金融科技 | 金融科技之数字货币

Posted 2021-04-26 链动活动精选

货币在人类文明的发展历史上的各个阶段都是重要的里程碑，它不仅仅是交易市场上的一般等价物，更是宏观经济、微观经济和居民日常生活中的重要参与角色。货币的发展，从诞生起已经经历了五个发展阶段，分别是实物货币、金属货币、纸而、电子货币、数字货币。

一、数字货币与电子货币    

电子货币和数字货币的主要区别在于以下两点：

(一)电子货币是转移和支付的功能。

电子货币通常用于完成交易和清偿债务。典型的电子货币是银行账户中的货币。

(二)数字货币是用确定数额现金或存款。

数字货币是在货币发行方处兑换并获得代表等值金额的数据，通过电子化的方式，将该数据交由特定的计算机系统实现依托于互联网技术发展而产生的，同样也是电子化形式的货币，可以作为电子货币形式的替代物。目前尚无对数字货币的明确定义，通常意义上人们说电子货币时，是指通过计算机算法运行而获得可编程的加密数字化形式的货币。它具有电子货币所拥有的一切属性，还拥有去中心化、存储成本更低、安全性更高、支付更便捷等优势。目前，关于数字货币的发行主体，世界各国尚存在不同的争议。但有一点是非常明确的，数字货币并不等同于虚拟世界中的虚拟货币。

二、数字货币的理论依据

关于货币理论的研究从未停止过。凯恩斯理论强调需求管理，没有特别关注对供给方面的结构性改革;弗里德曼的货币数量理论是假想用一个自动化系统取代中央银行，以稳定的速度增加货币供应量从而消除通货膨胀;奥地利经济学家哈耶克曾经首次论述过非主权货币的构想，即政府不应该垄断货币的发行，而允许私人自由竞争产生货币。而数字货币具有的总量固定、交易信息公开透明等特点，在一定程度上确实能弥补当前国际货币体系中惯常遇到的内部缺陷。

从另一个角度来看，货币的发展基础需要达成货币共识。也就是说不仅仅需要货币行主体拥有足够强的强制力，还需要货币发行者和货币接受者达成必要的共识，接受者同意且愿意使用发行的货币，是人们在经济生活中所共同遵守的基础协议。货币与账户密切相关，很多时候货币变换主人只要完成“记账”即可。可以说没有货币共识，就没有货币，货供给更无从谈起。

数字货币的货币供给，是一个单纯的数学解决方案，经过一系列严密的计算机算法，字货币通过区块链技术，在链网上运行，所需信息公开透明和不可算改，非常有利于交易参与方之间达成信任共识。数字货币作为一种价值资产，其价值是通过货币的供给和需求关系决定的，它只是存在于计算机内的一套分布式记账系统，没有实际的物品。换句话说从实物角度观察时，数字货币的自身价值为零。新的数字货币的产生也完全是由计算机协议来决定，每一种数字货币都定义了不同的长期供给和货币创造预设规则。

三、中国的数宇货币探索实践

日前根据中国银行发布的《中国银行全球银行业展望报告》所指出，截至2018年3月10日，全球数字货币种类超过1500种，国际上比较活跃的数字货币包括比特币( Bitcoin)，菜特币( Litecoin)、狗狗币( Dogecoin)、火币等。从数字货币发行现状看，数字货币的主要发行方是私人部门，金融机构、大型电商平台等也在积极探索开发数字货币。此外，突尼斯、塞内加尔、厄瓜多尔、委内瑞拉四个国家已官方宣布正式发行法定数字货币。

我国同样在积极探索对于数字货币的研究和实践。早在2014年，中国人民银行(俗称“央行”)就启动了对数字货币的研究，成立了发行法定数字货币的专门研究小组，论证央行发行法定数字货币的可行性。

2015年，央行对数字货币发行和业务运行框架、数字货币的关键技术、数字货币发行流通环境、数字货币面临的法律问题、数字货币对经济金融体系的影响、法定数字货币与私人发行数字货币的关系、国际上数字货币的发行经验等进一步深人研究，形成了人民银行发行数字货币的系列研究报告。这些研究成果，有的已经向国家知识产权局递交了专利申请书，有的则以专题形式已择要发表。

2016年1月20日，中国人民银行数字货币研讨会在北京召开，会议明确了央行探索发行数字货币的战略意义和战略目标。这也是全球中央银行就法定数字货币的首次公开发声，引起业内诸多关注。

2017年1月，由中国互联网协会、中国网络空间安全协会、中国电子金融产业联盟、中国互联网协会互联网金融工作委员会主办的“首届中国金融科技创新大会暨第十届中国互联网金融年会”上，中国工商银行金融市场部资深经理、博士周永林参加了会议并发表了关于《央行数字货币 RMBCOIN实现模式探讨》的演讲，对央行数字货币进行了探讨。他指出以下四点。

①一定要建立一套新的支付体系架构。

②要满足普惠金融需要，使人民币真正成为“人民的货币”，都能够用它。

③便于跨境支付和人民币国际化

④提供新的货币工具，货币流向跟踪分析，货币精准投放回笼。而新的金融服务，可能会创新更多的新的金融服务。就是假设我们原有支付体系还在，再新设一套基于区块链的数字货币体系。

央行认为，发行数字货币可以降低传统纸币发行、流通的高昂成本，提升经济交易活动的便利性和透明度，减少洗钱、逃漏税等违法犯罪行为，提升央行对货币供给和货币流通的控制力，更好地支持经济和社会发展，助力普惠金融的全面实现。未来，数字货币发行、流通体系的建立还有助于中国建设全新的金融基础设施，进一步完善我国支付体系，提升支付清算效率，推动经济提质增效升级。

四、比特币

货币自身具有价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币五种职能，其中价值尺度和流通手段是两个最基本的职能。从金属货币到现在的信用货币，这五大职能在不同时期也会呈现部分的弱化和部分的增强。

比特币占全球数字货币市值的40％以上，以比特币为例，我们分析以上五大职能时不难发现，商品交易中价值尺度的职能体现了比特币的使用价值;购入计算机的费用和挖矿时的电耗时耗等获取比特币消耗的劳动的固化转化，使比特币天然具有货币的价值，即比特币具有使用价值和货币的价值。但因为它既缺乏金属货币背后的商品职能，又缺乏信用货币的强制力法律保证，它的价值取决于有多少人、多少商家所提供的商品或服务愿意接受比特币付款，即人们对比特币和其机制所营造的信心一一如果比特币能够在较长时间内，认可度越来越高，交易范围越来越广，它的货币属性就会越来越强;如果比特币只被局限在某些特定领域内，在一定范围内有交换支付功能，那它的货币属性就会比较弱，更像是一种特殊商品，像是俱乐部的代金券。