知道现值,年金,求利率？

Posted 2023-05-18

现值315000存入银行，年金收益25000，收益年限为N（无限期）求利率？会做的劳驾讲解下！

年金现值就是在已知等额收付款金额未来本利(Future Value)、利率(interest)（这里我们默认为年利率）和计息期数n时，考虑货币时间价值，计算出的这些收付款到现在的等价票面金额Present Value。
现值、年金的计算公式为：
设每年的收付金额为A，利率为i，期数为n，则按复利计算的年金现值P为：

P（A，i，n）=A [（1+i）^n-1]/[i(1+i)^n] 。
式中:[（1+i）^n-1]/[i(1+i)^n] 为普通年金终值系数后付年金现值系数，利率为i，经过n期的年金现值记作(P/A，i，n)。
对于现值315000，年金25000，期限为n；代入即可求出利率i 参考技术A 7.93是实际利率。按照权责发生制原则，你在年底实际意义上收取的利息并不是卖出设备日多记400万的均摊，而是按照实际利率计算的数字。这才是你真正的利息收入。应收账款的摊余成本=当期长期应收款余额-未实现融资收益余额。
拓展资料：
实际利率是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。哪一个国家的实际利率更高，则该国货币的信用度更好，热钱向那里走的机会就更高。比如说，美元的实际利率在提高，美联储加息的预期在继续，那么国际热钱向美国投资流向就比较明显。投资的方式也很多，比如债券，股票，地产，古董，外汇……。其中，债券市场是对这些利率和实际利率最敏感的市场。可以说，美元的汇率是基本上跟着实际利率趋势来走的。
利率政策是宏观经济管理中比较重要的工具之一。利率在国家经济中能发挥几个作用。它是对储蓄的报酬，对获得收入的人如何把收入的消费与未来的消费之间进行分配有影响。利率的结构控制将积累起来的储蓄在不同的资产——金融资产和实物资产——之间进行分配。利率政策对储蓄与投资的过程产生影响，而且通过这些过程对金融资产的发展与多样化、生产的资本密集度以及产值的增长率都产生影响。当物价稳定时，名义利率和实际利率是一致的。但是，当出现通货膨胀时，经济代理人需要对这两种利率加以区别，一般估计实际利率的办法是，名义利率减去以某种标准得出的国内通货膨胀的变动率。在利率由行政当局确定的国家，政策制订者可以调整名义利率，设法使实际利率保持正数，这样可以对储蓄起到鼓励作用，可以增加金融媒介作用，还可以促进金融市场的统一。例如，假设一年期存款的名义利率为3%，而CPI通胀率为2%，则储户实际拿到的利息回报率只有1%。由于中国经济处于高速增长阶段，很容易引发较高的通胀，而名义利率的提升在多数时间都慢于通胀率的增长，因此时常处于实际利率为负的状态。 参考技术B 设利率为i，期数无限，则年金现值等于2.5/i，也就等于31.5，求出i=7.94%。本回答被提问者采纳

20200214价值评估

20200214价值评估

 

 

 

 

1. 货币的时间价值

   

   1. 单利

   2. 复利

   

   1. 复利终值系数(F/P, i, n)=(1+i)^n

   2. 复利现值系数(P/F, i, n)=(1+i)^(-n)

   1. 年金

   

   1. 年金终值系数(F/A, i, n)=((1+i)^n-1)/i

   2. 年金现值系数(P/A, i, n)=(1-(1+i)^(-n))/i

   3. 永续年金现值P=A/i

2. 风险与报酬

   

   1. 投资组合加权报酬率

   2. 系统风险

   3. 非系统风险

   4. 资本资产定价模型CAMP

   

   1. 充分组合情况下

   2. β系数

   

   某资产的收益率与市场组合的相关性

   β=0.5，
   该资产的系统风险是市场组合风险的一半，
   其收益的变动性是一般市场的变动性的一半

   市场组合的β=1

   1. 必要报酬率=无风险报酬率(国债)+风险报酬率

   2. R=Rf+β*(Rm-Rf)

   3. Rm:市场平均报酬率

   4. Rf:国债报酬率

   5. Rm-Rf:市场平均的风险溢价

   6. β*(Rm-Rf):某股票的风险溢价

3. 资本成本

   

   1. 机会成本

   

   1. 是失去的收益

   2. 不是实际支付的成本

   1. 面向未来

   

   1. 不是沉没成本

   1. 别名

   

   1. 必要报酬率

   2. 期望报酬率

   3. 最低可接受报酬率

   1. 分类

   

   1. 要素的资本成本

   

   债权人-债务资本成本

   股东-股权资本成本

   1. 公司资本成本

   

   加权平均资本成本-债务与股权加权平均

   税后债务资本成本-利息抵税

   1. 项目资本成本

   

   项目的取舍率

   某公司预计未来的资本结构，长期债务400万，债务税前资本成本8%，股东权益600万，权益资本成本15%，所得税税率25%，则公司的平均资本成本？（流动负债忽略不计，长期负债均为金融负债）
   答：平均资本成本=8%*(1-25%)*40%+15%*60%=11.4%(公司资本成本)

4. 财务估值

   

   1. 债券的价值

   

   1. 债券的现金流

   2. 债务的资本成本

   1. 股票的价值

   

   1. 股票的现金流

   2. 权益的资本成本

   3. 若未来股利不变

   

   股票价值=股利D/股票的必要报酬率Rs

   1. 若股利不断增长

   

   股票价值=下期股利D1/(股票的必要报酬率Rs-股利增长率g)

   1. 股票分析方法

   

   技术分析

   

   基于历史信息(历史股价和成交量)
   K线图、MACD、金叉死叉等

   基本面分析

   

   基于公开的信息
   公司财务状况市场地位产业政策等

   内幕消息

   

   基于内幕消息
   只有内部人员才能得到的消息

   1. 市场的有效性

   

   弱式有效

   

   价格反映了历史信息

   半强式有效

   

   价格反映了历史信息、公开信息

   强式有效

   

   价格反映了历史信息、公开信息、内幕消息

   1. 公司的价值

   

   1. 公司的现金流

   2. 加权平均资本成本

   3. 若实体现金流量不变

   

   公司实体价值=下期实体现金流量/加权平均资本成本

   1. 若实体现金流量不断增长

   

   公司实体价值=下期实体现金流量/(加权平均资本成本-增长率)

   债券面值1000元，期限5年，票面利率8%，每年付息一次，到期还本。折现率6%。
   债券价值=1000*8%*(P/A, 6%, 5)+1000*(P/F, 6%, 5)=1084.29元
   如果每半年付息一次，债券价值=1000*4%*(P/A, 3%, 10)+1000*(P/F, 3%, 10)=1085.31元(债券的价值)

5. 期权价值评估

   

   1. 分类

   

   1. 执行时间

   

   欧式期权

   美式期权

   1. 持有人的权利

   

   看张期权

   看跌期权

6. 长期投资

   

   1. 净现值NPV=未来流入的现值-未来流出的现值>0时，可投资

   2. 现金流量

   

   1. 若不交企业所得税

   

   现金流量=流入-付现成本
   =流入-(成本-折旧)
   =利润+折旧

   1. 若交所得税

   

   现金流量=收入-付现成本-所得税
   =收入-(成本-折旧)-所得税
   =税后经营净利润+折旧
   =(收入-付现成本)*(1-所得税率)+折旧*所得税率

   1. 基本原则：只考虑增量现金流量

   2. 相关成本

   

   未来成本、机会成本等

   1. 非相关成本

   

   沉没成本、过去成本、账面成本等

   1. 对其他项目的影响

   2. 营运成本

   1. 设备更新改造
      如何比较成本

   

   1. 尚可使用年限相同

   

   比较总成本

   1. 尚可使用年限不同

   

   比较平均年成本=总成本/(P/A, i, n)

7. 长期筹资

   

   1. 评判筹资成本

   

   1. 加权平均资本成本最低

   2. 股东的每股收益最高

   3. 公司的价值最大