精辟！终于有人把摩根大通摩根士丹利上投摩根摩根士丹利华鑫说清楚了

Posted 2020-08-22

精辟！终于有人把摩根大通、摩根士丹利、上投摩根、摩根士丹利华鑫说清楚了

支付圈2015-03-23 12:25:55阅读(92037)评论(2)分享到

　　多年以来，摩根大通，摩根士丹利，JP摩根，大摩，小摩，上投摩根，摩根士丹利华鑫，大摩华鑫等，一大串耳熟能详，相似得令人抓狂。它们都带着摩根，长得又很像，令人眼花缭乱。可彼此之间到底是什么关系，能否合并同类项？这样看起来很闲，回答起来又很难的问题，你们能去问谁呢？还是交给乐于助人的21君来终结吧：

　　首先，我们来合并同类项，JP摩根就是大家经常听到的摩根大通，但是摩根大通不是大摩，而是小摩，大摩是摩根士丹利，同理摩根士丹利华鑫简称为大摩华鑫。这样一来，上述9个跟连连看一样容易混淆的名字其实对应只有4家公司：

　　摩根大通、摩根士丹利、上投摩根和摩根士丹利华鑫

　　简单说一下4家公司的关系：

　　摩根大通和摩根士丹利在20世纪30年代之前同属于摩根财团旗下的摩根银行，当时公司的创始人是一个名叫约翰?摩根John?Pierpont?Morgan (1837/4/17–1913/3/31)的人，他是美国的大银行家，参与过通用电气（GE）的合并，整合过钢铁大王卡内基的公司，参与过美国许多铁路的建设，是一个在钱上特能折腾的主儿，创立了一系列以自己名字，也就是摩根命名的公司。

　　上世纪30年代大萧条爆发，美国政府认为是超级银行（Universal bank）是造成大萧条的原因，于是出台法案禁止商业银行同时从事投资银行业务，也就是禁止金融混业。在此背景下，摩根银行一分为三，JP摩根成为纯商业银行，摩根士丹利成为投资银行，也就是券商，还有一个摩根负责海外业务，于1990年被德国银行收购。

　　当时的JP摩根，就是摩根大通的前身，2000年并入摩根大通，不再独立存在。现在的摩根大通-----是由JP摩根、大通银行、及弗莱明集团在2000年完成合并的产物。它是全球历史最长、规模最大的全能金融服务集团之一。该集团2005年底又与美国排名第四的美一银行合并。摩根大通银行是其在中国的注册名称，国外叫JP Morgan Chase，券商的人习惯叫它小摩。所以，现在的JP摩根=摩根大通=小摩。

　　

　　图片来源于上投摩根官网

　　摩根士丹利则原是摩根银行的投资部门。禁止金融混业法案出台后，创始人员亨利·斯特吉斯·摩根和哈罗德·斯坦利（这也是摩根斯坦利名字的来源）带领原有的投资银行业务团队成立了现在摩根士丹利（(Morgan Stanley)）的前身。摩根士丹利真正发展最快的时期是上世纪70年代，中间因为并购业务的关系还改过名字，到2000年才改回来。Morgan Stanley在国内被译为摩根士丹利，券商人士称之为大摩，凤凰卫视的当家花旦曾子墨，曾在这个公司实习过。网上也看过有人译作摩根史丹利，当然，这个名字与史丹利复合肥没半毛钱关系。

　　上投摩根是上海一家有名的合资基金公司，成立于2004年5月，总部位于大浦东，注册资本2.5亿元人民币。其中大股东上海国际信托出资占比为51%，二股东摩根大通旗下摩根资产管理出资占比为49%。对这家公司了解得仔细的人会发现，上投摩根并不是由摩根大通直接控股，而是由摩根大通旗下的摩根富林明资产管理公司控股。也就是说，和摩根大通有关系，但还隔着那么一层。上投摩根目前拥有38只基金，资产规模高达1042亿元，在行业94家基金中排名13，属于老牌大型基金公司，发展势头曾经一路直逼行业龙头华夏。

　　

　　图片来源于上投摩根官网

　　摩根士丹利华鑫，行业称大摩华鑫，是一家深圳的合资基金公司。前身为2003年成立的巨田基金，2008年6月完成股权转让后更名为摩根士丹利华鑫基金。该公司共由5个股东出资组建，分别是华鑫证券出资39.56%、摩根士丹利出资37.36%、深圳市招融投资公司出资10.99%、汉唐证券出资6.59%、深圳市中技实业出资5.49%。大摩华鑫目前拥有17只基金，资产规模为152亿元，在行业中排名49，二股东还需加把劲扶持哇。

　　简单总结一下：摩根大通和摩根士丹利曾经是一家人，现在各自成家，且分别在中国间接或直接控股了基金公司。上海的上投摩根基金与摩根大通是一家人，深圳的摩根士丹利华鑫基金与摩根士丹利是一家人，关系是不是瞬间就明朗起来了？

 

这是从投行业务的角度说的。
上世纪30年代JP摩根和摩根斯坦利分家之后，JP摩根基本没有涉足投行，摩根斯坦利一直坚持做，很多年都是投行领域第一，虽然现在第一的宝座被高盛抢走，但还是名列前茅，所以人称大摩。
在上世纪90年代左右，美国分业经营的管制开始放开，JP摩根这样的商业银行才开始重新涉足投行业务，起步比较晚，行内名气也不如高盛、摩根斯坦利。所以在投行中，JP摩根称为小摩。

据说这也是国内的叫法，好像美国没有这么叫的。

摘自维基百科：

1. 摩根大通（JPMorgan Chase & Co.），2008年總資產20,360億美元，總存款10,093億美元，佔美國存款總額10.51%的比例居第二，商業銀行部旗下分行5410家，為僅次於美國銀行的美國第二大金融服務機構，業務遍及50多個國家，包括投資銀行，金融交易處理，投資管理，商業金融服務，個人銀行等。現時的摩根大通於2000年由大通曼哈頓銀行及J.P.摩根公司合併而成，並於2004年與2008年分別收購芝加哥第一銀行，華盛頓互惠銀行，和美國著名投資銀行貝爾斯登。
主要業務由六部分組成：

• 投資銀行部
  • 投資銀行: 兼并收購顧問；證券承銷
  • 證券銷售與交易: 固定收益證券，股票，金融衍生工具
  • 自營交易
  • 企業融資
  • 大宗經紀服務
  • 證券研究

• 零售金融服務部
  • 零售銀行: 個人銀行與企業銀行（存款與小型商業貸款）
  • 個人貸款: 貸款發放與管理（房屋貸款，學生貸款，汽車貸款等）

• 信用卡部
  • 信用卡發行
  • 信用卡商戶管理

• 商業銀行部
  • 中小企業銀行
  • 中型商業貸款
  • 房地產銀行

• 現金管理和證券服務部
  • 現金管理服務（跨國貿易結算，進出口項目現金管理，流動性支持）
  • 全球證券交易槓桿服務

• 資產管理部
  • 投資管理（零售投資與企業投資）
  • 私人銀行
  • 私人財富管理
  • 證券經紀服務

• 總公司 - 包括公司級私人股權投資，以及風險管理和財務等職能部門

2. 摩根史坦利（Morgan Stanley），是一家成立於美國紐約的國際金融服務公司，提供包括證券、資產管理、企業合併重組和信用卡等多種金融服務，目前在全球27個國家的600多個城市設有代表處。

摩根史坦利原是摩根大通中的投資部門，1933國會通過《格拉斯-斯蒂格爾法案》，禁止公司同時提供商業銀行與投資銀行服務，摩根史坦利於是作為一家投資銀行於1935年9月16日在紐約成立，而JP摩根則轉為一家純商業銀行。

摩根史坦利總公司下設9個部門，包括：

• 股票研究部
• 投資銀行部
• 私人財富管理部
• 外匯／債券部
• 商品交易部
• 固定收益研究部
• 投資管理部
• 直接投資部
• 機構股票部

涉足的金融領域包括股票、債券、外匯、基金、期貨、投資銀行、證券包銷、企業金融諮詢、機構性企業營銷、房地產、私人財富管理、直接投資、機構投資管理等。

题主所表达的"经济实力"，不论是从营业额和总资产来看JPM都是比MS要强得多，但JPM是全功能银行（含投资银行业务、资产管理、商业银行业务等），而MS只专做投行业务，因此这样的比较毫无意义。
回到“大摩”、“小摩”的问题，这并不是根据规模大小而言，而是出现的先后次序。国外并没有这样的称呼，只有大中华地区（中国包含港澳台）才会这样叫，原因是MS原是JPM的投行部门独立分拆出来，JPM之后再重新建立起自己的投行部门，因此从投行历史来看MS确实比JPM要老，因此被叫做“大摩”。

 

摩根士丹利是一家投资银行机构，作为机构投资者，进行战略投资，帮公司上市，兼并重组之类的 
摩根大通是一家综合的公司，做一般的货币业务，也就是商业银行业务。但是也有投资银行部门。 
两家现在是独立经营，没有什么关系 
但是如果追溯到很久以前，二者同属于摩根财团下的摩根银行，但是根据当时一个美国的法律规定，商业银行跟投资银行不可以在一起，因此摩根银行就把其投资银行业务拆分出来，叫做摩根士丹利。商业银行部分摩根银行部分后来又兼并了大通银行，改名为摩根大通银行。现在美国法律允许商业银行发展投资银行业务，因此摩根大通银行成为集商业银行功能与投资银行功能于一身的综合性银行。