金融学原理(第四章)--金融市场与金融机构

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金融市场与金融机构
金融体系包括金融市场、金融中介、金融服务企业、金融产品和金融决策的主体

一、金融市场:即交易金融工具的场所
金融市场的分类:
A.按照具体的交易工具:
1.债券市场
2.股票市场
3.票据市场
4.外汇市场
5.黄金市场
6.保险市场
7.期货市场
债券市场属于规定收益证券市场,又称为权益证券市场
股票市场属于权益市场,又称为权益市场
期货市场属于衍生品市场(如在股票、债券的基础上设计的市场)

B.按照经营场所
1.场内交易市场(有固定交易场所),如纽交所、上交所、深交所
2.场外交易市场(有电子交易系统),如NASDAQ、债券市场、外汇市场

C.按照资金交易期限
1.资本市场(供应一年以上的中长期资金),如股票与长期债券的发型与流通
2.货币市场(一年以下的短期资金的融通市场),同业拆借、票据贴现、短期债券以及可转让存单的买卖

D.按照交易性质
1.股票或债券的一级市场(发行市场)
2.股票或债券的二级市场(买卖流通市场)

E.按照交割期限
1.金融现货市场
2.金融期货市场


二、金融机构:提供金融服务和金融产品的企业
金融机构的分类:
1.商业银行:
·早期的商业银行起源于文艺复兴时期的意大利
·现在的银行:业务范围是吸收工作存款、发放贷款以及办理票据贴现等
·我国五大商业银行:工行、农行、建行、中行、交通银行

2.投资银行
·帮助企业、政府和其他主体通过发行证券(股票,债券)筹集资金(投行服务)
·为企业并购提供资源服务
·作为证券交易的中介(提供交易买卖平台)、自营(自己公司的钱在平台上买卖股票)

3.保险公司
·提供能分散风险的保险合同(财产、灾害保险、健康意外保险、寿险等)
·将保费用于资本市场投资,进行资产增值

4.共同基金:一种专业投资公司发行的基金份额
·专业的投资公司:基金管理公司
·根据基金募集资金投向和申赎方式,基金可以分为不同的类型:封闭式基金与开放式基金;股票型基金与债券式基金
	--封闭式基金在发行之初限定了总额,筹足总额后,基金即宣告成立,在一定时期内不再接受新的投资;基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法,投资者日后买卖基金单位,都必须通过证券经纪商在二级市场上进行进价交易
	--开放式基金中间可以再申购与赎回,赎回价格=净值-费率

以etf为例,etf是交易型开放式指数基金(交易所交易基金)。在交易所上市交易的、基金份额可变的一种交易基金具有封闭、开放、指数基金的三个特点。

5.风险投资企业:也叫VC
·投资于初创期企业的基金
·风险投资企业的直接投资主体往往采用合伙组织形式(GP、LP)

比如云锋基金是马云和聚众传媒创使人虞锋名字命名而来。

6.此外金融机构还包含:养老基金、资产管理企业、信息服务企业(会计师事务所、律师事务所、评级机构)

三、金融监管机构:金融运行的制度设计者和规则制定、管理机构
·国内包括中央、地方层面。在不同的金融细分领域都有:银行、证券、保险
·国际组织:国际货币基金组织(IMF)、世界银行(WB)

  

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