万亿级云计算市场：SaaS云安全云管理服务（云MSP）投资价值突显 | 时代伯乐观点

Posted 2021-04-29 时代伯乐

【前言】

近年云计算在全球高速发展， 中国增速更是遥遥领先。 中国企业上云率远不及发达国家，发展潜力巨大。 其中， SaaS、云安全、云管理服务（云MSP）投资价值突显 。

• 作者介绍

（感谢实习生蔡玉霞对本文的贡献）

今年突如其来的疫情使得很多线下实体店遭受了巨大的冲击，却带来远程办公、远程医疗、远程上课、远程会议、游戏、直播等产业的爆发。

这些服务虽然来自不同行业，但是其背后都需要依赖庞大的计算和网络资源，云计算作为互联网的基础服务就好像水、电一样，十分重要。

 

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云计算产业链正在颠覆传统IT产业链

简单来讲，云计算就像一个计算资源租赁或共享中心，用户可以通过网络按照自己的需求获得计算、存储、应用程序和服务等计算资源。这些资源可以被迅速提供并发布，降低企业管理成本并减少此类服务商对企业数据的干预。

云计算出现之前（物理机时代），我们需要一定的时间和空间部署自己的数据中心，并且无法随时随地的增加或减小计算和存储资源；后面进入虚拟化时代，用户虽无需经过采购和部署即可用虚拟化软件创建虚拟电脑，但这一工作却需要人工指定，因而无法仅凭虚拟化软件管理较大集群规模的物理机。云计算则实现了完全的自由调度，可由调度中心按照用户的需求对资源进行调度，实现了全面的资源弹性。

 

云计算主要有三种服务模式：

IaaS（Infrastructure as a Service）：基础设施即服务，指将计算、存储、网络等基础设施封装成服务交付给客户。

PaaS（Platform as a Service）：平台即服务，指提供一个创建、托管和部署应用程序的平台，使开发人员专注于应用程序本身。

SaaS（Software as a Service）：软件即服务，指直接以云服务的方式将应用交付给用户。

云计算产业链正在颠覆传统IT产业链：

按照传统的IT部署模式，企业首先需要采购服务器、存储和网络设备等硬件设备，并安装相应的系统、中间件与应用，前期投入和后期运维成本较高。云计算则颠覆了这种IT部署模式。云服务提供商可在客户需要的情况下随时随地提供灵活的计算能力，使得企业无需再自行搭建或租用数据中心，同样可以按需使用计算、存储等IT服务。

云计算产业链由上到下依次为硬件基础设施、IaaS、PaaS、SaaS和终端用户。其中，IaaS、PaaS、SaaS环节并不是完全的上下游关系，因为三者中任一环都能单独地对外提供服务，PaaS/SaaS厂商既可自己搭建数据中心、操作系统、中间件和数据库，也可向IaaS提供商采购相应服务。

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中国云计算市场前景广阔

全球云计算行业发展快速增长，行业集中度逐步上升：

根据Gartner预测，2019年，全球公有云市场规模同比增长19.0%至1720亿美元；至2022年，全球总体规模将超过2800亿美元，同比增速为16.7%。2019年，IaaS/PaaS/SaaS市场规模分别增长24.4%/22.0%/16.1%至403/322/995亿美元，市场占比分别为23.4%/18.7%/57.8%；预计到2022年，IaaS/PaaS/SaaS市场规模将分别增长20.9%/20.1%/13.6%至741/580/1511亿美元，市场占比分别为26.2%/20.5%/53.4%。

根据公开资料显示，2018年，全球云计算行业巨头前五位为亚马逊AWS、微软Azure、谷歌云、阿里云，IBM云，其市场占比分别为32%/17%/9%/4%/3%。依据赫希曼指数计算可知，全球云计算行业集中度指数（Concentration Rate）CR5为1419，云计算行业集中度适中。此外，从收入来看，云计算头部厂商无论是Top3、Top5还是Top10市场份额都在逐步增加，行业集中度提升明显。

 

中国云计算增速领先全球，达36.3%：

2019年，我国云计算市场整体规模达1312.5亿元，同比增速36.3%；其中公有云市场同比增长52.8%至668.3亿元，预计2020-2022年将仍处于快速增长阶段，到2022年市场规模达1731.3亿元；私有云市场同比增长22.6%至644.2亿元，预计未来几年将保持稳定增长，至2022年市场规模达1171.6亿元。

2018年，我国IaaS/PaaS/SaaS市场规模分别同比增长81.8%/87.9%/38.9%至270.4/21.8/145.2亿元，市场份额分别为61.8%/5.0%/33.2%，IaaS仍占据云市场主要份额。未来几年企业对大数据、游戏和微服务等PaaS产品的需求量将持续增长，PaaS市场规模仍将保持高速增长。

中国公有云市场渗透率仅5%，行业仍处于成长早期：

据亿欧智库数据显示，2019年全球云计算市场渗透率首次超过10%，并继续以每年增加20%的速度增长，至2021年将达15.3%。而，据IDC数据测算，2019年中国企业IT支出约为2560亿美元，其中公有云支出约129亿美元，中国公有云市场渗透率仅为5%。

 

中国企业上云率远不及发达国家，未来上云深度将提升：

根据麦肯锡研究数据显示，2018年，美国企业上云率已达85%以上，欧盟企业上云率也在70%左右；而，根据中国电子学会等组织与机构不完全统计，2018年，中国企业上云率不足40%。随着政府与企业业务创新、流程重构、管理变革的不断深化，至2023年，中国政府及大型企业上云率将超过60%，上云深度将有较大提升。

 

中国IaaS+PaaS市场高度集中，SaaS市场呈现碎片化：

根据IDC数据显示，2019年一季度，中国云计算IaaS+PaaS市场份额前三位分别为阿里云（43%），腾讯云（12.3%），天翼云（7.3%），行业集中度指数CR3=2053.6，行业集中度较高。目前国内SaaS厂商众多，且前几名厂商市场份额无明显差别，优势不明显，市场呈现碎片化。从以下数据来看，前10大厂商累计市场份额仅为29.5%，行业集中度指数CR10=97.16，市场集中度较低。

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三大主要因素驱动云计算行业发展

行业壁垒、激烈竞争、多云需求与规模效应决定云计算市场寡头垄断终局：

1、巨额前期投入

云计算需要在IT基础设施如机房带宽、服务器存储等计算资源以及软件系统等进行巨额投入，行业进入壁垒较高。此外，云计算平台仍存在资源闲置，需要漫长的周期才能实现盈利，目前国内的大多数云计算平台仍处于亏损阶段。

2、价格战下中小云企业难生存

目前市场上的云计算产品同质化现象非常严重，各大厂商价格战不断。2018年4月，腾讯云以0.01元中标厦门市政务外网云服务项目；2018年9月，百度云的计算优化型BCC云服务器降价达50%。

3、企业需要多家厂商以维持对数据安全的要求

很多中国大型央企，出于安全考虑长期以来都有着自己的IT建设路线和规范。市场上主流的云服务商虽然能够提供相当成熟的云服务，但大型企业从商业策略上往往会避免过于紧密的厂商绑定。

4、用户粘性极强，规模效应显著

对于数据实现云上的迁移、部署和管理需要耗费较多的精力，对大多数用户而言，选定特定云服务提供商则不轻易改变，行业用户粘性极强；且云厂商规模效应显著，后续边际成本降低，且对用户而言可利用的资源弹性较高。

政策利好、技术成熟与降本需求是云计算行业发展驱动因素：

1、国家政策推动

2015年以来，我国政府关于鼓励云计算发展的政策密集出台，推动着云计算应用广泛普及；2020年国家为保就业，加快新基建建设与投入，5G建设当先受益，将会促进云计算产业在国内进一步发展。

2、新型软硬件技术赋能

未来，新技术如5G、边缘计算、AI等将有望继续拉动云市场，打开新的上升空间。

（1）5G通讯技术为云计算提供更优的网络条件

 

（2）云边协同扩大边缘计算与云计算价值

“中心-边缘-端”的形态从电信开始之初就已经形成；在云计算+物联网时代，云计算中心、小数据中心/网关、传感器形成了新的“云-边-端”形态。而，在面向物联网、大流量等场景下，为了满足更广连接、更低时延、更好控制等需求，云计算在向一种更加全局化的分布式节点组合形态进阶，边缘计算是其向边缘侧分布式拓展的新触角。

资料来源：中国信息通信研究院，2019年7月

（3）人工智能赋能云计算

目前各大云服务商纷纷推出基于云原生技术的机器学习赋能平台，借助公有云的弹性能力，提高企业对资源的利用和管理能力，既有助于节省人工管理成本，还能使企业在业务层面深入进行调优。此外，随着智能云服务在更多垂直领域得到应用，智能化SaaS服务呈现出极高的定制化特点，如人脸识别、图像OCR、语音转写、舆情分析等服务，针对用于对于特定场景的需求高度定制化，做到即买即用，极大地降低了用户部署及运维难度，吸引着更多开发者和用户参与到云计算生态建设中来。

3、企业降低成本需求

目前企业传统IT系统主要采用自建模式，且利用率极低，服务器的CPU利用率普遍低于10%，存储和网络的利用率小于15%，完成海量信息的处理需要付出高昂的IT成本。把计算和存储等IT资源集中起来，通过网络提供给企业和个人，可大大提高社会整体的IT资源利用率，进而从规模经济中受益。

 

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云计算市场的投资机会在哪里？

SaaS、云安全、云管理服务（云MSP）投资价值突显：

按照产业构成来看，云计算产业链可以划分为上游核心硬件（芯片：CPU、内存、闪存），中游IT基础设备（服务器、存储设备、网络设备等）以及下游云生态（基础平台、云原生应用等）三部分。

1、发展阶段

从产业链来看，云管理、云安全、PaaS、SaaS、IaaS五个细分行业处于成长发展阶段，渗透率较低，基本在5%以内，其余行业经过PC时代的发展，已相对成熟。

从产业链来看，云管理、云安全、PaaS、SaaS、IaaS五个细分行业处于成长发展阶段，渗透率较低，基本在5%以内，其余行业经过PC时代的发展，已相对成熟 。

2、细分市场空间及增速

从市场空间角度来看，IaaS、存储、服务器、SaaS、PaaS、云安全、CPU等细分市场空间都能达到千亿级别，且市场增长较为明显，尤其云安全、IaaS、SaaS、PaaS细分行业近年增速均超过40%。

从毛利率角度来看，SaaS、云安全、内存、防火墙细分毛利率较高，均超过60%。

3、云计算产业链主要竞争格局

从竞争格局来看，上游芯片（CPU、内存、GPU等）细分目前处于寡头垄断格局，且考虑到较高的进入壁垒和技术壁垒，短期来看目前的格局难以被撼动。中游硬件设备细分壁垒较低，且产品同质化明显，未来将维持寡头竞争格局。下游云应用及服务，细分拥有较高的技术壁垒、资本壁垒，且大厂商容易形成规模效应，未来比较容易形成垄断，但IaaS和PaaS产品同质化明显，各大厂商竞争将会比较激烈。

综合对比来看，云计算产业链中SaaS、云安全、云管理服务（云MSP）细分投资潜力更大。

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