基金筛选之个人实践
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篇首语：本文由小常识网(cha138.com)小编为大家整理，主要介绍了基金筛选之个人实践相关的知识，希望对你有一定的参考价值。
前言：
下面是我在2017年1月整理过的基金排行榜。原文见个人有道笔记的分享链接：
由于我的年龄和工作性质，我可以承受较大损失，也更倾向于获得更多利润，所以我倾向于选择收益较高的股票型基金。
经过一轮牛熊转换，基金市场鱼龙混杂的情况更加严重，基金经理和基金公司的能力也有很多坑。
为了避免入坑，我的总体策略是选择有一定经验并且业绩良好的大公司的基金经理，观察这些基金经理在股灾和慢牛中的表现，辅以各种策略因子筛选出一批适合投资的基金作为基金池。
然后从基金池中，按照3年、2年、1年的业绩排行加权总计，选择排名较高且不容易入坑的公司买入基金。
最终买入了兴全轻资产混合（LOF）、国泰估值优势混合(LOF)、交银优势行业混合三只基金。
2017年10月末回测了一下，结果如下：
这三只基金分别上涨35%、15%、15%，而同期上证上证接近10%，最终排名中因公司形象单薄而被我放弃的金鹰和长信在2017都是净亏损，可见，当前这种选基方式是相对科学，并且超过大盘的。
在这一次耗时耗力的筛选之后，就是1-3年安安稳稳收钱的日子了。
原文：
样例筛选过程：
2015年0813日的帖子
个人参数：
1、市场判断：积极型，震荡市，投资时长一年以上
2、基金配置方案：50%股票+50%混合
3、股票基金筛选模型：
业绩因子：最近两年绝对收益>80%；今年来绝对收益>50%
风险评估：风险系数<1.5
基金经理：现任时长>6个月；产品业绩差异率<20%；金融相关专业；从业年限>5年
投资风格：中盘平衡/成长型；小盘平衡/成长型
规模设置：规模<50亿；配置创业板比率：30%；行业配置季度变动率<20%
4、混合基金筛选模型：
业绩因子：最近两年绝对收益>60%；今年来绝对收益>40%
风险评估：风险系数<1
基金经理：现任时长>6个月；产品业绩差异率<20%；金融相关专业；从业年限>5年
投资风格：中盘平衡/成长型；大盘平衡/成长型
规模设置：规模<50亿；配置创业板比率<20%；行业配置季度变动率<20%
5、基金池
个人筛选结果：
个人筛选因子：
1、市场判断：积极型，震荡市较底部，投资时长为一年以上、三年以上两种
2、配置方案：100%混合（一年期和三年期两种）或80%混合+20%债券或60%股票+40%债券
3、基金筛选模型1：（以天天基金为主，统计范围只包括近三年、近两年、近一年的前100名，包括混合型和股票型基金）
业绩因子：最近三年（20140101-20161231）绝对收益>125%（前24名）；最近两年绝对收益>70%（前35名）；今年来绝对收益>11%（前65名）
风险评估：风险系数<1.5（是否设置1？）
基金经理：现任时长>1年；产品业绩差异率<20%；金融相关专业；从业年限>5年
投资风格：大盘平衡/成长型；中盘平衡/成长型；小盘平衡/成长型（具体侧重哪个方向还没确定，可以分别筛选三种类型的基金）
规模设置：规模<50亿；配置创业板比率：30%还是<20%；行业配置季度变动率<20%
4、基金筛选模型2：（以晨星为主）
基金评级：五星
基金公司：至少有3个5星基金经理
基金经理：管理期间收益大于45%，最好是同行业绩的2倍以上
5、债券筛选模型：（以晨星为主）
债券评级：五星
基金经理：任期内债券收益是同期平均业绩的4倍以上
6、基金筛选模型3：（在模型1基础上降低业绩标准）
在模型1基础上，将三年期的利润调整为100%以上，只挑选靠谱的公司
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混合型基金
样例：519983长信量化先锋混合A（暂时放弃）
历史业绩总分：176
风险评估：贝塔=0.79，平均1.44
基金经理：左金保，在任1年304天，管理14只基金（195亿），产品业绩差异大，武汉大学金融经济学毕业，2010年进入长信工作，同类型产品业绩差异极大。
投资风格：（晨星）截止2016年6月，激进配置型基金，小盘成长型41%，小盘价值型和小盘平衡型各25%
规模设置：（天天基金）基金规模109亿
资产分布：截止2016年9月，股票80%，现金18%，制造业占净资产56%
公司团队：（晨星）只有两只5星基金，公司能力不足
其他：前端认购1.2%，管理每年1.5%，赎回小于1年0.5%，赎回1-2年0.2%，大于2年0%
金鹰稳健成长（暂时忽略）
由于公司团队能力不足和经理原因，忽略这只产品
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兴全轻资产混合（LOF）（建议）（163412前端，163413后端）
历史业绩总分：170.72
风险评估：（晨星）回报波动标准差=35.49（中）；贝塔=0.5（低），平均1.3；夏普比率（3年）1.01；晨星风险系数（三年）18.70偏低，
基金经理：谢治宇，明星经理，在任2年零6天，经济学硕士，2007年加入兴全，2013、2014年起分别管理 和润分级和轻资产
投资风格：截止2016年6月，激进配置型基金，大盘成长型26%，大盘平衡型21%，中盘价值型17%，中盘平衡型9%，中盘成长型15%
规模设置：规模55.74亿（天天基金）
季度配置变化：2015年12月，股票85%，债券5%；2016年3月，股票87%；2016年6月，股票88%，债券3%；2016年9月股票87%，债券2.5%
资产分布：截止2016年9月，股票87%，现金9.71%，债券2.52%；制造业55%
公司团队：公司团队拥有最高的五星基金比例，公司有多年行业背景，也创造了多个优秀产品，（更换产品经理是否对业绩有较大影响，待研究？）
其他：管理每年1.5%，托管每年0.25%；认购前端1%，认购后端（<1年）1.2%，认购后端（1-2年）0.8%，认购后端（2-3年）0.4%，认购后端（>3年）0%;
赎回（<1年）0.6%，赎回（1-2年）0.3%，赎回（>2年）0%
注意：2016年业绩不佳，净亏。
图表：
基金经理能力：
季度行业配置变化：
走势与排名：
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国泰估值优势混合(LOF)(160212)
历史业绩总分：160.34
风险评估：（晨星截止2016年12月31日）回报波动标准差：三年34（中），五年29（中）；风险系数三年18.34（偏低），五年16.5（偏低）；夏普比率三年0.97（高），五年0.72（高）；贝塔=0.73，平均1.49
基金经理：杨飞，明星经理，硕士（专业不详），2008-2009诺德助理研究员，2009-2011景顺长城研究员，2011加入国泰任研究员、基金助理，2014年起任国泰金龙行业经理，2015年3月任国泰估值优势经理，2015年5月起兼任国泰中小盘成长和国泰成长优选经理
投资风格：截止2016年6月，激进配置型基金，中盘平衡型27%，大盘成长25%，中盘价值和大盘平衡各20%
规模设置：基金规模15.19亿（天天基金)
资产分布：截止2016年6月，股票75%，现金25%；截止2016年9月，制造业54%，建筑业20%
公司团队：老牌基金公司
其他：前端认购1.2%，管理每年1.5%，托管每年0.25%，赎回0.5%
图表：
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交银优势行业混合(519697)（建议）
历史业绩总分：160.22
风险评估：（晨星截止2016年12月）回报波动标准差：3年27（偏低）,5年31（偏低）；风险系数：三年15（低），五年13（低）；夏普比率：三年1.27（高），五年0.93（高）；贝塔=1.05，平均1.07
基金经理：何帅，明星经理，硕士（专业不详） ，2011-2012任国联安研究员，2012年加入交银任行业分析师，2015年任交银优势行业灵活配置混合基金经理至今，总计只掌管2只基金，另一只是交银阿尔法核心混合
投资风格：标准混合型基金，截止2016年6月30日，大盘成长型27%，中盘成长型26%，中盘平衡型25%，大盘平衡型13%
规模设置：基金规模6.54亿（天天基金），灵活型
资产分布：截止2016年9月30日，股票75%，现金24%；截止2016年9月30日，制造业58%
公司团队：公司团队有较高五星基金比例，三星产品较多，在基金公司中排行约为14位。
其他：管理每年1.5%，托管0.25%，认购前端：1%，赎回(<1年)0.5%，赎回（1-2年）0.2%，赎回（>2年）0%
图表：
季度行业配置
走势与排名：
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交银先进制造（暂时放弃）
由于经理经验不足，所以放弃这只基金。
南方策略优化（永久放弃）
由于经理非金融背景出身，而且经营的基金多亏损，所以放弃此基金。
华安逆向策略（暂时忽略）
经理崔莹虽然从研究员起步，可是作为基金经理从2015年6月到2016年12月间利润8%，并不是很优秀，所以暂时忽略此基金。
此经理其他基金的排名都在25-100，但是没有特别优秀的表现。
华安科技动力混合（暂时放弃）
经理业绩排名为50、87、521（总共739只基金），成绩不是很好，暂时放弃
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国泰中小盘成长混合（待研究）
经理杨飞 从业成绩主要分布在800只基金的前50
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大摩多因子（暂时忽略）
公司不行，暂时忽略
国金国鑫发起（暂时忽略）
公司不行
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兴全和润分级混合（163406）或A（固收）或B（分级杠杆）或（待研究）
经理谢治宇，2016年业绩不行，其他待研究
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交银主题优选（519700、519701）（待研究）
经理能力一般，八九百的总基金数排行50左右
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民生加银策略精选混合(000136)（待研究）
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银华中小盘混合（暂时放弃）
经理经历不足，暂时放弃
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兴全商业模式优选混合（待研究）
经理董承非有多家券商从业经历，现任基金管理部投资副总监，2012年起管理此基金，业绩在500只基金中排行100，个人业绩一般。
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华泰柏瑞价值、泰达宏利逆向、中邮战略新兴、诺德成长优势、诺安中小盘精
由于公司能力不足，所以暂时忽略
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交银阿尔法核心混合（待研究）
经理何帅，对比同行业，业绩上等水平，近一年上榜，当时近两年未上榜
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股票型基金：
富国城镇发展：（待研究）
评分：三年分10，两年分7，一年分0，公司分6.37，所以总计=8*10+6*7+4*0+6.37=128。放在混合基金中排行15。
经理管理的基金利益差距特别大，需要查一下
申万量化小盘
公司太弱，暂时忽略
汇丰晋信大盘
公司太弱，暂时忽略
建信中证500指数增强(000478)（待研究）：
近两年利润66%，没到70%，但是已经是股票型基金中较好的收益了。经理能力尚可。
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其他(根据晨星基金评级得出)：
国投瑞银新兴产业混合(LOF)
经理能力很差，永久放弃
工银瑞信金融地产行业混合
从地产的不明前景来看，暂时放弃
国泰金龙行业混合（待研究）
经理杨飞
新华趋势领航混合（待研究）
经理崔建波，产品差异大
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债券：
易方达安心回报债券 - A（待研究）
博时信用债券 - A/B（待研究）
工银添颐债券A（待研究）
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筛选模型3
国泰金龙行业精选（020003）（不错）
评分：三年得分：6，两年得分：9，一年得分： 5，加权分：122，公司加分：12.34，总分：134.34 ，在三年期混合基金总榜排名16
2013年成立，规模26.72亿元，经理杨飞，累计净值4.95，单位净值0.6740，成立来734%，近三年108%，近两年90%，近1年23%，难得的牛熊通吃，还能管理一只长期稳定并且有业绩提升的基金的经理
截止2016年9月30日，这只基金股票64%，债券22%。中盘平衡型29%，中盘价值型22%，大盘成长型24%，大盘平衡型19%，制造业47%，建筑业13%
国泰聚信价值优势灵活配置C(000363)
基金经理程洲，虽然创建并管理这个基金三年多了，但是只有这一只基金还不错，其他基金不太行
泰达宏利逆向策略混合(229002)
经理刘欣，理学硕士，管理多个基金，能力还算不错，
筛选过程和数据汇总
数据汇总：
重点数据：
混合型基金业绩排行（以三年期为主，天天基金）
|
序号
|
基金代码
|
基金简称
|
单位净值
|
累计净值
|
近6月
|
近1年
|
近2年
|
近3年
|
成立来
|
自定义
|
三年分
|
两年分
|
一年分
|
加权分
|
公司五星百分比评分
|
公司4-5星百分比评分
|
公司4-5星分+加权分
|
|
1
|
519983
|
长信量化先锋
|
2.005
|
2.655
|
10.90%
|
27.92%
|
107.98%
|
237.99%
|
176.82%
|
219.07%
|
10
|
10
|
9
|
176
|
176.00
|
||
|
8
|
163412
|
兴全轻资产混
|
2.589
|
3.653
|
-2.34%
|
9.01%
|
85.56%
|
141.19%
|
262.03%
|
152.61%
|
10
|
10
|
140
|
27.22
|
30.72
|
170.72
|
|
|
4
|
210004
|
金鹰稳健成长
|
1.578
|
2.308
|
15.94%
|
31.39%
|
92.48%
|
169.93%
|
164.91%
|
161.33%
|
10
|
9
|
9
|
170
|
170.00
|
||
|
13
|
160212
|
国泰估值优势
|
2.238
|
2.238
|
0.22%
|
24.33%
|
108.57%
|
143.26%
|
123.80%
|
138.30%
|
9
|
10
|
4
|
148
|
6.45
|
12.34
|
160.34
|
|
5
|
519697
|
交银优势行业
|
2.711
|
2.937
|
9.94%
|
18.94%
|
83.91%
|
163.30%
|
215.87%
|
160.32%
|
10
|
9
|
5
|
154
|
5.29
|
6.22
|
160.22
|
|
16
|
519704
|
交银先进制造
|
2.194
|
2.744
|
8.77%
|
21.90%
|
99.13%
|
141.56%
|
176.59%
|
132.76%
|
9
|
10
|
5
|
152
|
5.29
|
6.22
|
158.22
|
|
7
|
202019
|
南方策略优化
|
1.625
|
1.645
|
11.99%
|
23.29%
|
75.68%
|
166.39%
|
65.78%
|
152.78%
|
10
|
7
|
7
|
150
|
1.34
|
5.11
|
155.11
|
|
3
|
40035
|
华安逆向策略
|
2.655
|
3.035
|
0.30%
|
10.95%
|
93.37%
|
181.85%
|
276.49%
|
174.20%
|
10
|
10
|
140
|
0.99
|
13.99
|
153.99
|
|
|
23
|
40025
|
华安科技动力
|
3.322
|
3.322
|
7.86%
|
27.08%
|
72.93%
|
125.22%
|
232.20%
|
126.90%
|
8
|
7
|
8
|
138
|
0.99
|
13.99
|
151.99
|
|
12
|
160211
|
国泰中小盘成
|
2.728
|
3.257
|
0.00%
|
23.72%
|
84.57%
|
137.22%
|
172.80%
|
138.32%
|
9
|
9
|
3
|
138
|
6.45
|
12.34
|
150.34
|
|
6
|
233009
|
大摩多因子策
|
1.722
|
2.636
|
7.12%
|
18.23%
|
89.55%
|
169.84%
|
189.00%
|
155.22%
|
10
|
9
|
4
|
150
|
150.00
|
||
|
2
|
762001
|
国金国鑫发起
|
1.9069
|
2.5369
|
3.03%
|
15.09%
|
83.67%
|
195.68%
|
205.80%
|
181.40%
|
10
|
7
|
6
|
146
|
146.00
|
||
|
11
|
163406
|
兴全合润分级
|
1.0913
|
2.8319
|
-2.04%
|
9.37%
|
72.32%
|
148.00%
|
183.19%
|
140.10%
|
9
|
7
|
114
|
27.22
|
30.72
|
144.72
|
|
|
10
|
519700
|
交银主题优选
|
1.92
|
1.935
|
1.64%
|
13.07%
|
58.29%
|
150.98%
|
94.69%
|
143.30%
|
10
|
5
|
5
|
130
|
5.29
|
6.22
|
136.22
|
|
17
|
136
|
民生加银策略
|
2.337
|
2.337
|
-2.91%
|
0.82%
|
88.77%
|
135.58%
|
133.70%
|
130.76%
|
9
|
9
|
126
|
2.37
|
9.00
|
135.00
|
|
|
9
|
180031
|
银华中小盘混
|
2.571
|
3.231
|
8.36%
|
17.65%
|
83.91%
|
145.78%
|
241.22%
|
143.37%
|
10
|
8
|
128
|
128.00
|
|||
|
24
|
163415
|
兴全商业模式
|
1.379
|
2.239
|
-0.28%
|
12.33%
|
53.00%
|
135.65%
|
137.77%
|
125.56%
|
8
|
5
|
94
|
27.22
|
30.72
|
124.72
|
|
|
18
|
460005
|
华泰柏瑞价值
|
2.6318
|
3.3348
|
6.09%
|
-1.24%
|
80.80%
|
132.78%
|
312.66%
|
128.68%
|
9
|
7
|
114
|
114.00
|
|||
|
20
|
229002
|
泰达宏利逆向
|
2.258
|
2.668
|
10.22%
|
29.89%
|
74.63%
|
142.23%
|
167.18%
|
128.42%
|
9
|
9
|
108
|
108.00
|
|||
|
15
|
590008
|
中邮战略新兴
|
4.536
|
4.536
|
-16.25%
|
-16.69%
|
46.70%
|
135.39%
|
353.60%
|
133.89%
|
9
|
5
|
102
|
102.00
|
|||
|
22
|
519712
|
交银阿尔法核
|
1.65
|
2.31
|
9.65%
|
19.02%
|
39.62%
|
132.38%
|
129.82%
|
127.08%
|
8
|
4
|
80
|
5.29
|
6.22
|
86.22
|
|
|
19
|
570005
|
诺德成长优势
|
1.567
|
2.487
|
1.18%
|
11.68%
|
69.05%
|
139.11%
|
147.48%
|
128.58%
|
9
|
3
|
84
|
84.00
|
|||
|
14
|
320011
|
诺安中小盘精
|
2.614
|
2.674
|
7.88%
|
8.78%
|
50.14%
|
153.29%
|
175.78%
|
137.60%
|
9
|
72
|
72.00
|
||||
|
21
|
251
|
工银金融地产
|
2.175
|
2.489
|
6.83%
|
4.89%
|
13.93%
|
137.83%
|
152.58%
|
128.18%
|
8
|
64
|
64.00
|
股票型基金业绩排行（三年期为主，天天基金）：
|
20140101-20161231
|
||||||||||||||||
|
序号
|
基金代码
|
基金简称
|
日期
|
单位净值
|
累计净值
|
日增长率
|
近1周
|
近1月
|
近3月
|
近6月
|
近1年
|
近2年
|
近3年
|
今年来
|
成立来
|
2014-2016
|
|
1
|
471
|
富国城镇发展
|
1月9日
|
1.999
|
2.499
|
-0.35%
|
-0.45%
|
-2.72%
|
2.78%
|
-0.41%
|
5.01%
|
73.13%
|
---
|
-0.45%
|
150.87%
|
152.00%
|
|
2
|
163110
|
申万量化小盘
|
1月9日
|
2.72
|
2.72
|
0.59%
|
1.64%
|
-0.51%
|
3.98%
|
11.20%
|
18.67%
|
99.41%
|
166.67%
|
1.64%
|
172.00%
|
151.50%
|
|
3
|
540006
|
汇丰晋信大盘
|
1月9日
|
2.6546
|
2.7146
|
0.34%
|
2.93%
|
-0.48%
|
9.06%
|
16.91%
|
20.17%
|
48.33%
|
144.48%
|
2.93%
|
181.24%
|
130.02%
|
|
4
|
478
|
建信中证50
|
1月9日
|
2.3295
|
2.3295
|
0.57%
|
2.16%
|
-1.07%
|
3.77%
|
8.76%
|
18.06%
|
66.20%
|
---
|
2.16%
|
132.95%
|
128.02%
|
公司评分（晨星，五星基金>3只）：
|
序号
|
基金公司
|
旗下基金
|
五星基金
|
四星基金
|
三星基金
|
两星基金
|
一星基金
|
未评级基金
|
五星比例
|
四星比例
|
三星比例
|
加权值
|
有百分比的3-5星加权值
|
有百分比的4-5星加权值
|
有百分比的5星加权值
|
|
5
|
兴全基金
|
18
|
7
|
3
|
1
|
0
|
0
|
9
|
0.39
|
0.17
|
0.06
|
96
|
31.00
|
30.72
|
27.22
|
|
1
|
易方达基金
|
111
|
11
|
13
|
14
|
11
|
7
|
100
|
0.10
|
0.12
|
0.13
|
271
|
30.39
|
21.56
|
10.90
|
|
7
|
建信基金
|
82
|
6
|
13
|
17
|
3
|
1
|
71
|
0.07
|
0.16
|
0.21
|
236
|
36.44
|
18.82
|
4.39
|
|
3
|
大成基金
|
79
|
10
|
8
|
9
|
7
|
1
|
75
|
0.13
|
0.10
|
0.11
|
201
|
23.46
|
18.33
|
12.66
|
|
9
|
工银瑞信基金
|
102
|
5
|
14
|
14
|
6
|
2
|
88
|
0.05
|
0.14
|
0.14
|
218
|
25.51
|
15.90
|
2.45
|
|
20
|
华安基金
|
91
|
3
|
13
|
19
|
10
|
3
|
64
|
0.03
|
0.14
|
0.21
|
216
|
33.82
|
13.99
|
0.99
|
|
4
|
国泰基金
|
76
|
7
|
8
|
13
|
4
|
5
|
63
|
0.09
|
0.11
|
0.17
|
191
|
23.46
|
12.34
|
6.45
|
|
2
|
博时基金
|
167
|
11
|
9
|
5
|
13
|
6
|
146
|
0.07
|
0.05
|
0.03
|
198
|
11.39
|
10.64
|
7.25
|
|
15
|
国投瑞银基金
|
62
|
3
|
9
|
7
|
2
|
0
|
62
|
0.05
|
0.15
|
0.11
|
128
|
14.55
|
10.60
|
1.45
|
|
17
|
民生加银基金
|
38
|
3
|
6
|
4
|
4
|
2
|
32
|
0.08
|
0.16
|
0.11
|
92
|
11.11
|
9.00
|
2.37
|
|
10
|
新华基金
|
43
|
4
|
5
|
2
|
2
|
0
|