FinTech被“绿”了？——当金融科技“邂逅”绿色金融

Posted 2021-09-07 Dig Quant

当炙手可热的金融科技遇到备受关注的绿色金融，会碰撞出怎样的火花？近年来，绿色金融在企业、国家和超国家层面上变得越来越重要。为了有效实施《巴黎协定》和实现可持续发展目标，各国开始倡议将金融科技作为推动绿色金融发展的重要工具，绿色金融科技应运而生。

绿色金融科技基于大数据、机器学习与人工智能、移动科技、区块链以及物联网等技术手段，服务绿色金融发展，在推动投资决策绿色化、生产和生活方式绿色化、投融资方式多元化等方面发挥积极作用。绿色金融科技是一个新兴领域，其目的是实现可持续发展目标（SDGs），绿色金融科技连接了价值链中的所有相关参与者，包括消费者、（中央）银行、保险公司、非银行（初创公司、大型科技公司）、监管机构等。

一、绿色金融科技潜力无限

在政策端，中国人民银行把落实碳达峰碳中和重大决策部署，完善绿色金融政策框架和激励机制，以及提升金融科技应用和管理水平作为重点工作之一。中国人民银行行⻓易纲在2020年12月新加坡金融科技节上表示，人民银行将继续探索利用金融科技发展绿色金融。大数据、人工智能、区块链等金融科技手段在化解信息不对称、降低成本方面有着独特优势，未来在绿色金融中的运用前景非常大。例如，区块链的分布式记账，保证了资金的流向和用途公开透明，难以篡改，监测绿色信贷资金流向绿色领域，防止出现资金挪用等现象，降低绿色信贷风险；大数据分析可有效识别绿色金融客户的信用和风险状况，提高绿色项目识别能力，降低绿色项目识别成本，还可有效整合分散于各部门的数据，为金融机构贷款和投资决策提供依据；云计算在平台整合、绿色能源产品管理方面都有着很好的应用前景。

公众对气候变化持续增加的关注度也将会刺激绿色金融科技领域更多的创新。在中国，早在2016年蚂蚁金服启动了一项大规模试点——“蚂蚁森林”，“蚂蚁森林”鼓励蚂蚁的用户通过三部分方法减少碳足迹：一是向人们的智能手机提供个性化的碳节约数据，二是将他们的虚拟身份和地位与他们的“绿色能源”收入联系起来，以减少碳排放，三是通过实体植树计划提供碳抵消奖励。“蚂蚁森林”在短时间内吸引大量用户方面远远超出预期，并引发了显著的行为变化。从2016年到现在，蚂蚁林参加者已经超过了5.5亿，树木种植了2.23亿棵，累计碳减排面积超过306万亩，累计碳减排1200万吨。由此看来，随着越来越多的人关注到生态环境变化中来，绿色金融科技大有可为。

二、金融科技在绿色金融的应用

在政策的支持下，地方政府、金融机构、企业等主体参与绿色金融的积极性不断增强，绿色金融规模不断壮大。《案例与展望（2021）》中选取了聚焦中国绿色金融发展重要领域和前瞻性应用场景，深⼊剖析了两个典型案例。

01  案例一：嘉实基金ESG评分系统

虽然ESG投资已成为欧美市场的一种主流投资理念，但相较之下，中国ESG投资虽有较大提升但在整个资管市场的比重还很小，主要是由于中国存在缺少ESG评价工具方法、国内外标准不兼容、信息披露完整性及数据可靠性不足等挑战。欧美市场主要采用明晟（MSCI）、富时罗素（FTSE Russell）、标普（S&P）等第三方机构服务，为投资者提供ESG数据和评价。但如果照搬欧美ESG评价体系，在中国资本市场极易出现了“水土不服”的现象。

因此，对中国资本市场来说，缺乏自己的ESG评价体系，用以服务于自身投资需求。嘉实基金作为中国基金行业的“老十家”，⻓期践行可持续投资，其ESG投资实践曾获得国内外权威机构的认可。嘉实ESG研究团队与数据化研究中⼼Data Lab联手，基于在中国本土的深度ESG数据挖掘与研究，采用人工智能、机器学习和自然语言处理等科技手段，自主研发建立了一套本土化ESG评分系统。嘉实ESG评分系统自上而下由环境、社会和治理三个主题的一级指标（主题），环境风险、污染治理、产品和服务质量及公司治理等八个议题的二级指标（议题），23个事项的三级指标（事项）以及超过110个底层指标构成。

图 1 图片来源《金融科技推动中国绿色金融发展：案例与展望（2021）》

与海外通用的ESG评价体系相比，嘉实ESG评分系统具有以下三大特点：一是与国际通用ESG框架和标准接轨的同时，结合了中国标准与监管要求、以及市场发展特点和现状，细化研究维度和评判标准。二是通过人工智能和大数据等科技手段，进行数据与研究主导的深度分析，实现智能化投研。三是将内部投研团队的投资逻辑和经验赋能到ESG框架上，增强ESG与本土投资的相关性和有效性，实现ESG评价系统的落地和投资应用。

嘉实ESG评分系统致力于提高数据质量和可获得性，保证ESG数据客观性和时效性，并实现了对全A股市场的底层数据和评分覆盖，有利于投资者识别其投资组合对ESG等因素的风险暴露和投资机遇，发掘有效的本土化ESG投资信号，推动ESG投资在中国的发展。

02  案例二：中国华电集团碳排放管理信息系统

为贯彻落实中国碳排放达峰目标与碳中和愿景，全国碳排放权交易市场与7月16日正式启动。以五大电力集团——华能、大唐、华电、国家能源、国家电投——为主体的2225家发电行业重点排放单位将率先开展碳排放权交易。中国华电集团是世界第三大发电集团，中国五大电力集团之一。按照中国碳市场设定的准⼊⻔槛要求，即年度温室气体排放量达到2.6万吨二氧化碳当量，中国华电集团下属100余家⽕电企业将纳⼊全国碳市场，预计碳配额现货资产规模将超百亿元。

为高效开展碳排放管理工作，有效防范碳交易、碳金融风险，实现国有资本保值增值，中国华电集团积极谋划部署，利用科技手段，建立了一套基于实时数据的数字化、智能化、可视化的电力企业集团碳排放管理系统，实现了企业的碳排放数据管理、国家自愿减排（CCER）项目管理、碳配额履约管理、碳交易管理、智能分析决策和监督考核管理等功能。

图 2 图片来源《金融科技推动中国绿色金融发展：案例与展望（2021）》

中国华电集团自主研发的碳排放管理信息系统具备系统管理、碳排放数据管理、碳配额履约管理、CCER项目管理、碳交易管理、分析决策管理、综合资讯七大功能模块，具有以下优点：一是能够提高数据获取的可靠性及效率。充分利用现有数据资源，实现数据集成与共享，简化填报和审查程序，自动生成数据月报和年度排放报告。大幅减少人工数据报送量，每月每台机组由原填报9个页面40多个数据，减少为1个页面3个数据，减少企业至少80%的工作量。二是提升碳排放配额履约及碳资产管理效率。可根据全国和试点碳排放配额分配不同规则的设定进行灵活配置；实现燃煤和燃气不同机组排放量运算方案的设定，供企业自行优化选择；利用规则配置自动比对及算法优化，提升碳资产管理水平。三是实现自上而下的可视化管理：可从“集团公司—区域公司—项目公司—机组设备”逐级对数据指标及工作进度进行管控；构建碳交易资讯平台，可快速在集团内实现交易信息公开、资讯检索、新闻快报、资料分享、专家答疑等交流互动。

自2019年8月上线以来，该系统已实现对中国华电集团国内全部30家直属单位、下属110余家⽕力发电企业碳排放数据、碳排放权履约交易和碳资产管理的全面实时监管，大大提升了企业碳排放数据获取速度及可靠性，赋能企业碳交易管理和履约交易策略及开展能力建设。该系统不仅符合现存不同试点碳市场规则，而且可以满足全国碳市场的注册交易系统要求，为集团主动积极参与全国碳市场，开展碳排放权履约交易和碳资产管理提供了有力的抓手，也为电力企业绿色低碳发展和数字化转型树立了典范。

三、机遇与挑战并存

随着中国绿色金融的不断发展，绿色金融科技的应用场景越来越多，但是绿色金融科技发展依赖的各项技术尚处于发展完善阶段，金融科技在提升绿色服务效率、降低绿色识别成本的同时，在政策、市场和技术方面仍然面临很多的挑战。《案例与展望（2021）》指出，一是政策上缺少金融科技支持绿色金融领域的具体政策指引，缺少为绿色金融科技创新提供监管沙盒，支持或用于绿色金融科技的数据不可溯源、数据质量不高。二是金融机构很少提出运用金融科技进行绿色低碳转型的明确、具体的战略发展目标，对于绿色金融科技的资源投⼊也不够，缺乏绿色金融科技专业人才。三是绿色科技企业对区块链、物联⽹等技术在绿色金融中应用的研发投⼊相对缺失。但是从发展潜力上看，全行业（尤其是传统行业）将在绿色金融科技的推动下持续变革。

参考文献：《金融科技推动中国绿色金融发展：案例与展望（2021）》