数字货币&数字法币的未来

Posted 2022-01-24 m夏尔

区别

“数字货币”是指比特币，以太坊等为代表的所谓“去中心化”代币，当然“去中心”特指这些资产在交换过程中，（大部分）不存在“清算中心”（如国际清算银行），而是点对点互换，由基于区块链计算机加密算法的公共日志作为清算方式。

“数字法币”如数字人民币，是中国人民银行，由中国政府信用背书，根据国内国外的经济需求，以数字化形式流通的法定货币。和普通纸币或者硬币的区别：“数字法币”不消耗纸或者金属。“数字法币”可以是基于区块链的加密算法；也可以和区块链没半毛钱关系，依赖普通数据库来记账。

数字货币

比特币（BTC）是最早的一种数字货币。它的初衷是用计算机加密算法来限制最大货币量，彻底杜绝滥发货币。依据计算机算法，BTC的最大数量是2100万个。

这是个BTC发明者的“乌托邦”。他/她出于对法币系统里政府滥发法币的憎恶，发明了BTC。其实从现代金融理论的各个主流门派里，很难找到支持BTC这个“乌托邦”的流派。以我们目前的理解程度，通胀（即货币增发和贬值）是经济发展所必须的手段，经济发展和适度通胀是孪生的。当然，这种理论是否完全合理，需要讨论。不过，目前我们没有更好的经济理论框架。

但是，随后在出现的其他数字货币，尤其是Ether这个邪恶区块链的发明，导致这个“乌托邦”就是个笑话。Ether上的币继承了比特币的点对点传输的特性。在Ether这个区块链网络上迸发出来的成千上万种“币”，几乎就是群魔乱舞。这些“币”可没有BTC的数量限制，如同游戏币，可以随意滥发，而且这些币都有个中心化的组织，美其名曰：“项目方”。除了比特币，其他数字货币都是中心化的“项目方币”，这些”项目方“就是最终收益者，也是一个个Ponzi骗局的”庄家“。

Ether号称是“智能合约”网络，其实在我看来，是计算机Geek们在小黑屋子里搞出来的游戏。只要跟踪一下Ether这个网络的发展历程，就能看出都是些什么人在参与，英文里有个专门的词给这类人 – Outcasts。

数字货币的兴旺发达，和世界范围的QE有直接关系。美国大规模举债，滥发美元，向全世界输出的通胀。其实，现有的资产种类，如黄金，石油，棉花，钢铁，房产，甚至艺术品，价格都在飞涨，甚至已经无法再“合理”上涨了。时至今日，美国拜登政府依然寻求万亿美元的新增QE。新增的美元没有用于基建和生产，反而进入了“游戏币” – 数字货币。

数字货币在金融欠发达国家尤其受欢迎。比如萨尔多瓦，印度，东南亚国家等等。其实，我们想想，从二战后美元主导世界金融体系开始到2008年金融危机时，每次滥发美元的最终受害者是哪些地区？那么，这些国家和地区在大量使用了”数字货币“后，能避免被美元洗劫吗？对于这些国家的普通人来说，比特币的暴涨，和美元升值有什么区别？

所以，这一轮的美国通胀输出，通过数字货币，已经开始“收割”第三世界国家了。他们会更贫穷。

其实美国的证监会SEC一直拒绝比特币现货ETF，也说明美国自己是有戒心的 – BTC衍生品ETF可以，但是现货ETF不行。简单介绍一下，美国的ETF产品很方便购买，而且税费相对比较低，如果SEC通过了BTC现货ETF，将会有大量的退休老人或者其他非技术/金融领域的散户购入现货ETF。如果将来BTC暴跌，这么多美国人受打击的风险是SEC不愿意看到的。

【待续】