东芝发布战略重组以提升股东价值的最新进展

Posted 2022-02-19 sinat_41698914

经过改进的重组计划包括对元件公司(Device Co.)进行免税分拆，从而形成两个特色鲜明的公司，采用敏捷管理和更精简的成本结构，为股东提供更多选择

此举反映出董事会继续致力于与股东和监管机构合作，努力为所有利益相关者实现最佳结果；分拆行动预计将于2023财年下半年完成

东芝决定并宣布剥离东芝开利公司(Toshiba Carrier Corporation)，并确定了其他三项主要的非核心资产

若重组计划顺利执行，预计未来两年内的股东回报将达到3,000亿日元

东京--(美国商业资讯)--作为东芝投资者关系日(Toshiba IR Day)活动的一部分，东芝公司(TOKYO: 6502)（简称“东芝”或“公司”）今天发布了一份与2021年11月12日公司战略重组公告有关的更新。东芝宣布，有意向将公司拆分为下列两家独立的公司（而非之前宣布的三家）：

• 东芝/基础设施服务公司(Toshiba/Infrastructure Service Co.)：包括东芝的能源系统与解决方案、基础设施系统与解决方案、数字解决方案和电池业务，以及东芝在铠侠株式会社(Kioxia Holdings Corporation, “KHC”)的所有权股份；以及
• 元件公司(Device Co.)1：包括东芝的电子元件和存储解决方案业务。

东芝董事会对战略重组计划和程序进行了持续彻底的审查，并与股东、监管机构和其他利益相关者进行了广泛接触，在此基础上决定将东芝拆分为两家独立的上市公司。东芝确定，要实现可持续的盈利增长，提高股东价值，并为客户、业务合作伙伴和员工带来令人瞩目的利益，最快、最有效和最高效的方法是将东芝拆分成两家独立的公司。

东芝临时董事长、总裁兼首席执行官Satoshi Tsunakawa表示：“在与主要利益相关者进一步接触并完成补充分析后，我们决定将东芝拆分成两家独立的公司，并剥离某些非核心资产。此举符合公司及其股东、客户、业务合作伙伴和员工的长远利益。经过优化的战略重组计划将打造两家特色鲜明的公司，它们能够充分利用各自独特的优势和商业周期。我们有能力实现这些预期收益，同时提供更清晰的计划完成路径，降低相关成本，保持免税状态，并遵守我们之前宣布的、在2023财年下半年完成分拆的时间表。”

独立董事兼东芝战略审查委员会主席Paul J. Brough表示：“来自利益相关者的反馈是任何战略过程的重要组成部分。分拆计划的改进反映了我们与股东和其他相关方所进行的开诚布公、深入有效的对话。随着董事会和管理团队推进分拆计划，我们将继续致力于提高股东价值，包括向股东返还多余资本，剥离非核心业务，以精简业务并专注于我们的两家独立公司。”

1正式名称将在分拆完成后公布。

两家公司概况

东芝/基础设施服务公司
基础设施服务公司将包括东芝的能源系统与解决方案、基础设施系统与解决方案、数字解决方案和电池业务，以及东芝在铠侠株式会社的股权。其产品和服务将包括发电、输电和配电、可再生能源、能源管理、公共基础设施、铁路和工业的系统解决方案以及政府机构和私营公司的IT解决方案。独立后该公司的业务重点将更为明确，加上其创新的技术解决方案，将使其在推动向可再生能源过渡方面发挥主导作用，以帮助实现全球碳中和远大目标，并提高基础设施的韧性。

东芝/基础设施服务公司2021财年的净销售额有望达到1.52万亿日元，预计将以5.3%的复合年增长率(“CAGR”)增长，到2025财年达到1.87万亿日元。在此过程中，该公司还有望将营业收入利润率从3.6%提高到6.4%。

在实现股东价值最大化的同时，东芝还将立即在实际可行的范围内将其在KHC的股份货币化，并在相关法律法规规定的限度内将净收益全额返还给股东。公司计划在即将于2022年3月举行的临时股东大会(“EGM”)上提出股东决议，概述其处置KHC股份的计划。

元件公司
自2021年11月12日发布公告以来，元件公司的结构未发生变化。该公司将包括东芝的电子元件和存储解决方案业务。其产品将包括功率半导体（硅、化合物）、光学半导体、模拟集成电路、用于数据中心的大容量硬盘驱动器(“HDD”)（近线HDD）和半导体制造设备。该公司将成为支持社会和IT基础设施发展的领导者。

元件公司2021财年的净销售额有望达到8,600亿日元，剔除内存转售部分后，预计将以4.1%的复合年增长率增长，到2025财年达到1.01万亿日元。该公司预计营业收入利润率将从2021财年的6.4%提高到2025财年的7.9%。

分拆时间表

元件公司将从东芝分拆出来，该公司的股票将在分拆登记日分配给东芝的股东。东芝正在与相关主管部门和顾问合作，确定最佳、最有效和最高效的分拆方式，以便根据日本最近的税收改革立法，在符合税收条件的分拆结构下实现交易。

重组工作有望在2023财年下半年完成，但尚需完成必要的程序，包括获得东芝股东大会的批准并满足相关机构的所有审查要求。在分拆完成之前，还必须对元件公司的财务业绩进行为期两年的审计（从2021财年的业绩开始）。

非核心资产

作为战略重组过程的一部分，东芝今天单独宣布已签署协议，将其在东芝开利公司的合资股份以约1,000亿日元的价格出售给开利集团。公司亦在推进东芝电梯和建筑系统公司及东芝照明技术公司的剥离计划。在制定战略计划的过程中，东芝已指定东芝泰格株式会社(Toshiba Tec Corporation, TOKYO:6588)为非核心业务。东芝将在实际可行的范围内与东芝泰格进行短期合作，以促进东芝泰格在该指定之后的自身中长期业务计划。

股东回报

正如东芝在2021年11月所宣布，任何超过适当资本水平的资本都将用于提供股东回报，包括2022财年和2023财年的股份回购，前提是不会干扰业务分拆的顺利执行。

在审查了支持东芝增长计划的最新资本要求后，假如今天公布的业务计划能够顺利执行，则预计未来两年的资本将超过适当资本水平约3,000亿日元。在不影响分拆顺利实施的情况下，这些过剩的资本将用于股东回报。公司于2021年11月公布了一项1,000亿日元的回报计划，今天宣布预计将再增加2,000亿日元。

东芝投资者关系日

东芝将于2月7日和8日举办“投资者关系日”活动，以审查和解释东芝/基础设施服务公司和元件公司的业务战略。现场直播（英语）将于日本标准时间2月7日和8日下午13:00开始。有关东芝投资者关系日的更多详细信息，请访问公司的投资者关系页面。

关于东芝公司
东芝公司是一家旗下拥有多家公司的全球企业集团，这些公司结合了东芝公司140多年来在能源和社会基础设施、电子元件等领域积累的知识和能力，以及在信息处理、数字和人工智能技术领域的世界一流能力。在集团“致力于人，致力于未来”(Committed to People, Committed to the Future)的基本承诺指引下，东芝通过服务和解决方案为社会的积极发展做出贡献，从而帮助创造一个更美好的世界。集团及其全球12万名员工在2020财年实现了3.1万亿日元（275亿美元）的年销售额。
如需了解有关东芝的更多信息，请访问www.global.toshiba/ww/outline/corporate.html

前瞻性陈述及其他警示 本文件仅为提供其中所述战略重组（以下简称“重组”）的相关信息而编制，不构成东芝及其子公司或日本、美国或任何其他司法管辖区内的任何其他公司的任何证券的出售要约或购买要约邀请。 本文件由日语原件翻译而来，仅供参考之用。若本文件与日语原件之间存在任何冲突或差异，应以日语原件为准。 本文件包含与东芝集团未来计划、战略和业绩相关的前瞻性陈述和展望。 这些陈述并非历史事实；而是基于东芝集团管理层根据当前可用信息所作出的假设和判断。其中包括目前尚未最后确定的项目以及尚未确认或需要进一步审议的未来计划。 东芝集团在多个国家和地区的多种市场环境中开展业务，其活动受诸多风险和不确定性影响，包括但不限于与下列因素相关的风险和不确定性：经济条件、电子业务的全球竞争、客户需求、外汇汇率、税收和其他法规、地缘政治风险和自然灾害。因此，东芝特提醒读者，实际结果可能与任何前瞻性陈述中明示或暗示的结果有所不同。有关东芝集团业务风险的详细信息，请参阅《年度证券报告》和《季度证券报告》（均仅以日文发布）。 除非另有说明，所有数字均为12个月合并计算的总数。 除非另有说明，各部分的结果已重新分类，以反映当前的组织结构。 由于东芝未参与铠侠株式会社（前身为东芝内存控股有限公司，以下简称为“KHC”）的管理，且该公司未向东芝提供其任何预测的经营业绩，因此，东芝集团关于财务状况、运营结果和现金流的前瞻性陈述不包括铠侠经营业绩的影响。 本文件所述分拆计划的执行须经东芝股东大会批准，并满足相关监管机构的所有审查要求。 受适用的法律法规（包括证券上市法规和美国法律法规）、各种监管制度（包括税务法规）的应用、修订和执行进展；相关主管部门的解释；未来的进一步考虑及其他因素影响，重组的实施过程可能比预期的时间长，重组结构也可能发生变化。