什么是区块链？blockchain

Posted 2021-04-29 资本家财富

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区块链简介

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投资组合经理之摘要

什么是区块链？

（我们在最后章节收录了正在为现实世界中区块链的应用铺平道路的50个私有企业和10个上市企业。 ）

区块链有什么好处？

（我们将在7个不同的应用案例中蜇化区块链的价值主张， 找到可观的市场机会。 我们在后续章节总结每种应用场景的潜力。 ）

从理论走向实践： 7个案例分析

从理论走向实践： 真实世界的应用场景与收益

当我们在真实世界的场景中考量这些应用时， 金钱回报变得显而易见。 我们就7个实际的商业问题进行案例分析， 它们都将从区块链的完整价值主张中获得收益： 共享经济中， 构筑多方面的"信任"(P2P旅馆业)；更好的管理美国国家电网的供应、 需求和安全：验正一笔房产证明； 清算和结算证券交易： 与反洗钱和“知晓客户”管理规定的合规性。

•▷在共享经济中， 构筑多方间的信任： Airbnb这样的P2P住宿网站己经开始通过构建私有房产的公共市场来转型整个旅馆业。 但是其发展受到诸如对安全（顾客）和财产损坏（房主）的顾虑的限制。 通过构建一个安全防干扰的系统来管理电子化的认证信息和声誉， 我们认为区块链可以帮助加速P2P住宿业的发展， 直到2020年会产生30-90亿美元的增量收入机会。

•▷通过分布式市场改造美国的电力产业： 今天， 消费者依赖由公用事业中心化生产的能源。 随着屋顶太阳能和大容量电池技术的出现， 个人将可能成为分布式的能源供应者。 我们相信区块链能被用来促进个人在分布式网络上进行安全的能源交易， 而他们之间并无现存关系一一每年25-70亿美元的机会。

•▷减少承保产权保险的交易成本： 房屋的所有者再购入或再融资他们的房产需要负担大量的交易费用， 包括产权保险， 因为产权搜索流程需要耗费大量人力。 随着商业流程的改变， 区块链可以减少产权保险的保费， 单是美国因为减少了错误和人力耗费而产生的成本节约就可达20-40亿美元。 而在新兴市场， 个土地登记系统也可以帮助减少交易和融资成本。

•▷优化现金证券的清算和结算： 尽管如股权这样的证券的交易成本相对低廉， 但多达10%的交易都会受限于各种错误， 导致人工干预和交易结算时间延长。 通过应用区块链技术到现金证券的清算和结算一一特别是股权、 再回购协议和杠杆贷款一一我们预计， 通过更短、 甚至是定制化的结算窗口， 全球的本行业将节约110-120亿美元的费用、运营成本和资本支出。 虽然我们在本文中不会深入讨论， 但区块链也有可能削减大量的涉及外汇交易、 大宗商品和场外衍生品交易的额外成本。

•▷促进反洗钱和哈日｜庞客户”合规性的效率： 用区块链存储账户和支付信息可以标准化一个账户的数据结构， 因此会增强数据质量， 减少被错误划归“可疑”交易的数量。 一个抗干扰的记录也可以更顺畅地知晓客户并展示与反洗钱规定的合规性一一产生30-50亿美元的成本节约。

（我们会阐明一个基于区块链的、 去中心化的能源市场是什么样子一一而它将于现有的公用事业模型有何区别－一在【第24页】。 ）

区块链何时能成气候？

我们预计在接下来的2年中见到早期技术原型， 2-5年后见到有限度的市场应用， 而5-10年内会有更大范围的市场接受度。 我们相信聚焦客户的共享经济和社交媒体企业会在更短的时间内开始实施基于区块链的身份与声誉管理系统。 在资本市场上， 我们预计在接下来2年内见到早期的原型产品， 但范围有限、 参与者数量也有限。 更广泛的市场接受度可能需要10年时间， 这是基于所需的监管和诸如美国现金证券市场这样的大规模市场上众多的参与者数量。

会出什么问题？

和任何新技术一样， 在真实世界中应用区块链会涉及很多挑战。 我们将某些最为严峻的挑战如下列出：

•▷标准： 我们预计会产生许多特殊许可制区块链来为一系列应用服务。 为了获得广泛的应用， 我们认为需要有技术标准来确保产业间有类似的技术应用一一尤其是某些情况下多个区块链之间需要有互通性。

•▷隐私问题：商业交易应用分布式数据库会导致一个问题：机构之间是否愿意与对手共享信息。 同样地， ＂声誉管理的概念也会导致永久性声誉影响的顾虑。 用户需要小心斟酌这些因素。

•▷速度与性能：任何分布式数据库都天然地比中心化数据库慢， 那么区块链是否适合高速、 高容量的应用场景呢。 尽管许多区块链变形产品都承诺增强性能， 对商业应用而言这仍是个问题。

区块链应用概览

区块链独特的性质使得它不仅有潜力优化现有市场， 也有能力重构市场和创造新市场。 如下， 我们总结了5个例子， 特别展示了精选的正在现实世界中探索和赋能区块链的私有和上市企业。

创造新市场

共享经济：住宿

至2020年， 30-90亿美元的美国市场订房费用增量。

区块链能做什么

简化身份和声誉管理。 区块链可以安全地储存和整合用户的在线交易信息， 并检查身份验证和支付认证的历史记录一使得各方建立信任更容易。 这样的信息可以优化交易流程， 增强历史记录质量。

精选赋能者：Airbnb, HomeAway, FlipKey, OneFineStay 

受到威胁者：酒店业

“创造性破坏”重构市场

智能电网

新的、 价值25-70亿美元的美国分布式能源市场

区块链能做什么

为去中心化能源市场赋能交易能力。 区块链可以连接本地的能源生产者（比如有太阳能板的邻居）与该地区的消费者， 使得分布式的实时能源交易市场成为可能。一个区块链驱动的市场也能增强电网安全性、 刺激智能电网科技的应用。

精选赋能者：TransActive Grid, Grid Singularity 

受到威胁者：公用事业公司

优化现有市场

房地产产权保险

美国每年20-40亿美元的成本节约

区块链能做什么

增加效率、 减少风险。 用区块链记录房产信息， 产权保险业者可以更轻松地获得清算一项产权所需的信息。 而账本的抗干扰性可以帮助减少新兴市场的房地产欺诈问题。

精选赋能者：BitFury, Factom/Epigraph 

受到威胁者：产权保险人

现金证券（股权、 再回购协议、 杠杆贷款）

每年全球110-120亿美元的成本节约

个区块链数据库的好坏取决于构成其基础的数据和商业流程。 如果出于商业矛盾和商业流程差异： 很多情况下商业流程或商业矛盾的原因， 各方间不能达成共识， 那么区块链的应用将极大地收到阻碍， 甚至停滞不前。