建立股票池

Posted 2020-12-10 whitebear

股票池就是股票的蓄水池，是自己的能力圈，对于高频投资来说，建立自己的股票池非常重要。

一、什么是股票池？

股票池是投资者的股票蓄水池，通过分析筛选把需要关注的股票放在这个池子里，并跟踪关注他们基本面和估值的变化，从而更容易抓住良好的建仓机会。

二、如何建立股票池？

选择市场和基本原则

首先要确定要在那个市场进行投资，如以A股为主，那就可以在A股市场进行筛选。在筛选股票前需要明确选股票就是选企业这一原则。股票是代表所投资公司的权益凭证，一定要深入分析将来可能买入的公司。必须牢记股票就是公司的股权，一家不值得购买的公司干脆远离他

三、筛选股票的方法

（一）指标筛选法

投资股票首先要运用几个基本指标来筛选标的股票，这里要用4个重要指标：市盈率、市净率、股息率、净资产收益率。
1、设定指标筛选。
根据这四个指标可以对股市做一个初步的筛选，比如设定如下：
（1）净资产收益率（ROE）10%以上，这个指标一般用5年平均数做指标，5年平均数据低于10%的股票一般不考虑。但一般软件没有提供五年平均数据的，需要自己整理。可以先设10%筛选，然后再行业分析里通过对比再看看有没有漏网之鱼。
（2）市净率（PB）小于3倍
（3）市盈率（PE）低于15倍
（4）股息高于2%，这个指标可以不设定，因为一些成长型的股票分红率不会高
综合各个指标才是有效的，通过以上几点设定筛选出来的股票在A股里可能只有100~200只股票了，这样就大大缩小了范围。一些比较特殊的情况漏选的就要通过行业筛选或其他渠道筛选的时候再做补充
2、分类比较
通过筛选出来的股票按行业分类，先找找自己最熟悉或者看好的行业，然后把筛选出来的股票放在行业里和所有行业内的股票做个比较，特别是要和行业内的龙头企业做个比较。通过这种对比也许还能找到原来漏掉的好企业，还有通过行业的对比也能了解企业在行业中的地位和未来发展情况，并且和龙头的差距如何，估值如何，然后根据行业的大小可以选择部分股票进入自己的股票池。
注意的是：比较的数据一般来说要至少比较5年左右的数据，不能只看最近这一两年，还要结合行业的特点来分析，比如分析银行业不能单纯看净资产收益率、市盈率和市净率，还要对不良率，拨备覆盖率、逾期贷款等等数据进行综合分析。

（二）信息筛选法

生活的周围有着许许多多和上市公司有关的信息，比如描绘一下我们可能的一种生活场景：把钱存入招商银行，给孩子买平安保险，住着绿城的房子，穿着李宁的服装，开着长城的汽车到海底捞吃火锅，到大润发超市（高鑫零售）购物等等。上面提到的这些公司都是香港上市公司，也就是可以通过了解身边的这些可以接触到的上市公司，从而筛选出需要的股票进入股票池

（三）特定行业筛选法

这种情况就是投资者可以选择自己特别熟悉的行业，比如自己所从事的行业或者经常打交道的行业。还有就是自己特别感兴趣的行业，以及将来有广阔发展前途的行业。此外市值占据整个市场第一类的金融行业和第二的房地产行业，不论是否购买，一定要选出部分股票进入股票池长期关注。投资者一定要关注这些行业，从这些行业里选出适当的股票进行分类比较筛选后进入股票池，分类筛选的时候同时可以设定各类指标进行筛选。
注意，绝不是只要是身边的这些公司就不加选择的进入股票池，更别说去购买这些股票了，这些身边的上市公司只是提供了一个初选的信息，无论是从最熟悉的行业还是从身边发现的好公司，还是某位神秘的朋友给了一个公司的代码，哪怕是投资者看到身边的海底捞火锅天天排队等候还是说李宁的服装店人满为患，这些都不是购买一个股票的理由，都需要进一步去了解这家公司各方面的情况才能确定它是否能进入股票池。初选出来的股票还必须经过上面谈到的分类比较步骤来确定是否进入股票池。

四、建立股票池

通过上述筛选后选出的股票就进入股票池，同时还应该把该行业的龙头企业一起选入股票池，以方便关注这些行业龙头和筛选出来的企业对比的变化，并通过关注这些行业龙头可以获得被市场错杀低估的机会，比如地产行业关注宝龙地产、绿城中国肯定要同时关注万科、恒大、碧桂园、融创这样的企业。
选股应该要比选美更加严格，要从几千只股票中一层层的选出真正要买的那几只或者十几只股票
初入股市者的几个基本原则：

（1）净资产在100亿以下的股票初学者不宜作为投资标的。首先净资产小的股票容易被操纵，其次自身的发展变化也大，不适合初学者投资。注意，这里讲的是股票的净资产不是股票的市值。
（2）市净率3倍以上且前三年净资产收益率平均不到20%的股票也先不要考虑。
（3）前十年的净资产平均年收益率在10%以下的股票也不在考虑范围之内。当然，近些年曾经亏损2年或2年以上的股票更不在考虑之内。
（4）前3年都不分红的股票也不考虑。
（5）适度分散持仓，一只股票一般不能超过仓位的20%，就算再看好也不要超过30%

五、对股票池的分类和管理

股票池的动态管理结构如图所示

重点股票池

股票池动态管理图，图中采用三种本章提及的筛选法筛选股票进入初选池后再进入观察研究池和重点股票池，三个等级股票池之间可以互通，并可以直接淘汰不合格的股票

参考：如何建立自己的股票池（上）？,如何建立自己的股票池（下）