解读基金 基金中统计指标含义-平均回报标准差夏普比率阿尔法系数贝塔系数R平方

Posted 2022-01-01 Better Bench

基金中平均回报、标准差、夏普比率、阿尔法系数、贝塔系数、R平方含义

参考【解读基金-我的投资官与实践】

举例理解

	中国优势	广发聚富	广发小盘
平均汇报	105.97%	92.76%	112.45%
标准差	28.12%	20.39%	26.84%
夏普比率	2.51	3.13	2.74
阿尔法系数	26.84	35.39	35.80
贝塔系数	1.14	0.81	1.04
R平方	0.67	0.66	0.63

1 平均汇报

基金回报情况，越大越好

2 标准差

是表现基金增长率的波动情况，也就是平均涨跌幅度的变化。标准差越大，说明基金收益的变化越大。以上显然中国优势波动最大，广发小盘次之，广发聚富最小。波动反映短期风险，显然中国优势短期风险最大，而广发聚富最稳。

3 夏普比率

是综合了收益和风险的系数，基本上是收益除以风险，数字越大说明收益和风险比越高。夏普比率高，也就是说在收益相同的情况下爱波动就低；反之，在风险相同的情况下爱收益就高，也就是高收益低风险。当然，收益小风险也小的基金，很可能夏普比率也高，比如债券基金。所以夏普比率一定要在同类基金中比较。

从表中看出，每个基金相对的特点

广发小盘：高收益

广发聚富：平稳，且在收益和风险平衡

中国优势：波动大，不平稳

4 $\alpha$系数

代表基金能在多大程度上跑赢整个市场，也就是大盘。数值越大越好，也就说基金的收益能够超越市场。以上广发小盘跑得最快。

5 $\beta$系数

能表现基金相对于大盘的波动情况。

$\beta$系数=1：指数基金。因为指数基金是完全按照大盘情况来设置的。

$\beta$系数>1：说明基金比大盘波动还要大，短期风险比大盘还大

$\beta$系数<1：说明比大盘波动小，风险比大盘小。

以上中国优势波动最大，广发聚富最小，甚至比大盘波动还小，也就是比大盘还稳。

6 R平方

代表基金和大盘的相关性。越接近1，越相关。等于1完全相关。