现金流动负债比率 和 ROE详解

Posted 2021-10-09 我要超过牛羽佳

现金流动负债比率是某一会计期间的现金流量净额与流动负债的比率，反映企业在当期支付短期负债的能力。

现金流量负债的比率范围是现金流量与一定时期内流动负债的比率，可以从现金流量的角度反映企业支付当期短期负债的能力。现金流负债率=年净经营现金流/年末流动负债100%。这个指标越大，经营活动产生的净现金流越多，对企业按时偿还到期债务的保障越好，但越大越好。如果指标过大，说明企业的移动资金没有得到充分利用，盈利能力不强。

PE（十年期国债收益率倒数）
股票权益类资产的PE比无风险资产的PE还要低，意味着无风险资产的收益率此时相对较低，而股票权益类资产的理论年化资金回报率（1/PE）此时已经非常可观，再加上股价本身还处于低位，还可能有潜在的价差利润可以赚取。此时权益类资产会比无风险资产的吸引力大很多，大量原先投无风险资产的巨量资金都会转向投权益类资产，大量的长线机构资金比如社保养老金、基金机构、长期投资机构、国外长期资本等都会在这个时间段内涌入股票市场，把很多无风险资产上的资金转向股市，底部区域自然也就在这个阶段形成了。十年期国债收益率倒数和PE差值越大，大资金和长线资金入市的意愿就越强。收益决定资金去向，在这样的阶段大资金和长线资金必然会做出这样的选择。

净资产收益率（Return on Equity，简称ROE），又称股东权益报酬率/净值报酬率/权益报酬率/权益利润率/净资产利润率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。从我国上市公司财务报表来看，ROE常年保持在20%以上，一般算是很优秀的公司了。

决定ROE有3点：1.销售利润率 2.资产周转率 3.杠杆比率

风险提示：不是ROE越高越好，因为有可能是公司负债很多

北新建材ROE今年大概20%左右，目前价格32，PE为15。感觉很便宜