20200213财务分析

Posted 2021-03-10 bitzhuwei

20200213财务分析

 

 

1. 目标

   

   1. 财务管理目标

   

2. 短期偿债能力

   

   1. 营运资本

   

   1. 营运资本=流动资产-流动负债

   2. 营运资本=长期资本-长期资产

   3. 货币资金 应收账款 存货

   1. 流动比率=流动资产/流动负债

   2. 速动比率=速动资产/流动负债

      参见: 速动资产

   3. 现金比率=货币资金/流动负债

   4. 现金流量比率=经营现金流量/流动负债

   5. 流动资产

   

   1. 速动资产

   

   参见: 速动比率=速动资产/流动负债

   货币资金

   交易性金融资产

   应收款项

   1. 非速动资产

   

   存货

   预付款项

   1年内到期的非流动资产

   其他流动资产

3. 长期偿债能力

   

   1. 长期还本能力

   

    

   1. 资产负债率=负债/资产

   2. 产权比率=负债/股东权益

   3. 权益乘数=资产/股东权益

   4. 长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益)

   1. 付息能力

   

   1. 息税前利润=净利润+利息费用+所得税

   2. 利息保障倍数=息税前利润/利息费用

   3. 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用

   4. 现金流量与负债比=经营现金流量/负债总额

4. 营运能力

   

   1. 应收账款周转次数

   2. 存货周转次数

   3. 营运资本周转次数

   4. 流动资产周转次数

   5. 非流动资产周转次数

   6. 总资产周转次数

   7. XX周转次数=销售收入/XX资产

   8. XX周转天数=365/XX周转次数

   9. XX周转天数=(365/销售收入)*XX资产

5. 盈利能力

   

   1. 传统杜邦分析体系

   

   1. ROE=(净利润/收入)*(收入/总资产)*(总资产/权益)

   2. ROE=总资产净利率*权益乘数

   3. ROE=(销售)净利率*总资产周转次数*权益乘数

   4. ROE=盈利能力*周转能力(总资产周转率|营运能力)*举债能力(杠杆程度)

   1. 毛利率=1-成本/收入

   2. XX净利率=净利润/XX

   3. (销售)净利率=净利润/收入

   4. 总资产净利率=净利润/总资产

   5. 权益净利率ROE=净利润/权益

6. 管理用资产负债表

   

    

    

   1. 管理用资产

   1. 净经营资产

    

   经营营运资本

    

   经营流动资产

    

   货币资金

   应付账款/票据

   应收款项

   存货

   减：经营流动负债

    

   应付账款/票据

   应付职工薪酬

   净经营长期资产

    

   经营长期资产

    

   固定资产

   无形资产

   长期股权投资

   减：经营长期负债

    

   长期应付款

   1. 净负债和股东权益

    

   净金融流动负债

    

   金融流动负债

    

   短期借款

   减：金融流动资产

    

   交易性金融资产

   净金融长期负债

    

   金融长期负债

    

   长期借款

   减：金融长期资产

    

   持有至到期投资

   股东权益

7. 管理用利润表

   

   1. (税前)利息费用=财务费用
      +金融资产减值损失
      -金融资产投资收益
      -金融资产公允价值变动收益

   2. 税后利息费用=(税前)利息费用*(1-所得税税率)

   3. 税后经营净利润=(收入-经营费用)*(1-所得税税率)

   4. 税后经营净利润=(利息费用+(收入-经营费用-利息费用))*(1-所得税税率)

   5. 税后经营净利润=利息费用*(1-所得税税率)+(收入-经营费用-利息费用)*(1-所得税税率)

   6. 税后经营净利润=税后利息费用+净利润

8. 管理用杜邦分析体系

   

   1. ROE=经营活动的净利率+金融活动的净利率

   2. A=净经营资产净利率

   3. B=税后利息率

   4. C=净财务杠杆

   5. ROE=A+(A-B)*C

9. 管理用现金流量表

   

   1. 税后经验净利润=债务现金流量+Δ净经营资产+股权现金流量

   2. 实体现金流量=税后经营净利润-Δ净经营资产

   3. 实体现金流量=债务现金流量+股权现金流量