疫情或将推进数字货币的发行和使用

Posted 2021-04-26 新金融评论

随着新型冠状病毒肺炎疫情防控工作进入关键阶段，尽管目前尚不清楚新型冠状病毒可以在现金表面存活多久，但考虑到其主要通过与受感染者的接触和飞沫传播，为了确保安全，人们正在减少面对面的现金直接交易。有专家认为，这或许还将推进数字货币的发行和使用。

央行已强化对现钞的消毒清洁

在2月15日举行的“国务院应对新型冠状病毒感染肺炎疫情联防联 控机制”新闻发布会上，人民银行副行长范一飞在会上表示， 为保障公众用上“卫生钱”，避免纸币成为病毒传播的载体，央行强化对现钞的消毒清洁。

据范一飞介绍，首先，春节前央行紧急向武汉调拨新钞40亿元，加大对医院等疫情防控关键单位的现金供应。 二是要求央行各分支行全力保障现金供应，尽可能对外投放原封新券或疫情前回笼的发行基金。 三是 做好流通中现金的消毒 ，对重点单位的回笼现金，要求暂存库房等。 同时， 暂停跨省调拨和部分疫情严重地区的省内调拨， 减少病毒传染。 四是要求各商业银行严格落实收支两条线， 对外付出现金尽可能以新钞为主， 回笼现金时对医院、农贸市场等渠道回笼的现金采取特殊处理并单独封存， 消毒后交存人民银行，不得对外支付。

据悉，央行已印发《关于加强疫情防控期间现金使用安全的指导意见》，要求人民银行分支机构和商业银行，按照分类管理的思路，根据各地疫情采取差异化防控措施，切实保障现金使用安全。 对疫情防控重点地区回笼现金，采取紫外线或者高温等消毒，存放14天以上再投放市场，对于非疫情防控重点地区现金消毒以后，要求存放7天以上再投放市场。

疫情或将推进数字货币的发行和使用

在疫情的特殊时期，更多的人倾向于使用无接触的电子支付手段，专家表示， 这或许还将推进数字货币的发行和使用。

《学习时报》于2月14日发文建议加大数字货币的试点工作，“随着数字时代的到来，区块链技术的快速发展催生了数字货币。下一步，可通过数字货币来增加金融包容性、支付效率、支付操作系统、网络安全。”

中国银行前行长李礼辉在2月17日接受中国日报采访时表示，“在当前防控疫情的情况下，数字货币应该可以加快发行。”

他同时指出，“不过，我国的现代化新兴电子支付平台已非常成熟，微信支付和支付宝在线上支付平台在全球已名列第一、第二位。应用于零售业务场景的数字货币的发展前景，在一定程度上将取决于市场的选择，也取决于数字货币的效率、成本和便捷性，以及由此决定的具有商业价值的经济规模。”

中国人民大学金融科技与区块链研究中心主任杨东也持有类似的观点，他认为疫情将加速提升数字货币的发行速度，“总体看，受疫情影响，数字货币的推出或将进一步加快。这主要是因为疫情使得人与人之间直接接触的频率大大下降，现金作为一种交易媒介受到了’排斥’，从而使需要当面进行支付的“纸币”的使用量进一步减少。”

在杨东看来，“机构和个人都会在短时间内更加倾向于使用包括数字货币在内的非直接接触的交易媒介，而这种倾向会很快地形成一种用户粘性。数字货币将会以此为契机，加速其发行与应用。”

2020年有望成为全球央行数字货币元年

过去几个月，越来越多的国家在推进央行数字货币的研发工作。 1月21日，据日本央行官网，其与欧洲央行、英国央行等组建了央行数字货币小组，共同评估央行数字货币（CBDC）的可能性。 该小组成员还包括加拿大央行、瑞士央行、瑞典央行和国际清算银行（BIS）。

目前已有诸多国家在央行数字货币研发上取得实质性进展或表示有意发行。 欧洲央行行长拉加德在2019年12月的记者会上表示，已设立了央行数字货币专门委员会，会加快研究数字货币现象的努力，预计在2020年中期得出结论。

在梳理全球央行数字货币动态后，安信证券分析师认为，2020年有望成为全球央行数字货币元年，”可以明显感受到全球央行都在提速，以应对2020年计划推广的Libra，全球央行数字货币竞赛已然开启。“

尽管加密货币领域产生了不少技术突破，监管政策也出现了改革，但这并不意味央行发行数字货币是个相对容易的过程。

中国央行数字货币进行到哪一步了

中国从2014年开始研究数字货币，到2019年8月央行法定数字货币 DC/EP 的“呼之欲出”，中国在法定数字货币的研发进程上始终处于全球领先状态。

2019年8月10日，CF40特邀成员、中国人民银行支付结算司副司长穆长春在由中国金融四十人论坛（CF40）主办的“第三届中国金融四十人伊春论坛”上表示，从2014年到现在，央行数字货币 DC/EP 的研究已进行五年，现在“呼之欲出”，数字人民币时代即将到来。

基于中国国情，央行数字货币 DC/EP 采取“双层运营体系”（即央行做上层，商业银行做第二层），既能利用现有资源调动商业银行积极性，也能够顺利提升数字货币的接受程度。它不会改变现有货币投放体系和二元账户结构，不会对商业银行存款货币形成竞争。 由于不影响现有货币政策传导机制，也不会强化压力环境下的顺周期效应，这样就不会对实体经济产生负面影响。（）

2019年11月28日，中国人民银行副行长范一飞在出席论坛时表示，目前，DC/EP 在坚持双层投放、M0 替代、可控匿名的前提下，基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作。下一步，将遵循稳步、安全、可控原则，合理选择试点验证地区、场景和服务范围，不断优化和丰富DC/EP功能，稳妥推进数字化形态法定货币出台应用。

关于上述试点验证地区，《财经》曾援引知情人士消息称，央行数字货币 DC/EP 试点项目有望在深圳、苏州等地落地。该试点项目由人民银行牵头，工、农、中、建四大国有商业银行，中国移动、中国电信、中国联通三大电信运营商都参与其中。

据悉，该试点将有别于之前的试点，会走出央行系统，进入交通、教育、医疗等实实在在的服务场景，触达 C 端用户，产生频繁应用。如果试点工作进展顺利，中国央行法定数字货币将取得实质性进展。

央行数字货币有何优势

中信建投研究员认为，央行数字货币 DC/EP 有降低成本、保护私人隐私和丰富货币政策手段等优势：

（1）一方面，降低纸钞、硬币的印制、发行、贮藏等各环节的成本。 对实物货币的替代，可以使得央行 补齐 因匿名而无法实现的货币预测、统计、管理闭环，提升效率和准确性。 同时中央银行大额清算体系将被自动清算机制代替，减少中间结算环节，直接从支付跨越到清算环节，由此降低交易成本，提髙交易效率； 另一方面， 国内现金（M0）占 M2 的比重从 1998 年的 11%降至目前的 4%，线下支付多被刷卡银行、微信/支付宝等第三方 机构主导。 未来若推出高信用等级的 DC/EP，或将重塑支付行业的竞争格局，增强央行及商业银行对货币投放的把控力。

（2）保护私人隐私、满足匿名支付的需求。不同于电子支付必须通过传统银行账户才能完成的“账户紧耦合”方式。央行数字货币是“账户松耦合”，即可脱离传统银行账户实现价值转移，使交易环节对账户依赖程度大为降低，以实现可控匿名。同时 CBDC 的广泛使用和纸币的退出将有助于打击逃税、洗钱和其他非法活动。

（3）提升对货币运行监控的效率，丰富货币政策手段。发行央行法定数字货币，将使货币创造、记账、流动等数据实时采集成为可能，并在数据脱敏以后，通过大数据等技术手段进行深入分析，为货币的投放、货币政策的制定与实施提供有益的参考，使存款准 备金率、利率等政策的有效性加强。存款准备金率、利率等政策通过影响商业银行负债结构、资产结构和金融资产价格，引导商业银行、企业和居民调整其经济活动决策，从而促使货币政策有效发挥。

值得注意的是，DC/EP 并不具有炒作特性。穆长春曾表示，人民银行研发的数字人民币，既不是比特币等加密资产形态，也不是Libra等的稳定币形态，而是人民币的数字化。“币花不炒，人民币是用来花的，不是用来炒作的，既不具有比特币的炒作特性，也不具有像稳定币一样需要货币篮子资产进行币值支撑的要求。” █

参考来源：财经、中国日报。

责编：小野菌 | 视觉：李盼 东子

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