的原则包括（）。ABCD
A：健全性原则
B：有效性原则
C：独立性原则
D：相互制约原则
页码：100；解析：基金管理公司内部控制应当遵循的原则包括：健全性原则、有效性原则、独立性原则、相互制约原则、成本效益原则。
- 关于封闭式基金的交易规则，以下说法正确的是（）。BCD
A：交易时间为每周一至周五，每天9：15-11：30，13：00-15：00
B：遵从价格优先，时间优先的原则
C：报价单位为每份基金价格
D：涨跌幅比例为10%
页码：61；解析：交易规则的内容。封闭式基金的交易时间是每周一到周五（法定公众节假日除外），每天9：30-11：30，13：00-15：00。
- 关于混合基金，下列说法正确的是（）。ABC
A：混合基金的风险低于股票基金
B：预期收益高于债券基金
C：比较适合保守的投资者
D：不经常进行股票与债券的不同配比
页码：45；解析：混合基金经常进行股票与债券的不同配比。
- 关于基金税收，下列说法正确的有（）。CD
A：基金买卖股票目前暂不征收印花税
B：基金买卖股票按照0.5%的税率征收印花税
C：以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围
D：对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收营业税
页码：188，189；解析：基金卖出股票按照0.1%的税率征收印花税，而对买入交易不再征收印花税。
- 可用以买卖封闭式基金的账户有（）。ABCD
A：沪基金账户
B：深基金账户
C：深证券账户
D：沪证券账户
页码：61；解析：买卖封闭式基金必须开立深、沪证券账户或深、沪基金账户及资金账户。
- 基金合同当事人包括（）。ACD
A：基金份额持有人
B：销售代理人
C：基金托管人
D：基金管理人
页码：202；解析：基金合同的3个当事人。基金合同是约定基金管理人、基金托管人和基金份额持有人权利义务关系的重要法律文件。
- 资产配置的买入并持有策略的特点有（）。ABD
A：支付模式为直线
B：市场变动时不行动
C：有利的市场环境是强趋势
D：要求的市场流动性小
页码：324；解析：有利的市场环境是牛市。
- 中国证监会主要通过（）实现基金监管。ABD
A：基金监管部的市场准入监管
B：基金监管部的日常持续监管
C：证券交易所的自律管理
D：各地方证监局在辖区内进行日常监管
页码：224；解析：中国证监会的监管主要通过基金监管部和各地方监管局进行。基金监管部主要通过市场准入与日常持续监管两种方式实现基金监管；各地方证监局主要负责对经营所在地本辖区内的基金管理公司进行日常监管，并负责对辖区内异地基金管理公司的分支机构及基金代销机构进行日常监管。
- 基金募集信息披露包括（）。AB
A：首次募集信息披露
B：存续期募集信息披露
C：基金运作信息披露
D：基金临时信息披露
页码：195；解析：基金募集信息披露可分为首次募集信息披露和存续期募集信息披露。
u 判断题
- 内部控制大纲是对公司章程规定的内部控制原则的细化和展开，是各项基本管理制度的纲要和总揽，明确内部控制目标、内部控制原则、控制环境和控制措施等内容。对
页码：99；解析：内部控制大纲是对公司章程规定的内部控制原则的细化和展开，是各项基本管理制度的纲要和总揽，明确内部控制目标、内部控制原则、控制环境和控制措施等内容。
- 根据有关规定，我国基金管理公司必须设有不少于3人，且不少于董事会成员1/3的独立董事。对
页码：98；解析：考核基金公司的独立董事制度。
- ETF每15秒钟提供一次二级市场基金净值投价。对
页码：30；解析：在二级市场的净值投价上，ETF每15秒钟提供一次二级市场基金净值报价。
- 基金公司可以通过“一对一”专人服务、举办推介会、电话服务中心三种方式或途径，获取市场或投资人有价值的资料，有效地推介基金产品。对
页码：144；解析：基金公司可以通过“一对一”专人服务、举办推介会、电话服务中心三种方式或途径，获取市场或投资人有价值的资料，有效地推介基金产品。
- 在我国，基金管理人的职责之一是“计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格”，因此，基金托管人无需对基金净值计算的准确与否承担责任。错
页码：119；解析：基金托管人对基金净值计算具有复核的职责，累此，对基金净值计算的准确与否承担责任。
- 无风险套利是“免费的午餐”，即投资者不需要任何实质性投资就可以获得无风险收益。错
页码：294；解析：套利是指人们不需要追加投资就可获得收益的买卖行为。
- 某基金管理公司副部经理拟出国度假1个月以上，根据《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》及有关规定，公司督察长应该在知悉该信息之日起3个工作日内向中国证监会报告。对
页码：252，253；解析：考核督察长发现异常情况及时报告的内容。
- 债券久期可以衡量利率的微小变动对债券价格的影响。对
页码：355；解析：久期是测量债券价格相对于收益变动的敏感性指标。
- 个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券利息收入，应按税法规定征收个人所得税，税款由发行债券的企业在向基金支付时依法代扣代缴。对
页码：188；解析：个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券利息收入，应按税法规定征收个人所得税，税款由发行债券的企业在向基金支付时依法代扣代缴。
10. 目前，我国证券投资基金的管理费按基金资产总值的一定比例逐日计提。错
页码：175；解析：按资产净值计提。
11. 在股票指数化投资策略中，股票价格指数的选择，可以因基金契约所规定的投资范围和投资目标的不同而有所不同。对
页码：343；解析：在股票指数化投资策略中，股票价格指数的选择，可以因基金契约所规定的投资范围和投资目标的不同而有所不同 。
12. 基金赎回款项应由托管人负责在规定时间内划往投资人指定的账户。错
页码：66；解析：基金赎回款项应由管理人负责在规定时间内划往投资人指定的账户。
13. 中国证监会各地方证监局主要负责对注册地在本辖区内的基金管理公司进行日常监管。错
页码：224；解析：中国证监会各地方证监局主要负责对经营地在本辖区内的基金管理公司进行日常监管。
14. 投资组合保险策略实际上就是在保证资产组合最低价值下的追涨杀跌策略。对
页码：324；解析：投资组合保险策略是在下降时卖出，上升时买入，因此可以说是一种追涨杀跌策略。
15. 构建证券组合的原因是降低风险，对资产进行增值保值。错
页码：262；解析：投资者构建证券组合的原因是为了降低风险，投资者通过组合投资可以在投资收益和投资风险中找到一个平衡点，即在风险一定的条件下实现收益的最大化，或在收益一定的情况下使风险尽可能的降低。
16. 计算债券应急免疫策略的触发点值，需已知当前利率。对
页码：362；解析：应急免疫相关内容。
17. 因为基金管理公司股东是公司的所有者，所以，当基金份额持有人与基金管理公司发生利益冲突的时候，高级管理人员应该坚持股东利益优先的原则。错
页码：96；解析：基金份额持有人利益优先原则是基金管理公司治理的基本原则，在公司、股东及公司员工的利益与基金份额持有人的利益发生冲突时，应当优先保障基金份额持有人的利益。
18. 基金定期报告在披露的当日，应分别报中国证监会及当地证监局。错
页码：207；解析：基金定期报告应登载在指定报刊和网站上。
19. 将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连成一条曲线，即时债券收益率曲线。对
页码：350；解析：收益率曲线的内容。
20. 债券加权平均投资组合收益率是计算投资组合收益率最通用的方法，但其缺陷也很明显，如使用该方式计算的投资组合收益率很难对投资决策形成有效支持。对
页码：348；解析：债券加权平均投资组合收益率的内容。
21. 基金待摊或预提的基金运作费用计入基金损益。对
页码：175；解析：基金的运作费用计入基金损益。
22. 基金托管人保管基金财产，通过资金使用权与保管权的分离，有利于监管基金管理人的投资运作，保障基金财产的安全。对
页码：109；解析：基金托管人保管基金财产，通过资金使用权与保管权的分离，有利于监管基金管理人的投资运作，保障基金财产的安全。
23. 网上发售是指通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，向公众发售基金份额的发行方式。对
页码：58；解析：这是网上发售的定义，网上发售是指通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，向公众发售基金份额的发行方式。
24. 基金管理公司内部控制体系中的最高层次是部门规章。错
页码：99；解析：基金管理公司内部控制体系中的最高层次是内部控制大纲。
25. 按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值20%。对
页码：44；解析：按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值20%。
26. 按照市场分割理论，短期、中期与长期债券的市场利率水平完全由相对应的资金供求关系决定。对
页码：351；解析：考核市场分割理论的内容。
27. 詹森指数是由詹森在CAPM模型基础上发展出的一种风险调整差异衡量指标。对
页码：382；解析：詹森指数是由詹森在CAPM模型基础上发展出的一种风险调整差异衡量指标。
28. 基金管理人应以基金管理公司的利益为重。错
页码：79；解析：基金管理人应以投资者利益为重。
29. 对基金管理公司而言，基金的分类是进行基金评级的基础。错
页码：25；解析：对基金研究评价机构而言，基金的分类是进行基金评级的基础。
30. 在我国，由于基金销售公司的专业性，在基金管理公司的产品代销中，它们总体上占据了最大的市场份额。错
页码：139；解析：基金管理公司属于直销，我国开放式基金的销售逐渐形成了银行代销、证券公司代销、基金管理公司直销的销售体系。
31. 股票市场的涨跌，对基金业资产的规模没有实质性的影响。错
页码：4；解析：基金是投资于有价证券的，因此有价证券的涨跌对基金业资产的规模有实质性的影响。
32. 在我国，开放式基金单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。对
页码：66；解析：在我国，开放式基金单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。
33. 在我国，封闭式基金交易中的基金交割与资金交收实行T+1制度。对
页码：61；解析：封闭式基金的交易规则与股票类似。
34. 基金管理人、代销机构在任何情况下都不得对不同投资人适用不同认购费率。错
页码：153；解析：未经招募说明书载明并公告，不得对不同投资人适用不同认购费率。
35. 中国证券监管机构自正式受理基金募集申请之日起60个工作日内，作出核准与不予核准的决定。错
页码：236；解析：应为6个月内作出核准与不核准的决定。
36. 开放式基金巨额赎回未受理部分可延迟至下一个开放日办理，并以申请日当日的基金资产净值为依据计算赎回金额。错
页码：66；解析：开放式基金巨额赎回未受理部分可延迟至下一个开放日办理，并以下一个开放日的基金资产净值为依据计算赎回金额。
37. 基金管理人运用基金买卖股票不征收印花税。错
页码：188,189；解析：对企业投资者、个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税；从2008年9月19日起，基金买卖股票按照0.10%的税率征收印花税。
38. 一般而言，证券投资基金通过组合投资可以分散投资风险。对
页码：3；解析：考核证券投资基金的特点。1、集合理财、专业管理2、组合投资、分散风险3、利益共享、风险共担4、严格监管、信息透明5、独立托管、保障安全。
39. 当某基金是投资者唯一的投资对象时，特雷诺指数可以作为绩效衡量的适宜指标。错
页码：382；解析：当某基金是投资者唯一的投资对象时，夏普指数可以作为绩效衡量的适宜指标。
40. 通常，在基金产品的销售中，直销渠道的产品费率比代销渠道的产品费率更低。对
页码：137；解析：定价管理的内容：通常，在基金产品的销售中，直销渠道的产品费率比代销渠道的产品费率更低。
41. 在我国，证券公司按法律法规规定的程序履行申请手续后，也可以从事证券投资基金管理业务。错
页码：80；解析：依据我国《证券投资基金法》的规定，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。
42. 对基金管理人取得的基金管理费收入，暂免征营业税。错
页码：188,189；解析：非金融机构买卖基金份额的差价收入、基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。
43. 基金的募集不得超过国务院证券监督管理机构核准的基金募集期限，目前一般为6个月。错
页码：56；解析：基金的募集不得超过国务院证券监督管理机构核准的基金募集期限，目前一般为3个月。
44. 所谓产品线的宽度，是指一家基金管理公司所拥有的基金产品的总数。错
页码：136；解析：所谓产品线的宽度，是指一家基金管理公司所拥有的基金产品的大类有多少。
45. 免疫策略试图建立一个几乎是零利率风险的债券资产组合。对
页码：364；解析：免疫策略试图建立一个几乎是零利率风险的债券资产组合。
46. 基金财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。对
页码：179；解析：基金财务会计的四个报告：基金财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。
47. 前台业务系统主要是对前台发生的数据进行集中管理。错
页码：159；解析：后台管理系统主要实现对前台业务系统功能的数据支持和集中管理。
48. 目前，我国基金管理公司应每日计算基金资产净值和基金份额净值，并每日公告。错
页码：207；解析：对于封闭式基金来说，一般至少每周披露一次资产净值和份额净值。对于开放式基金来说，在其放开申购、赎回前，一般至少每周披露一次资产净值和份额净值；放开申购、赎回后，则会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值。
49. 投资组合理论表明，投资组合的风险并不是组合中各个证券风险的简单线性组合，而是在很大程度上取决于证券之间的相关关系。对
页码：269；解析：由证券组合风险公式可以得出。
50. 基金托管人对基金管理人采用的估值原则或程序有异议时，基金托管人有义务要求基金管理人做出合理解释。对
页码：168,169；解析：考核基金资产估值的责任人。
51. 投资者通过深圳证券交易所交易系统认购LOF基金份额，按照份额进行申购。错
页码：74；解析：LOF采取金额申购、份额赎回的原则，即申购以金额申报，赎回以份额申报。
52. 目前，我国基金交易佣金为成交金额的0.05%，不足5元时按5元收取。错
页码：61；解析：目前，我国封闭式基金交易佣金为成交金额的0.3%，不足5元时按5元收取。开放式基金只涉及申购、认购及赎回费用，不涉及到交易佣金问题。
53. 基金的证券账户包括交易所证券账户和全国银行间市场债券托管账户。对
页码：116；解析：基金的证券账户包括交易所证券账户和全国银行间市场债券托管账户。
54. 尽管时间加权收益率在理论上具有优势，但基金净值的简单收益率仍是衡量基金绩效的标准方法。错
页码：375；解析：时间加权收益率可以准确的反映基金经理的真实投资表现，现已成为衡量基金收益率的标准方法。
55. 行为金融理论认为，市场异常现象是一种普遍现象。对
页码：304；解析：这是行为金融理论对有效市场理论的挑战的内容。
56. 如果预期利率上升，应当增大债券组合的久期。错
页码：358；解析：如果预期利率上升，应当增大债券组合的久期。
57. 基金交易费用中的交易佣金由证券公司向基金收取。对
页码：175；解析：基金费用相关内容。
58. 债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴，因此风险补贴一定随期限增长而增加，其收益率曲线是一条上升曲线。错
页码：351；解析：在流动性偏好理论中，是这样的，而根据集中偏好理论，收益率曲线可能是上升的，水平的，也可能是下降的。
59. 投资组合管理以实现投资组合整体的收益-风险最优化为目标，它非常注重资产之间的相互关系。对
页码：326,327；解析：由于多种证券间的风险会相互影响，投资组合管理中，不仅要重视每个证券的收益和风险，资产之间的相互关系也非常重要。
60. 根据我国的实践，对基金管理公司的监管主要包括市场准入监管和日常持续监管。对
页码：227；解析：对基金管理公司的监管主要包括两方面：一是市场准入等行政许可事项的审批；二是基金管理公司日常运作的持续监管。