站在3000亿美元路口，阿里腾讯谁将笑到最后

Posted 2020-09-19

5月18日晚，阿里集团2017财年第四季度财报及2017财年全年业绩终于公布。在收入、盈利、现金流等核心指标上，阿里巴巴全面领先腾讯。其中营收方面，阿里全年营收收入1582.73亿元，超出腾讯4%。

　　

作为目前中概股中两只最抢眼互联网公司。起家于B2B电商的阿里，和起家于社交工具的腾讯虽然现在市值都已到达3000亿美元，但两家如何稳坐3000点，并冲刺4000亿美元市值，值得玩味。

 

腾讯连接世界  阿里改变世界

通过两家公司财报可以看到，腾讯接近一半营收来源于网络游戏，另一半则是社交（QQ、微信等）和网络广告（广点通、智汇推等）。腾讯整个业务布局，基本上都是围绕连接人而展开，从社交工具到网游、手游，再到网络广告，每一步都离不开人的连接。

 

 

 

而反观阿里，它的营收主要由电商（淘宝、天猫等）+数字媒体+云计算等组成。此外，像蚂蚁金服和菜鸟网络并没有纳入阿里的营收来源中。

 

对于阿里来说，电商营收占据了较大比例，随着电商行业迎来发展瓶颈，阿里顺势提出“新零售”概念，并必须要回归到线下实体店。

 

回归到实体经济，无疑将要挑战阿里整个基建的搭建能力和运维能力。但阿里也早已完成了从“NASA计划”，到人工智能，再到云计算和菜鸟网络等多领域的布局。

 

当然，和阿里相比，网络游戏虽然是腾讯的最大摇钱树，但随着微信支付的市场份额不断扩大，这对于阿里来说还是具有压力的。

 

腾讯收割现在，阿里布局未来

回顾阿里和腾讯两家公司的发展轨迹，阿里最初只不过是一家做批发业务的电商网站，后来转做个人业务淘宝，在淘宝做大之后，继而培养了支付宝、天猫等几大亲儿子，并且这些业务做得都不错，这些都给今天的阿里打好了坚实的基础。

 

 

 

除了淘宝、天猫、支付宝，支付宝后来延伸出蚂蚁金服等之外，在阿里创立10多年来，阿里还推出了阿里妈妈（网络广告平台）、阿里云（云计算），还有菜鸟。

 

这些领域的扩张，让阿里逐渐成为了一个非常庞大的生态体系，并环环相扣，生生相息。

 

阿里电商C2C有淘宝、闲鱼，B2C有线上天猫、线下银泰、苏宁，海外电商有天猫国际、全球购、速卖通，再加上收购的南亚、东南亚各国的多个当地电商。阿里电商领域已实现全覆盖。

 

阿里金融最底层有支付宝，支付宝衍生出余额宝理财，支付宝沉淀资金衍生出小额贷款蚂蚁小贷、消费贷蚂蚁花呗，这些数据衍生出芝麻信用，还有保险业务、传统商业银行业务……

 

除了电商、金融之外，阿里还将业务从线上延伸到了线下O2O、餐饮、旅游以及出行等多个领域。

 

同时，阿里在文娱领域也是落子不少，阿里音乐、阿里影视、阿里游戏、阿里阅读、阿里体育等等，阿里文娱体系基本成形。

 

任何一种商业模式的背后，都离不开信息流、物流和人流。而在阿里庞大的生态体系背后，阿里云解决了数据和技术难题，菜鸟解决了物流难题，蚂蚁金融则解决了资金流。解决了信息流、物流和资金流，显然人流根本不是问题。

 

马云曾在《阿里人》刊首语中说过这样一句话，感恩生在中国这个国家。简单理解这句话的背后，诞生于人口多、面积大、国情复杂的中国中的阿里，具有足够的经验且完全具备复制到世界上其他国家的。

 

走出去，让马云大胆提出了eWTP，在马云的设想中，阿里将一步步进入到各个领域，把整个世界的实体经济圈都纳入到阿里的体系，用数据和技术改变所有行业。

 

和阿里相比，腾讯的发展一直都比较聚焦。刚开始腾讯的商业模式并没有什么特别的，就是解决互联网社交需求。在PC时代，QQ为腾讯收割了数亿用户。这些用户都成为腾讯发展壮大的基石，再后来，随着移动互联网兴起和智能终端的普及，成为了腾讯另一个社交工具微信。

 

在拥有一定体量的用户之后，腾讯的收益模式开始清晰。刚开始是QQ秀这种增值服务，进而使网络游戏，再后来就是广告、娱乐、金融。

 

腾讯的发展始终建立在对个人用户收割的基础之上，从游戏到直播，再到广告和支付。

 

当然，基于热点转换的腾讯，也有其扩展不了的领域，譬如说电商。腾讯曾经尝试多QQ旅游、QQ商城、拍拍网、易迅网以及现在的京东，除了京东都是惨败收场，譬如说实体金融，目前，腾讯银行高管现已集体离职，而在金融方面，虽然微信支付现在已经做到了一定规模，但是由于没有配套实体经济结合支撑，盈利模式不清晰，导致现在依然是亏损中。

 

从腾讯的财报数据来看，腾讯的这种收割模式已经见顶，2016年四季度的主营业务游戏毛利率低于三季度，广告的增速也从同比超过100%下降到同比增长54%。腾讯已经达到了山顶。

 

中国互联网红利释放接近尾声，接近天花板的腾讯必然将面临，如何把收割范围从中国用户扩展到全球用户，将是腾讯保持稳定增长的唯一选项。

 

国际化将是腾讯、阿里的最大挑战

上面提到了腾讯、阿里两家在国际化上的布局。两者相比，阿里进入国际化市场则更有看点。

 

今年4月，阿里宣布10亿美元收购东南亚“淘宝”Lazada。就在收购Lazada的同时，阿里云计算刚刚完成新加坡数据中心的扩建。

 

今年5月，阿里云计算挺进日本市场，在日本设立数据中心；同时进入韩国市场。加上今年年内启用位于欧洲、澳洲、中东的数据中心，加上已开服的美国东部、美国西部、新加坡和香港数据中心，阿里云将在全球范围内与AWS和AZURE竞争。

 

除了云计算，阿里旗下菜鸟网络也进入了日本市场。同时，菜鸟网络和哈萨克斯坦邮政在俄罗斯、中亚、东欧达成跨境电商和物流全面合作。

 

目前菜鸟旗下跨境网络已经接入了全球110个仓，服务覆盖224个国家和地区。

 

支付宝的出海则更深入。今年第一季度，蚂蚁金服投资的印度“支付宝”Paytm用户数达到1.35亿，比2015年增加逾5倍，登上世界第四大“钱包”位置。截至目前，支付宝已经深入70多个国家和地区。

 

此外，阿里还提出了电子世界贸易平台（eWTP）概念，通过打造“数字自由贸易区”，让消费者在这个平台上实现“全球买、全球卖”。2016年底，杭州率先打造全球首个eWTP“试验区”，今年首个海外eWTP数字中枢也落地马来西亚。

 

马云曾说：“未来十年海外市场要占到阿里收入的一半”。

 

马云的自信，其实不在于国际化的业务布局上，而是在于其国际化策略上，摆脱单纯的电商营收模式，以大数据云计算、物流网络为基础，再加上支付和金融构筑一道全球经济皆可适用的公共通道，并此基础之上最终实现电商+的多样化营利模式。

 

当然，随着阿里在国际化进入的领域越来越多，其将面对的竞争对手也将从中国级选手，变成奥运级强敌。像云计算、人工智能等都是前沿性领域，无论是技术上还是商业上都存在太多不确定性，阿里如何与谷歌、亚马逊等相抗衡？仍待关注。

 

如果说阿里国际化的挑战是在太超前，那么腾讯的国际化挑战则是太眼前。腾讯在布局不管是国内市场，还是国际市场，其始终都在强化全球最大游戏公司的市场地位。

 

 

 

近十年来，腾讯出手投资海外游戏行业已超过50次，覆盖10个国家地区。同时，腾讯在全球范围内共并购了32家游戏公司，包括16家PC游戏公司、16家移动游戏公司，其中25家为海外游戏公司，累计投入超过100亿美元。

 

以营收数据来看，在整个游戏行业，腾讯已排名全球第一；在手机游戏领域，腾讯排名全球第三。但从收入结构来看，腾讯游戏收入的主要来源仍是中国市场。

 

如今，在全球范围内，腾讯已建立起了从游戏开发、发行、运营、竞技，到信息和周边产品的全套生态链，甚至可以说，腾讯间接控制了全球前十大游戏公司约三分之一的游戏收入。

 

相比游戏业务在世界范围内的攻城略地，腾讯的社交业务海外拓展却低调得多。

 

早在2005年之前，QQ在泰国、马来西亚、印尼等东南亚国家进行运营，始终有点不温不火。2013年后，微信也开始出海。但对比Whatsapp和FaceBook，微信海外用户增长难以突破瓶颈。从新一季度财报来看，微信的账户增长速度明显降低，从一季度的单季增长6000万回落到了二季度的4300万。

 

毫无疑问腾讯将在未来很长时间内稳坐全球游戏业霸主的宝座，但问题也同样明显：如果要与google、亚马逊、facebook这互联网“国际三座大山”对标甚至竞争，单凭游戏显然不够。

 

而对阿里来说，商业基础设施的提供则是普适的，也意味着远比游戏领域长袖善舞来得艰难。电商本身也并非可以短时间内收割的行业，这好比修建商场，大楼无法凭空而起，道路、水电煤必须先行。这注定阿里只能以商业基础服务为先导出海，既为电商搭桥修路，其本身将成为更大的生意。

 

对于这一点，近日，美国商业期刊《福布斯》杂志评选出2016年最有投资价值的10大公司，阿里巴巴位居榜首。

 

另外，《人民日报》也曾评价阿里，“以阿里巴巴为代表的新实体经济正在迅速崛起：集团去年合计纳税238亿元，带动平台纳税至少2000亿元，相当于4000家大型商场的销售体量，创造了超过3000万个就业机会。”

 

按照当前增速预测，阿里巴巴有望在新的一年冲击“全球前20大经济体”——而这仅仅只是一个赶超的开端，到2036财年，阿里巴巴意在成为全球第五大经济体。

 

文/科技不吐不快